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银行地产最好的时代已过去 2011-08-01 来源:证券时报网 作者:
证券时报记者:您对银行、地产板块怎么看? 康晓云:我目前对银行、地产持中性态度。目前地产估值很低,如果市场稳定,可能会有估值修复的交易性机会,但没有趋势性机会。地产最好时代已经过去了,以前依靠高周转、高杠杆的经验模式结束。 而对银行股,目前担心的还是资产质量问题,对地方融资平台产生的问题如何分摊困扰着市场。在这个分摊方式没出来之前,银行股上涨缺乏动力,而分摊方式决定了银行股受到的冲击力度。 而且市场流动性较差,银行、地产又都受到政策面压制,只是下跌空间有限,但暂时没有刺激上涨因素。 证券时报记者:如何看待保障房和水利相关股票,是一时的炒作还是长期机会? 康晓云:保障房和水利建设都是中央推动投资的方向。目前看,水利建设的空间及持续时间要比保障房可靠。水利建设是对过去公用设施、农业欠账的补课,不仅对公益、国家安全有重要意义,也间接利于农业,更是中央、地方转移支付的重要手段,因此水利持续性更强。 保障房建设是阶段性任务,对经济的拉动也是阶段性的,水利更看长一些。不过,如果分配得当,实现多方共赢的话,保障房对中国影响深远,能为中国经济转型腾挪空间,将社会资产从房地产转向其他领域,促进科技进步和技术更新,而房价稳定,也有利于消费,这也是社会配套改革一部分。现在市场关注保障房建设情况,其实保障房的分配更重要,这决定保障房后续速度、规模、深度。在多方共赢的局面下,这一政策具备可持续性,否则可能将是阶段性的产物,对资本市场也是一两年的阶段性机会。 保障房和水利建设都有利于工程机械、水泥等行业,间接也有利于消费。 (方丽) 本版导读:
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