证券时报多媒体数字报

　　２０１１年６月３０日

　　基金管理人：建信基金管理有限责任公司

　　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年７月２０日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

　　２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２基金净值表现

　　３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　１、建信收益增强债券Ａ：

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　　２、建信收益增强债券Ｃ：

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　建信收益增强债券型证券投资基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（２００９年６月２日至２０１１年６月３０日）

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　　注：１、本基金债券类资产（含可转换债券）投资比例不低于基金资产的８０％，其中，本基金持有公司债、金融债、企业债、资产支持证券等除国债、中央银行票据以外的固定收益类资产的比例不低于债券资产的３０％，本基金投资于股票（含一级市场新股申购）等权益类品种的比例为基金资产的０－２０％，现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。

　　２、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

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　　注：１、本基金债券类资产（含可转换债券）投资比例不低于基金资产的８０％，其中，本基金持有公司债、金融债、企业债、资产支持证券等除国债、中央银行票据以外的固定收益类资产的比例不低于债券资产的３０％，本基金投资于股票（含一级市场新股申购）等权益类品种的比例为基金资产的０－２０％，现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。

　　２、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

　　§４ 管理人报告

　　４．１基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信收益增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。

　　４．３公平交易专项说明

　　４．３．１公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

　　４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。

　　４．３．３异常交易行为的专项说明

　　本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

　　二季度，在居民物价水平同比数据屡创新高的情况下，政策延续了前期紧缩力度，在严控信贷的前提下，逐月上调存款准备金率并伴随上调存贷款基准利率。欧债危机恶化、美国经济复苏持续低于预期，外围经济的不确定性和紧缩性政策执行力度的不确定性使得投资面临的环境更趋复杂。

　　准备金率的连续上调以及监管机构对商业银行存贷比、资本充足率等指标的监管严格化使得银行间资金在二季度呈现逐月紧张的态势，回购利率逐步上行，并在６月底大幅飙升，各期限品种收益率均有所上行，短端上行幅度较大。同时随着地方融资平台资金链隐忧的出现，信用债收益率大幅上行。权益市场方面，随着紧缩政策的实行，市场对后续经济增长和企业盈利能力下降的担忧情绪加重，加之流动性的紧缩，包括可转债在内的权益市场在二季度经历了较大幅度的下跌。

　　回顾二季度的基金管理工作，本基金仍然维持了中性偏低的久期策略，较好地规避了利率风险，但对权益资产减仓力度不够，未能及时锁定收益。

　　４．４．２报告期内基金的业绩表现

　　收益Ａ二季度本基金净值增长率－１．１６％，波动率 ０．２１％，业绩比较基准收益率０．７８％，波动率０．０８％。

　　收益Ｃ二季度本基金净值增长率－１．２５％，波动率０．２１％，业绩比较基准收益率０．７８％，波动率０．０８％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望三季度，我们认为ＣＰＩ同比数据仍然会在高位徘徊，货币政策难以出现根本性的转向，而对银信理财产品的核查以及对商业银行监管力度的加强使得我们对三季度货币市场资金状况并不乐观。在信贷紧缩和资金成本较高的情况下，企业盈利空间也受到挤压，而股票市场的扩容也使得市场的流动性处于较为紧张的状态。总体上我们认为，股票市场也难以出现系统性的估值扩张的趋势性行情，债券市场需充分警惕资金面紧张和信用事件所带来的冲击。

　　本基金在三季度将积极关注市场波动带来的机会，关注目前信用利差的变化，适度延长组合久期。权益市场方面，采取相对防御和均衡的策略，精选个股，并关注新股市场风险释放后所带来的投资机会，力争为持有人创造好的回报。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　注：以上行业分类以２０１１年６月３０日的证监会行业分类标准为依据。

　　５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８投资组合报告附注

　　５．８．１本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　５．８．２基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

　　５．８．３其他资产构成

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　　５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

　　§７ 备查文件目录

　　７．１备查文件目录

　　１、中国证监会核准建信收益增强债券型证券投资基金募集的文件；

　　２、《建信收益增强债券型证券投资基金基金合同》；

　　３、《建信收益增强债券型证券投资基金托管协议》；

　　４、关于申请募集建信收益增强债券型证券投资基金之法律意见书；

　　５、基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　６、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　７、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　７．２存放地点

　　备查文件目录第１至５项和第７项备查文件存放在基金管理人办公场所、营业场所；第６项文件存放在基金托管人的办公场所。

　　７．３查阅方式

　　基金投资者在营业时间可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件或复制件。

　　建信基金管理有限责任公司

　　二〇一一年七月二十日