证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一一年七月二十一日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　基金合同在当期生效。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　上投摩根全球新兴市场证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（２０１１年１月３０日至２０１１年６月３０日）

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　　注：本基金合同生效日为２０１１年１月３０日，图示时间段为２０１１年１月３０日至２０１１年６月３０日，未满一年。

　　本基金建仓期自２０１１年１月３０日至２０１１年７月２９日，目前本基金还处于建仓期。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：注：１． 王邦祺先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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　　４．３ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金合同》的规定。

　　４．４ 公平交易专项说明

　　４．４．１ 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。

　　４．４．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于２００９年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自２００９年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司已组织相关业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法，并认为现阶段该方法仍旧适当，无需进一步修订。公司沿用前述分类办法，组织相关业务部门及外部专业机构共同开展了２０１１年度投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。

　　本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。

　　４．４．３ 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金无异常交易行为。

　　４．５ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．５．１报告期内基金投资策略和运作分析

　　自１月３０日起，基金建仓已经五个月，目前仓位已达６０％，我们在建仓时主要的考虑有五点因素。第一，美国第二次量化宽松结束后，后续极有可能仍将维持货币宽松的局面，流动性减少的忧虑不致对市场产生明显冲击；第二，欧洲有能力也有意愿解决包括希腊在内等多个欧洲国家的主权债务危机，信贷流动性枯竭的风险也在降低；第三，油价距离先前的高点已经有超过２０％的跌幅，在美国以及产油国刻意打压下，高油价对于下半年新兴市场的通胀风险也在下降；第四，新兴市场的长期成长能量依然充沛；第五，许多新兴市场的股票价格虽然跌幅有限，但是获利的成长使得投资价值更具吸引力。

　　基金成立以来，本基金的持仓主要集中在能源、消费以及金融板块。能源方面，虽然油价下跌加上各个新兴市场开征石油暴利税，但是部份石油股（如俄罗斯以及巴西）的低估值以及高配息已经收窄了回调的可能空间，板块投资价值凸显；金融板块部份，我们认为大部份新兴市场的金融股依然是反应新兴市场經濟快速成长最直接的板块，不论亚洲、东欧或是拉美，都有布局，目前为止，与业绩基准差异不大。最后，消费板块亦是我们的重点关注的板块，本基金维持新兴市场的内需是未来全球成长动力的长期观点。

　　展望下半年，本基金对于市场有两个基本看法：第一，对于发达市场的持续积弱不振，在投资上必须有足够的心理预期，反映在新兴市场上就是对科技股的投资应当有所节制，若非长期成长确定，否则应尽力避免；第二，医疗股占新兴市场的比重甚低，但是不论发达市场或新兴市场，这个板块充满长期成长的机会，将择优长期持有一些成长明确的标的，虽然他们的价钱不见得便宜。

　　４．５．２报告期内基金的业绩表现

　　截至２０１１年６月３０日，本基金份额净值为０．９８８，累计基金份额净值为０．９８８元。本报告期份额净值增长率为－１．１０％，同期业绩比较基准收益率为 －３．３７％。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　截至２０１１年６月３０日，本基金资产净值为１２４，１０２，４０３．００元，基金份额净值为０．９８８元，累计基金份额净值为０．９８８元。

　　５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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　　注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定，ＡＤＲ、ＧＤＲ按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。

　　５．３ 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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　　注：行业分类标准：ＭＳＣＩ

　　５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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　　注：１． 所用证券代码采用Ｔｉｃｋｅｒ代码。

　　２． 所属国家（地区）列示证券挂牌的证券交易所所在国家（地区）。

　　５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券

　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券

　　５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

　　本基金本报告期末未持有金融衍生品

　　５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　　本基金本报告期末未持有基金

　　５．１０ 投资组合报告附注

　　５．１０．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　５．１０．２ 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　５．１０．３ 其他各项资产构成

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　　５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

　　５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况

　　５．１０．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１、中国证监会批准上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金设立的文件；

　　２、《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金合同》；

　　３、《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金托管协议》；

　　４、《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

　　５、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　６、基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　７．２ 存放地点

　　基金管理人或基金托管人处。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　上投摩根基金管理有限公司

　　二〇一一年七月二十一日