证券时报多媒体数字报

　　乐普医疗（300003）

　　总股本： 8.12亿股

　　流通股本：2.81亿股

　　2011年上半年每股收益：0.32元

　　限售股上市（2012年10月30日）：39347.00万股

　　公司主要从事冠状动脉介入医疗器械的研发、生产和销售，是国内高端医疗器械领域能够与国外产品形成强有力竞争的少数企业之一。

　　最近公司取得了血管内无载体含药（雷帕霉素）洗脱支架系统、心脏型脂肪酸结合蛋白试纸、心肌肌钙蛋白I 检测试纸和超敏C-反应蛋白检测试纸共四个产品注册证，无载体药物支架标志着公司近年来在药物支架技术上的一次重大突破，并且丰富了公司的产品线，有利于提升公司综合竞争能力。目前该股估值合理，作为优质的高端医疗器械企业，公司产品梯队完整，国际化持续推进，维持“推荐”投资评级。

　　碧水源（300070）

　　总股本：3.23亿股

　　流通股本：1.19亿股

　　2011年上半年每股收益：0.19元

　　限售股上市（2012年4月21日）：6037.90万股

　　公司所处的行业存在业务的季节性特点，一般上半年主要从事项目规划、技术方案准备及设计等准备工作，项目实施及收入确认主要集中在下半年，特别是第四季度，但公司在2011年上半年的业绩仍取得了较好的增长，预计本年度公司仍可保持100%以上的增长。

　　受益于“十二五”规划，国家进一步实施污染总量控制，同时新建污水处理厂和对已建污水处理厂进行提标升级改造，公司在污水处理厂的建设和提标扩容升级改造中具有较好的竞争优势，未来将拥有较好的市场发展前景。同时，膜生物反应器及膜材料制造技术已列入《节能环保产业规划》草案，享受国家政策支持。

　　公司利用技术优势、产品优势及资本优势的有力结合，实现快速异地扩展，同时延伸产业链到污泥处理领域、净水器领域，未来成为一家具有领先综合水处理整体解决方案实力、大规模全系列膜产品生产能力、较强投资与运营实力，并覆盖工业与民用给水、污水与污泥领域的行业领先企业。

　　天龙光电（300029）

　　总股本：2.00亿股

　　流通股本：1.09亿股

　　2011年上半年每股收益：0.31元

　　限售股上市（2012年12月25日）：9120万股

　　公司主要从事光伏设备的研发、生产和销售。多项光伏设备产品的研发和生产同时并举，不仅丰富了产品类型、优化了产品结构，也进一步提升了公司的品牌形象。产品结构的优化和完善也将促进公司业务的快速发展和竞争能力的迅速提高，使公司发展成为顺应全球太阳能光伏产业需求趋势、集研发、生产、销售为一体的太阳能光伏设备制造企业。

　　报告期，公司主业内生式增长良好：传统主导产品单晶炉受益于充足的储备订单，营收同比增长37.62%至2.40亿元；首发募投的多晶硅铸锭炉首次确认收入0.20亿元（对应销量约10台），较去年同期公司总营收1.86亿元增厚10.81%；今年初投产的多晶硅铸锭实验示范项目实现多晶硅片收入0.34亿元，同比增厚公司营收18.36%。通过利用超募资金收购整合的上游配套零部件业务进一步显著增厚公司业绩。

　　项目储备充足，阶梯式持续快速增长可期。光伏设备领域，正由单晶炉拓展至多晶硅铸锭炉、多线切割机、石墨热场等附加值更高的晶硅生长与加工装备，将成为近两年业绩增长主动力；蓝宝石生长炉、外延材料及芯片等高端加工装备，中长期有望成为公司爆发式增长引擎。估值吸引力较大，维持“强烈推荐-A”评级。

　　汇川技术（300124）

　　总股本：2.16亿股

　　流通股本：5400万股

　　2011年上半年每股收益：0.79元

　　限售股上市（2011年9月28日）：4229.82万股

　　公司先后自主研发高性能矢量变频技术、伺服技术和永磁同步电机技术，已成为少数同时拥有这些平台技术的公司之一。公司一直坚持追求技术领先的战略，坚持自主创新。截至2011年6月30日，公司拥有专门从事研究开发人员320人，占员工总数20.51%；报告期内研发项目总支出 3401.96万元，占营业收入的6.79%。相对于2010年，公司新增发明专利3项、实用新型专利1项。

　　上半年，公司各业务收入继续保持高速增长，其中，在规模效应及产品结构升级的影响下，变频器收入增长41%，而毛利率提高6.27个百分点，达到了51.73%；电梯一体机在行业增速超预期的背景下，又进一步实现了更快发展，带动一体机及专机业务增长达到84%以上。在新能源产品方面，由于电动汽车发展速度低于预期，并且稀土价格上涨对永磁电机的销售有所影响，公司此项业务虽然由于基数低增长较快，但是业务规模仍然不大。

　　由于人员数量剧增，加大了销售和研发投入，因此预计今年的相关费用率将保持较高水平。预计2011至2013年的每股收益将分别为1.78、2.53元和3.71元，看好公司未来的长期发展，上调至“强烈推荐”评级。 （平安证券）