证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：嘉实基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年７月２０日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期中的财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年４月１日起至２０１１年６月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　图：嘉实主题新动力股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（２０１０年１２月７日至２０１１年６月３０日）

　　注：本基金基金合同生效日（２０１０年１２月７日）至报告期末未满１年。按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（第十一部分二、投资范围和五、投资限制（二）基金投资组合限制）的有关约定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：（１）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实主题新动力股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金未发生异常交易行为。

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，本基金判断ＣＰＩ仍处高位甚至可能会创新高，紧缩性的货币政策会持续出台，包括上调准备金率、加息等，因此在４、５月份，本基金基本采取谨慎的策略，控制好仓位，配置上主要在低估值和消费成长类这两大主题，因此在４、５月份本基金表现较好，在市场下跌的过程中跌幅较小。到了６月份，当市场跌破２７００点以后，考虑市场逐渐进入底部区域，本基金果断采取积极的策略，将仓位上行到较高位置，主要加了一些保障房主题，如水泥、煤炭以及其他弹性较大的一些品种，但由于６月份消费和医药表现较差，对本基金造成较大拖累。

　　整体上看，二季度本基金在仓位上先低后高，配置上先偏防守，后逐步转向进攻，虽然医药仍对本基金有较大拖累，但本基金在二季度表现仍然在中等偏上左右。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为０．８９５元；本报告期基金份额净值增长率为－４．４８％，业绩比较基准收益率为－５．２４％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望今年三季度，宏观经济方面，预计经济增速仍会平稳，但ＣＰＩ可能在迎来高点后逐步向下，同时中小企业非常困难，从而倒逼国家在政策方面的放松，给市场带来一些政策放松的预期；预计三季度紧缩性的货币政策会逐步缓和，资金方面预计三季度也会比二季度有所好转。

　　伴随着二季度政策和估值都逐步见低，在政策和资金的缓和下，三季度可能迎来市场的反弹，但由于通胀前景未定，新股、小非等供给十分巨大，因此认为反弹空间有限；市场整体仍呈箱体震荡态势，由于资金比较活跃，市场可能存在很多结构性机会。

　　在三季度，本基金将采取积极稳健的策略，首先对前期加仓的保障房主题进行逐步获利了结，因为一方面对某些子板块，今年可能是赢利的高点；另一方面，保障房由于牵涉面太广，未来有可能低于预期。其次，本基金将集中精力去选个股，寻找多主题驱动，弹性大一些的一批股票进行配置。最后在季度末期，本基金会从成长股中去优选一批低估值品种。

　　§５投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　注：报告期末，本基金仅持有上述２只债券。

　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　报告期末，本基金未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　报告期末，本基金未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　（１） 中国证监会批准嘉实主题新动力股票型证券投资基金募集的文件；

　　（２）《嘉实主题新动力股票型证券投资基金基金合同》；

　　（３）《嘉实主题新动力股票型证券投资基金招募说明书》；

　　（４）《嘉实主题新动力股票型证券投资基金基金托管协议》；

　　（５） 基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　（６） 报告期内嘉实主题新动力股票型证券投资基金公告的各项原稿。

　　７．２ 存放地点

　　北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司

　　７．３ 查阅方式

　　（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　（２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ

　　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

　　嘉实基金管理有限公司

　　２０１１年７月２０日