证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

　　１．２ 本半年度报告摘要经公司第六届董事会第二十次会议审议通过。会议应表决董事９人，实际表决董事８人，委托授权１人，王霞董事书面授权委托陈有钧董事代为行使表决权。

　　１．３ 本公司半年度财务报告未经审计。

　　１．４ 公司董事长冯戎先生、总经理胡强先生、财务总监许建平先生及财务会计部总经理张延强先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况

　　２．１ 基本情况简介

　　■

　　２．２ 主要财务数据和指标

　　２．２．１ 主要会计数据和财务指标

　　单位：元

　　■

　　２．２．２ 非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位：元

　　■

　　２．２．３ 每股收益和净资产收益率

　　√适用 □不适用

　　■

　　２．２．４ 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§３ 股本变动及股东情况

　　３．１ 股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　注：境内自然人持股为原公司监事所持股份。

　　３．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

　　■

　　３．３ 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用 √不适用

　　§４ 董事、监事和高级管理人员情况

　　４．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动

　　□适用 √不适用

　　§５ 董事会报告

　　（一）公司经营成果以及财务状况简要讨论与分析

　　截止２０１１年６月３０日，公司资产总额２３８．０８亿元，较上年末２６８．３４亿元减少３０．２６亿元，减少幅度为１１．２８％。资产变化比较大的项目为：货币资金减少１４．７２亿元，减幅为１０．７２％；结算备付金减少３０．３７亿元，减幅为７０．２０％；存出保证金减少２．０４亿元，减幅为２１．３５％，上述资金变化主要是本期证券市场交投低迷，客户资金存款减少所致。买入返售金融资产减少４．７１亿元，减幅为４４．６４％，主要是减少买入返售业务量所致。交易性金融资产增加１７．１８亿元，增幅为５３．５８％，主要是对其投资规模增加所致。长期股权投资增加０．８５亿元，增幅为２３０．８１％，主要是子公司宏源汇富创业投资有限公司对外投资增加所致。其他资产增加５．１５亿元，增幅为２５２．４２％，主要是融出资金规模增加所致。公司绝大部分资产变现能力较强，而固定资产、无形资产、投资性房产、长期股权投资等仅占公司资产总额的５．００％，公司资产流动性强，资产结构合理。

　　截止２０１１年６月３０日，公司负债总额１６３．５９亿元，较上年末的１９５．３５亿元减少３１．７６亿元，减少幅度为１６．２６％。其中：代买卖证券款减少３８．４０亿元，减幅为２３．３２％，主要是客户资金减少所致。应付职工薪酬减少２．１６亿元，减幅为６６．０５％，主要是公司将上期计提数本期发放职工所致。卖出回购金融资产款增加７．５７亿元，增幅为３１．８７％，主要是公司增加回购业务所致。交易性金融负债增加１．９８亿元，增幅为１００％，主要是公司增加相关业务所致。

　　截止２０１１年６月３０日，公司总股本１４．６１亿元，净资产７４．４９亿元，较年初增长２．０６％。母公司净资本４９．８８亿元，较年初减少１．６３％，与母公司净资产的比例为６７．３４％，公司资产结构优良，各项财务及业务风险监管指标符合《证券公司管理办法》和《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

　　２０１１年１－６月，公司实现营业收入１５．５５亿元，较上年同期减少１．５３亿元，减幅为８．９７％。收入变动的主要原因是：证券自营业务、证券经纪业务和受托客户资产管理业务收入减少，而证券承销业务收入增加所致。

　　公司发生营业支出７．３９亿元，较上年同期减少０．０４亿元，减幅为０．５１％。其中，营业税金及附加减幅为４．６８％，业务及管理费与上年同期基本持平。

　　公司实现利润总额８．１５亿元，净利润６．１４亿元，较上年同期减少１．１７亿元，减幅为１５．９４％，每股收益０．４２元。其他综合收益－７，９７８万元，主要构成为：西飞国际－１，６９５万元，新大洲Ａ－２，９５５万元， 太原重工２，４４１万元，豫园商城－１，６５８万元，宏源一号－７６９万元，宏源三号－８２５万元。综合收益总额为５．３５亿元。

　　报告期公司现金及现金等价物净流出４５．０８亿元，扣除客户资金流量影响，公司自有资金净流出约６．６８亿元。每股经营活动产生的现金流量净额为－２．７４０元。其中：（１）经营活动现金净流出４０．０３亿元，主要为代理买卖证券支付的现金净额为３８．４０亿元，收取利息、手续费及佣金净增加额为１３．１８亿元，买卖金融资产净流出额为１２．０５亿元，回购业务净增加额为１２．２８亿元，支付各项税费４．５０亿元，支付职工５．７０亿元，存出保证金流入２．０４亿元，融出资金５．２２亿元，支付业务及管理费约２．０５亿元。（２）投资活动现金净流出１．１９亿元，主要是报告期内购建固定资产和无形资产等支出增加０．３６亿元，投资支付的现金０．８５亿元。（３）筹资活动现金净流出３．８２亿元，主要为分配股利所致。

