证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：天弘基金管理有限公司

　　基金托管人：兴业银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一一年七月二十一日

　　§ １ 重要提示

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　　§ ２ 基金产品概况

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　　§ ３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　天弘永定价值成长股票基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（２００８年１２月２日至２０１１年６月３０日）

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　　注：１、本基金合同于２００８年１２月２日生效。

　　２、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理简介

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　　注：１、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。

　　２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公司制定并执行了公平交易管理办法。公平交易管理办法的范围包括各类投资组合、所有投资交易品种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易管理活动。

　　公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁进行以各投资组合之间利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。

　　本报告期内，基金管理人严格执行了公平交易管理办法的相关规定。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金管理人旗下没有与天弘永定价值成长股票型证券投资基金投资风格相似的基金。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本基金报告期内未发生法规禁止的同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年２季度，发达国家的经济持续复苏。而国内的通货膨胀情况出现了一定程度的恶化，管理层进一步采取一系列宏观调控措施，包括１次加息，２次提高准备金率等，信贷规模基本得到控制，而宏观经济在紧缩的压力下，出现了去库存和终端放缓迹象，经济增速出现一定的下滑。

　　回顾２季度的行情，在宏观调控的背景下，一方面对宏观经济下滑带来企业盈利下滑的担忧，另一方面也由于资金市场异常紧张，Ａ股出现了较大的系统性风险，整体呈现较大的下跌。

　　本基金立足宏观分析，通过资产配置与精选个股获取超额收益，根据经济转型的特征，本基金２季度重点配置了估值较低的金融、地产、建筑建材、家电，这些品种在市场下跌的过程表现一定的防御性，在市场上涨的过程中也能表现一定的进攻性。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　截至２０１１年６月３０日，本基金份额净值为０．９６６７元，本报告期份额净值增长率－８．４９％，同期业绩比较基准增长率－４．２８％。

　　４．４．３管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望未来，由于发达国际经济出现较为稳步的复苏，预计欧洲、美国会陆续退出前期的宽松政策，通胀输入压力缓和。最近的通胀和宏观数据显示中国的政策紧缩已经开始显现成效，经济增速有所放缓，通胀预期得到控制，预计紧缩力度将趋于缓和，去库存基本结束，保障房和水利投资的加速有助于宏观经济重拾升势。随着紧缩力度的减弱，资金面的情况也能获得一定的改观，股票市场的表现有望在下半年获得转机。无论是传统的周期性行业还是消费行业在过去都呈现了较为充分的调整，精选其中成长确定的品种能够获得超额收益。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券投资明细。

　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

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　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１、中国证监会批准天弘永定价值成长股票型证券投资基金募集的文件

　　２、天弘永定价值成长股票型证券投资基金基金合同

　　３、天弘永定价值成长股票型证券投资基金招募说明书

　　４、天弘永定价值成长股票型证券投资基金托管协议

　　５、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程

　　６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　　７．２ 存放地点

　　天津市河西区马场道５９号天津国际经济贸易中心Ａ座１６层

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

　　公司网站：ｗｗｗ．ｔｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　天弘基金管理有限公司

　　二〇一一年七月二十一日