证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：鹏华基金管理有限公司

　　基金托管人：交通银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年７月２１日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　鹏华普天债券Ａ

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　　鹏华普天债券Ｂ

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　　注：业绩比较基准＝中信标普国债指数涨跌幅×９０％＋金融同业存款利率×１０％

　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：１、本基金合同于２００３年７月１２日生效。

　　２、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：１、任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

　　２、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》的规定。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。固定收益类公募基金中，鹏华普天债券、鹏华丰收债券、鹏华信用增利债券、鹏华丰润债券、鹏华丰盛债券同属于债券型基金，但五者在投资范围等方面存在明显差异，造成业绩差异。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年二季度债券市场小幅反弹；在４、５两个月收益率连续小幅下降之后，６月份由于央行再度提高准备金率导致市场资金面紧张等因素，债券收益率有所上升，但整体上未出现趋势性行情。我们认为二季度债券市场的窄幅波动主要反映了经济增长预期放缓和市场资金面高度紧张两方面因素的综合作用。与上季度末相比，交易所上证国债指数上涨了０．７４％，银行间中债总财富指数上涨了０．３６％。

　　本基金在二季度的组合配置基本稳定；纯债品种的平均久期处于较为适中的水平；包括可转债在内的权益类仓位小幅下降。在新股申购方面，我们的申购策略仍然较为理性，选择了少量有投资价值的品种参与，为组合增加了收益。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　二季度普天债券Ａ份额净值增长率为－０．１７％，低于基准０．６１％；普天债券Ｂ份额净值增长率为－０．２７％，低于基准０．７１％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望２０１１年三季度债券市场，我们认为：短期内通胀压力仍然较大，但随着宏观调控的持续进行和经济增长的放缓，通胀见顶回落的拐点也愈见临近；国外来看，在新兴经济体持续紧缩和欧美等国退出宽松政策的大背景下，由于欧债问题迟迟得不到解决，宏观经济的风险也显著增加。上述因素对债券市场长期来看较为有利，但目前通胀较高，货币紧缩力度较大等因素也制约着债券市场的短期表现。综上，我们认为２０１１年三季度债市风险与机会较为平衡；但如果经济下滑超出预期或国内货币政策紧缩有所缓和，则债市可能有阶段性机会。

　　组合投资方面：在久期配置上，我们将坚持平衡收益与风险的原则，在控制风险的前提下将组合久期维持在适中的范围，把握市场机会；在结构方面，继续保持中期偏短品种的配置，规避长端品种的风险；在类属配置上，将以银行间金融债为主，注重对信用产品的配置。同时，我们将严格遵循价值投资的理念，相机减持解禁新股，谨慎、有选择地参与新股申股，力求保持基金份额净值平稳增长。

　　§５投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　注：上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。

　　５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。

　　５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　（一）《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》；

　　（二）《鹏华普天系列开放式证券投资基金托管协议》；

　　（三）《鹏华普天债券证券投资基金２０１１年第２季度报告》（原文）。

　　７．２ 存放地点

　　深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心第４３层鹏华基金管理有限公司。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：４００６７８８９９９。

　　鹏华基金管理有限公司

　　２０１１年７月２１日