证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：万家基金管理有限公司

　　基金托管人：华夏银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年７月２１日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：本基金收益分配按月结转份额。

　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金成立于２００６年５月２４日，建仓期为３个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：１、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

　　２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

　　４．３公平交易专项说明

　　４．３．１公平交易制度的执行情况

　　本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。

　　公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。

　　４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　在本报告期，我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。

　　４．３．３异常交易行为的专项说明

　　报告期内无异常交易

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年二季度，央行货币政策继续紧缩，延续了每月上调一次准备金的速度并上调一次存贷款基准利率。基本面上看，由于市场普遍判断经济处于缓慢下滑趋势以及下半年通胀会逐步回落，因此债市受基本面影响比较平稳。但由于二季度财政存款逐月上缴及央行连续提高三次存款准备金的累加效应，资金面因素主导了货币市场的走势，尤其在６月末受季末因素影响，银行间市场回购利率冲到９％以上。

　　本基金在二季度业绩比较稳定，操作大方向上尚可但仍有不足，主要体现在低估了季末因素对货币基金规模的影响。虽然已经提前预判到资金面会趋紧，并且减持了债券配置，增加了现金比例，但是仍未预料到基金赎回量如此之大，致使在回购利率飙升的时候，现金头寸对基金资产贡献收益不足。

　　４．４．２报告期内基金的业绩表现

　　本报告期基金净值收益率为０．９２４５％，同期业绩比较基准收益率为０．８０６８％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　基本面上看，通胀在经过６月的新高后会逐渐回落，而经济处于去库存阶段，已确定缓慢下行的趋势。央行会在保增长与控通胀之间寻求平衡，预计政策继续紧缩的空间会大大减小。这种判断的风险点就在于通胀回落幅度很小，一直在高位徘徊。

　　在这种情形下，资金面是下一阶段决定货币市场走势的核心因素。由于下半年公开市场操作到期量比较少，而外汇占款增加量可能不会像上半年那样，预计资金面会处于一个偏紧平衡的状态。

　　下半年，本基金的操作会更注重于持有现金类资产，对债券资产的增持会更慎重，除非在期间货币政策出现转向。只有在资金面紧张的时候，才会适时进行波段操作。由于判断ｓｈｉｂｏｒ利率在中期可能继续在高位徘徊，会继续保持较高的浮息债配置比例。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２报告期债券回购融资情况

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　　注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

　　债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明

　　本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的２０％。

　　５．３ 基金投资组合平均剩余期限

　　５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况

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　　报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明

　　本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过１８０天。

　　５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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　　５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 基金计价方法说明

　　本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价和折价在其剩余期限内摊销，每日计提损益。

　　本基金通过每日分红使基金份额净值维持在１．００元。

　　５．８．２ 本报告期内本基金未发生持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的２０％的情况。

　　５．８．３ 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　５．８．４ 其他资产构成

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　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１备查文件目录

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　　７．２存放地点

　　基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：ｗｗｗ．ｗｊａｓｓｅｔ．ｃｏｍ

　　７．３查阅方式

　　投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

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　　２０１１年７月２１日