证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 李湉湉

　　随着上周五《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定（征求意见稿）》的公布，独立基金销售机构相关的“一揽子”法规已全部齐备。证券时报记者从消息人士处获悉，独立基金销售机构申报规范及指引可能在10月1日前公布，届时有意申请拿牌的机构可比照指引准备上报材料。

　　有基金公司人士分析，此前公布的《证券投资基金销售管理办法》对独立基金销售机构的相关规定是从法规的高度进行了制度设计，《暂行规定》的公布则可以看作是对操作层面的完善，一旦“操作”和“制度”层面并举，独立基金销售机构拿牌入市指日可待。

　　据悉，尽管修订前的《证券投资基金销售管理办法》中早有基金销售机构一说，但由于没有针对结算资金安全和销售账户管理的操作细则。“这涉及的关键是，如何监管销售机构的资金结算，防止因资金沉淀在销售机构的账户上可能发生的风险，如果防止销售机构‘卷款逃跑’的问题没有从操作层面得到解决，有关部门肯定不会贸然推动独立基金销售机构的拿牌。”有业内人士分析说，《暂行规定》首次填补了结算资金安全的“漏洞”，这也说明独立基金销售机构好事将近。

　　对此，参与了《暂行规定》起草的深圳众禄投顾财务总监刘坤莉认为，《暂行规定》的一大亮点就是保证了结算资金安全性和监督有效性，从多方面对结算资金安全性进行了约定，引入了监督机构，并对监督机构的资质、监管协议必要条款等进行了细化。“现在的制度设计是结算资金在各机构之间封闭运行，独立基金销售公司不能取现，且资金往来受到银行的密切监管。”

　　此外，刘坤莉表示，《暂行规定》鼓励基金销售机构与第三方支付机构合作，有利于降低独立基金销售机构的成本，为独立基金销售机构提供了生存空间。监管层的制度设计理念是基金销售市场的各个参与机构更细分，独立的销售机构将全部精力用于“本职工作”。她还认为，《暂行规定》强化了业务流程规范性，比如对资金达到时点进行了约定，参与其中的机构众多，环环相扣，约定资金达到时点便于控制结算资金流向。