　　（二）报告期内公司经营情况

　　１．公司主营业务范围及经营状况

　　公司主要经营证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；中国证监会批准的其他业务。

　　上半年，股市呈现弱势震荡格局，上证综指数下跌１．６４％，从年初的２８０８点收至６月底的２７６２点，以２８５０点位为中心维持弱势震荡格局。市场股票基金日均交易量２０９６亿元，与去年同期基本相当，但相对去年全年下降１０％左右。

　　据中国证券业协会初步统计，１０９家证券公司上半年实现营业收入７５１．０２亿元，实现净利润２６０．５４亿元。与２０１０年同期相比，今年上半年证券公司全行业收入有所增长，但净利润下滑１１％。

　　尽管股市表现不佳，市场竞争环境更为严峻，但在董事会的正确领导下，公司按照年初制定的经营计划，全面落实公司战略规划，大力推进企业文化建设，进一步加大市场化改革和创新力度，各项工作稳步推进，取得了较好的成绩。

　　２０１１年上半年，受证券市场疲弱影响，公司实现营业收入１５．５５亿元，同比降低８．９７％；实现净利润６．１４亿元，同比降低１５．９４％。但与同业券商相比，收入、利润排名进一步提升。同时，盈利结构日趋完善，证券经纪业务所占比重下降，承销保荐、证券自营业务贡献利润进一步提升。

　　根据中国证券监督管理委员会２０１１年７月１４日公布的《２０１１年证券公司分类结果》，公司２０１１年分类评价类别为Ａ类Ａ级。

　　经纪业务：２０１１年上半年，由于佣金率同比下降，使得经纪业务收入同比下滑，但市场地位保持了相对稳定。股基市场份额为１．２６５％，在去年１．２６％的基础上小幅回升。通过有效开展营销推广活动，客户总数比去年增加４．７％，达９７．５万户；６月末客户资产总额（含限售股和大小非）达７６０１ 亿元，比年初增加３２４亿元。此外，完成８家营业部新设开业工作，同时还有４家营业部获批筹建，公司网点数量年底有望达到８４家。

　　承销保荐：截止目前，完成股债主承销项目１９家，其中股票主承销６家，主承销金额３７．９４亿元；债券主承销１３家，主承销金额１４０亿元。据ｗｉｎｄ资讯，股票主承销家数和主承销金额分别排名为第１５和第２２名，债券（公司债、企业债、可转债）主承销家数和主承销金额分别排名第１和第５名。

　　权益投资：一级市场投资实现较好收益，二级市场由于今年市场震荡波动、操作难度加大，目前跑赢大盘；

　　债券销售交易：债券销售交易业务在市场环境不利的情况下，再创佳绩，保持了较高的资金收益率水平。

　　资产管理：上半年，宏源三、四号成功发行，募集资金总额３５．３９亿元，其中宏源三号募集资金达３２亿元，居同期产品募集资金的首位。截至６月底，资产管理规模４５．６２亿元。

　　期货业务：上半年，宏源期货交易量市场份额达０．９４％，同比增长１４．６３％；客户保证金日均余额１４．２５亿元，同比增长７５．７１％。股指期货业务发展迅速，交易手续费收入同比增长４８．２２％；本期手续费收入占总手续费收入的比重２１．５２％，同比增长５．０６个百分点。

　　研究分仓：通过高端研究人才引进和员工内部培养，逐步建立了较为完备的研究团队，同时加大路演和推介力度，研究分仓业务保持了较好的增长态势，成果开始显现，上半年分仓收入同比大幅增长。

