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中邮核心优选股票型证券投资基金2011第二季度报告 2011-07-21 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:中邮创业基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2011年7月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年07 月 15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自2011年04月01日起至2011年06月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 按相关法规规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定,各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待,确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内,本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求;交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发生内幕交易的情况;相关的信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司已制定了较为完善的公平交易制度,并得到了有效执行。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 我公司旗下现有开放式股票型基金三只,混合型基金两只,其中第三只中邮核心主题股票型基金规模显著较小,投资风格与前两只股票型基金差异较大,不做对比分析;另外,中邮中小盘灵活配置股票基金与中邮核心优势混合型基金均为混合型基金,但中邮中小盘灵活配置股票基金自2011年5月10日才成立尚未打开建仓期,两者投资风格有较大差异,因此我们只对投资风格相近的两只股票型基金--中邮核心优选和中邮核心成长基金进行分析。 我公司历来本着对持有人负责的态度,从研究、投资到交易都秉承公平原则,对旗下基金同等对待。可以看到,11年第二季度两只同类型的基金业绩表现差异很小,期间收益率仅相差2.39个百分点,年化波动率相差0.13个百分点。 表:中邮核心优选股票&中邮核心成长股票11年第二季度业绩对比 ■ 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金在报告期内未出现异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金在2季度仓位水平保持稳定,从行业配置方面来看,工程机械、汽车、金融、食品饮料、医药行业占据了较大比重。其中工程机械行业在2季度业绩预期下滑导致市场价格下行,对业绩负面影响最为显著,但在2季度末低位适当加仓,在3季度的收益中可以体现;食品饮料行业的防御性在2季度获得市场认可,因此进行适当加仓;医药行业稳定增长预期不变,维持原配置水平;汽车行业被低估,预期行业会在2季度末出现转机,因此适当加大该行业比重;由于保障房和水利水电建设是下半年政策鼓励方向之一,加大了建筑建材板块配置;金融板块进行结构优化,调整银行、保险、证券行业的比重,酒店旅游行业配置降低。 3季度将适当分散投资方向,配置方向将沿着水利水电投资、保障房建设、新兴产业(例如新能源)推进几条主线展开,与上半年相比,品种选择将更加广泛、分散,除了低估值蓝筹,还会重点选择被错杀的成长公司,例如电子信息行业、化工行业等,同时关注主题性机会,例如春节前后有提价预期的白酒、国家重点投资建设的西部开发等。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2011年6月30日,本基金份额净值为1.3342元,累计净值2.5542元。本报告期份额净值增长率为-9.45%,同期业绩比较基准增长率为-4.25%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2011年下半年的市场环境较之上半年更具多变性,国内紧缩政策实施以来已对实体经济造成冲击,对通胀的拟制效果尚在观察中。 海外方面:欧债危机正在逐步解决中,从各方表态分析,这只是协商条件的谈判,不会影响最终解决的结果,美国经济逐步复苏,大选之前,现任政府也会努力出台推动经济向好的政策,而不会有紧缩或打压的倾向。 国内一系列的结构调整措施将继续进行,但从PMI、PPI等指标来看,经济活力已在下行,因此预期不会出台更加严厉的拟制措施,继续紧缩的力度将明显减轻,给市场带来资金面相对宽松的预期。 下半年市场在预期逐渐转好的推动下,会首先进行估值修复,行情的力度与延续时间取决于实体经济是否能在3季度出现拐点,业绩增速不再低于预期,如果能看到企业订单、库存去化率出现好转,而资金成本、原料成本等基本稳定,市场上升的基础将由预期转好变为业绩、估值双提升,表现会更加乐观。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本报告期末本基金末持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本报告期末本基金末持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有资产权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 否 5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 否 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮核心优选股票型证券投资基金募集的文件 2.《中邮核心优选股票型证券投资基金基金合同》 3.《中邮核心优选股票型证券投资基金托管协议》 4.《中邮核心优选股票型证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅,或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。 客户服务中心电话:010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址:www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理有限公司 2011年7月21日 本版导读:
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