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天龙光电 新产品处爆发前夜 2011-08-11 来源:证券时报网 作者:钟 恬
证券时报记者 钟恬 2011 年上半年,天龙光电(300029)实现营业收入4.18 亿元,同比大幅增长124.73%。公司营业收入上升的主要原因,在于公司产品单晶硅生长炉销售增长,加上收购上海杰姆斯电子材料有限公司部分股权形成新的利润来源。 昨日,多家券商发布研究报告,总体上对公司股票持乐观态度。长江证券、国信证券及民生证券给予其“谨慎推荐”评级;国联证券给予“推荐”评级;天相投顾则给予“增持评级”。 各家券商均认为,收购提升了公司竞争力。长江证券认为,上半年公司完成了对上海杰姆斯电子材料有限公司68%的股权收购,并利用3000万元超募资金实现对金坛光源坩埚56.25%的控股。至此,公司基本完成了对晶体生长炉的核心部件布局。国联证券也认为,公司收购的成效大大超预期。杰姆斯原计划全年实现3000万利润,上半年就已完成全年目标,控股公司金坛光源的坩埚产品毛利率也维持高位。国联证券指出,公司围绕单晶炉产品尝试的零部件整合非常成功。虽然上半年光伏产品价格下跌严重,使公司刚起步的硅片业务业绩低于预期,出现亏损。但随着下半年行业转暖,硅料成本大幅降低,硅片业务将逐步满产,有望扭亏为盈。 同时,公司的新产品正处于逐步放量阶段。国信证券指出,公司目前储备的部分新产品已经逐步成熟,800型多线切割机预计四季度将推出样机,其传统442型切割机也将持续获得订单。而公司另一重头产品蓝宝石炉有望在下半年获得订单,MOVCD(有机金属化学气相沉积磊晶技术)预计2012初完成样机研制,明年将贡献收入。民生证券进一步预计,“十二五”期间,LED(发光二极管)行业正在跨入由普通照明主导的第三个高速成长期,未来三年蓝宝石衬底的需求量复合增长率将达27%,面临着巨大的“进口替代”空间。报告期内,公司蓝宝石炉已经开始小批量生产,借LED行业东风,蓝宝石生长炉蓄势待发。 本版导读:
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