　　直接投资：上半年，宏源汇富创业投资有限公司完成投资项目２个。目前，经过缜密筛选，确定了数个拟投项目。

　　融资融券：公司融资融券余额上升较快，上半年融资融券日均余额达到２．３７亿元。截止 ６ 月底累计余额为 ５．４１ 亿元。

　　今年上半年，由于公司的良好表现，获得了一系列荣誉和奖项：

　　在深圳证券交易所公布的２０１０年深市上市公司信息披露考核结果中，公司被评为优秀；

　　在《２１世纪经济报道》主办的２０１０年度“中国券商奖”的评选中，公司荣获“中国最具成长性证券公司”和“中国最佳风险管理证券公司”两项大奖；

　　在《理财周报》主办的２０１１中国上市公司董事会评选中，公司荣获“２０１１中国主板上市公司最佳董事会５０强”、“２０１１中国央企（控股）上市公司最佳董事会”大奖；

　　在深圳证券交易所主办的第十二届保荐机构联席会议中，公司获评“２０１０年度优秀保荐机构”奖项；

　　在《证券时报》主办的“投行创造价值”暨“２０１１中国区优秀投行”的评选中，公司被授予“最具成长性投行”和“医药生物行业最具ＩＰＯ经验投行”奖项。

　　在新财富杂志举办的第五届中国最佳投行评选中，公司主承销的二重重装ＩＰＯ项目荣获“最佳主板ＩＰＯ项目”。

　　展望下半年，美国、日本等主要发达经济体复苏进程可能反复，欧盟主权债务危机悬而未决，外部环境不确定性增强；国内通胀居高不下，经济增长的三驾马车——投资、消费和出口，都开始不同程度地出现增速企稳或放缓的迹象，经济结构转型难度加大，企业盈利水平下滑，加之电荒、干旱、涝灾等意外事件影响，使得国内经济形势十分严峻。

　　面对严峻的经济形势，下半年公司将充分做好应对各种困难和复杂局面的准备，克服困难、直面竞争、迎接挑战，承继上半年业务发展的良好势头，继续贯彻落实公司战略规划和既定工作计划，紧紧围绕“固本强基、稳步提升、培育优势、寻求突破”的指导方针，进一步加大市场化改革和创新力度，以人才和创新为切入点和突破口，稳步推进各项业务的协调发展，力争圆满完成公司２０１１年的经营目标。

　　５．１ 主营业务分行业、产品情况表

　　□适用 √不适用

　　５．２ 地区分布情况

　　√适用 □不适用

　　■

　　５．３ 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

　　□适用 √不适用

　　５．４ 主营业务盈利能力与上年相比发生重大变化的原因说明

　　□适用 √不适用

　　５．５ 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

　　□适用 √不适用

　　５．６ 募集资金使用情况

　　５．６．１ 募集资金运用

　　□适用 √不适用

　　５．６．２ 变更项目情况

　　□适用 √不适用

　　５．７ 董事会下半年的经营计划修改计划

　　□适用 √不适用

　　５．８ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

　　□适用 √不适用

　　■

　　５．９ 公司董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

　　□适用 √不适用

　　５．１０ 公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明

　　□适用 √不适用

　　§６ 重要事项

　　６．１ 收购、出售资产及资产重组

　　６．１．１ 收购资产

　　□适用 √不适用

　　６．１．２ 出售资产

　　□适用 √不适用

　　６．１．３ 自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响

　　□适用 √不适用

　　６．２ 担保事项

　　□适用 √不适用

　　６．３ 非经营性关联债权债务往来

　　√适用 □不适用

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，公司无向控股股东及其子公司提供资金占用的发生额。

　　６．４ 重大诉讼仲裁事项

　　√适用 □不适用

　　■

　　６．５ 其他重大事项

　　６．５．１ 证券投资情况

　　√适用 □不适用

　　单位：元

　　■

　　６．５．２持有其他上市公司股权情况

　　√适用 □不适用

　　单位：元

　　■

　　６．５．３ 持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况

　　单位：元

　　■

　　６．５．４ 独立董事对公司关联方资金占用和对外担保情况的专项说明和独立意见

　　√适用 □不适用

　　根据中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监会［２００３］５６号）的要求，经认真审阅公司有关资料，作为宏源证券股份有限公司的独立董事，我们对公司报告期内的控股股东及其他关联方资金占用和对外担保情况发表如下说明及独立意见。

　　（１）公司控股股东及其他关联方资金占用情况

　　ａ． 控股股东占用资金情况

　　截止２０１１年６月３０日，公司控股股东不存在占用公司资金情况。

　　ｂ． 其他关联方占用资金情况

　　截止２０１１年６月３０日，公司与其他关联方资金往来余额３０，２５２，４２３．８７元，主要为全资子公司北海新宏源物业发展有限公司自成立以来根据业务需要拔付的资金，因该公司严重亏损，已全额计提坏帐准备。

　　关联方往来款项余额 单位：元

　　■

　　（２）公司对外担保情况

　　截止２０１１年６月３０日，公司无对外担保情况。

　　（３）独立意见

　　ａ．截止２０１１年６月３０日，公司控股股东不存在占用公司资金情况。公司不存在违规为控股股东及其他关联方提供资金情况。

　　ｂ．截止２０１１年６月３０日，公司无对外担保情况。

　　６．５．５公司衍生品投资情况

　　（１）衍生品投资情况

　　■

　　（２）报告期末衍生品投资的持仓情况

　　单位：（人民币）元

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　　６．５．６ 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况

