证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 朱景锋

　　信达澳银精华灵活配置基金经理李坤元表示，随着通胀逐步见顶回落，下半年股市将呈现震荡上升趋势，上市公司的业绩和成长性将成为最为重要的选股指标，业绩持续稳定增长的大消费和部分被错杀、估值合理的绩优成长股，将是下半年布局重点。

　　李坤元掌管的信达澳银精华灵活配置基金在此轮大盘筑底反弹过程中业绩表现出色，根据天相数据显示，自6月21日至7月20日的一个月间，信达澳银精华灵活配置基金净值增长率为10.09%，远超同期上证指数5.58%的涨幅。

　　近期，上市公司中报陆续披露，李坤元认为，中报对下半年乃至未来一年的投资都非常重要，“中报行情不仅仅是短期的概念炒作，更多的是对今年公司价值的判断，以及对明年业绩的预判，因此，对中报的分析非常重要。”

　　李坤元认为，中报超预期的公司主要集中在稳定增长类板块，如白酒、医药、纺织服装等，很多公司有超过30％的增长，其中肯定会有业绩超预期的公司。

　　至于下半年组合调整的大方向，李坤元表示，会在成长和消费品股票中寻找确定性增长的股票，“消费品值得长期看好，在经济结构调整的大背景下，它们在经济中的占比将不断提高。”另外，李坤元看好成长类的公司，“高成长会给投资者带来丰厚的回报。至于周期股，如果政策和经济形势没有大的改变，很难出现大机会，更多是一些个股的机会。”

　　李坤元认为6月下旬以来股市的反弹更多是估值修复性质，市场继续往上需要有业绩的支持，而中报业绩不错对股市构成了很好的支撑，可重点关注被错杀的消费股和成长股。

　　下半年，李坤元会更注重个股的机会，“我们会在大消费中重点配置医药、白酒、品牌服装，一些公司有30%以上的增长，增长的持续性也较好,但估值却在20到25倍之间,值得我们长期持有；另外，会关注明年景气度有所提升的行业，这是下半年投资的重点之一。”李坤元表示。