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中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金2011第二季度报告 2011-07-21 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:中银基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010年2月11日至2011年6月30日) ■ 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条(二)本基金投资于股票资产占基金资产的比例为30-80%,持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,投资于优质蓝筹上市公司股票的资产不低于股票资产的80%,其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为公司公告之日,基金经理的“离任日期”均为公司公告之日; 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 在本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公司公平交易管理制度》,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 无投资风格相似基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 国外经济方面,二季度全球复苏进程都陷入疲软,美国经济增长低于预期,欧元区扩张面临放缓。二季度后,高油价导致需求萎缩,美国房地产市场面临较大不确定性。4月新屋开工同比降21.9%,5月持续回落。但随着油价回落和日本地震的因素消退,预计三季度实体生产活动将有所恢复,就业和消费需求存在季节性反弹的需求。欧元区方面,经济增速回落趋势仍没有解除。制造业4月、5月PMI分别为54.6和52,连续两月下滑,预示未来欧元区的生产扩张仍将继续停滞。美联储在QE2后再度祭出QE3的概率不大,外围稳健的货币政策将减弱大宗商品继续上涨的动力,从而缓解新兴国家的输入性通胀压力。 国内经济方面,二季度的宏观经济增长继续平稳回落。5月份的工业增加值同比增速为13.3%,较去年同期下降了3.2个百分点。 6月份PMI值回落至50.9,是09年2月份以来的最低值。当前经济仍处于回落过程中。未来随着通胀的见顶、负利率缓解,调控力度将伴随着经济放缓而减轻,货币政策紧缩周期将进入尾声。 2. 行情回顾 股票指数在二季度出现单边下跌的趋势。沪深300涨幅-5.56%,中证200涨幅-7.09%,中证500涨幅-8.42%。行业上,只有食品饮料行业取得了正收益,有1.71%的涨幅,其他行业基本都是负收益。家用电器,采掘,化工行业表现较好,涨幅分别为-1.27%,-3.46%,-3.66% ,信息设备、机械、有色跌幅较大,分别为-12.35%,-11.65%,-11.62%。 3. 运行分析 二季度市场呈现了单边下跌的走势,尤其是中小板和创业板出现了大幅调整。本基金在二季度初,在结构和行业选择上,偏重于食品饮料,家电、采掘、银行保险、商业、医药等行业。同时判断今年下半年通胀形势缓解后,市场交易性机会增多,在二季度后期,对一些增长确定,行业向上的成长性行业进行了均衡布局。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2011年6月30日为止,本基金的单位净值为0.965元,本基金的累计单位净值为0.985元。季度内本基金净值增长率为-3.31%,同期业绩基准增长率为 -3.00%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度,我们认为影响市场的宏观面朝着逐步好转的形势发展,同时市场的流动性也随之转好,企业盈利在三季度后会出现改善,市场投资机会增多。 首先我们判断通胀走势,预计政策紧缩进入尾声,宏观面的制约因素逐步消除。我们预计通胀在6月见到高点后,会出现并逐步下降,而国内经济连续几个月的持续下滑,国际油价的回落,猪肉价格后期预计见顶回落,都给通胀压力带来缓解。随着通胀压力减小,政策调控进入尾声,市场流动性出现好转,市场的主要压力减弱。 其次随着政策紧缩进入尾声,企业经营的外围资金环境出现好转。随着财政政策逐步放松,保障房执行力度加大,同时预计三季度后期,随着企业去库存结束,工业生产有望结束调整形态,重新进入升势,企业盈利进入回升期。市场在四季度机会较多。 基于以上判断,在投资策略上,关注未来成长确定性高的行业和公司,同时关注盈利处于见底回升,估值处于相对低位的行业和公司,积极布局。 作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 2、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 3、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站www.bocim.com。 7.3 查阅方式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅,也可登录基金管理人网站www.bocim.com查阅。 中银基金管理有限公司 二〇一一年七月二十一日 本版导读:
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