　　√适用 □不适用

　　■

　　６．５．７ 报告期公司再融资事项进展情况

　　２０１１年２月２０日，公司召开第六届董事会第十七次会议，审议通过了《关于公司２０１１年度向特定对象非公开发行Ａ股股票方案的议案》等与本次非公开发行Ａ股股票相关的议案。拟向包括公司控股股东中国建银投资有限责任公司在内的不超过１０名特定对象发行不超过５００００万股Ａ股股票，募集资金总额不超过７０００００万元，拟发行价格不低于１５．１０元／股。

　　２０１１年４月１９日，公司召开２０１０年度股东大会，审议通过了前述与本次非公开发行Ａ股股票相关的议案。２０１１年５月，公司以５月１７日为股权登记日，实施２０１０年度利润分配方案，于５月１８日向全体股东每１０股派２．６３元人民币现金，故发行底价相应调整为１４．８７元／股。

　　２０１１年６月２９日，中国证监会对本公司非公开发行Ａ股股票的行政许可申请予以受理，目前正在审核过程中。本次非公开发行Ａ股股票方案尚需中国证监会的核准。（相关公告及内容详见《宏源证券股份有限公司第六届董事会第十七次会议决议公告》、《２０１１年度向特定对象非公开发行Ａ股股票方案的预案》、《宏源证券股份有限公司２０１０年度股东大会决议公告》，见２０１１年２月２２日、２０１１年４月２０日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、巨潮资讯网ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。

　　６．５．８ 报告期内，公司资产管理业务情况

　　（１）２０１０年１１月，中国证监会出具《关于核准宏源证券股份有限公司设立宏源３号红利成长集合资产管理计划的批复》，核准本公司设立宏源３号红利成长集合资产管理计划，计划类型为非限定性集合资产管理计划，存续期为５年，２０１１年２月１４日，该计划正式推广发行， ３月１１日推广发行工作结束。经中国证券登记结算有限责任公司和天健正信会计师事务所有限公司确认，宏源３号红利成长集合资产管理计划共实现销售份额合计为３，１８４，５５４，３０５．２５份。２０１１年３月２１日，该集合计划正式成立。

　　（２）２０１１年３月，中国证监会出具《关于核准宏源证券股份有限公司设立宏源证券宏源新兴成长集合资产管理计划的批复》，核准本公司设立宏源新兴成长集合资产管理计划，计划类型为非限定性集合资产管理计划，存续期为５年，２０１１年５月１１日该计划正式推广发行，６月１７日推广发行工作结束。经中国证券登记结算有限责任公司和天健正信会计师事务所有限公司确认，宏源新兴成长集合资产管理计划份额合计为３５６，３７４，２１４．９３份。２０１１年７月１日，该集合计划正式成立。

　　６．５．９ 报告期内，公司所属证券营业部实施证券经纪人制度进展情况

　　２０１１年１月至６月末，公司共有８家证券营业部获批实施证券经纪人制度，分别为：深圳福华路证券营业部、广州大道中证券营业部、中山中山四路证券营业部、深圳上步中路证券营业部、深圳莲花路证券营业部、杭州温州路证券营业部、北京丰北路证券营业部、武汉东湖路证券营业部。

　　截止２０１１年６月３０日，我公司已有２４家证券营业部获批实施证券经纪人制度。

　　６．６ 公司社会责任的履行情况

　　√适用 □不适用

　　自２０１０年公司圆满完成在新疆尼勒克县三年定点扶贫任务后，公司着手进行新疆新一轮扶贫工作，扶贫对象调整为新疆阿勒泰地区吉木乃县，在对该县托普铁热克乡的吐尕力阿尕什村和强德珠尔特村进行实地考察后，正在积极展开相关扶贫准备工作。公司将继续履行上市公司的社会责任，不断践行科学发展观，紧密结合贫困村和贫困户的实际情况，切实做好扶贫、帮困工作。

　　６．７ 公司接待调研采访的情况

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　　§７ 财务报告

　　７．１ 审计意见

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　　７．２ 比较式合并及母公司的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表（附后）

　　７．３ 报表附注

　　７．３．１ 报告期内，公司没有会计政策、会计估计变更或会计差错更正。

　　７．３．２ 报告期内， 公司没有会计报表合并范围的重大变化。

　　董事长：冯戎

　　宏源证券股份有限公司董事会

　　二○一一年八月十日

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　　（下转D18版）