证券时报多媒体数字报

§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

１．２ 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

１．３ 公司半年度财务报告未经审计。

１．４ 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？

否

１．５ 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

１．６ 公司法定代表人金志国、主管会计工作负责人（总会计师）兼财务管理总部部长于竹明声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况

２．１ 基本情况简介

２．２ 主要财务数据和指标

２．２．１ 主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

２．２．２ 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

§３ 股本变动及股东情况

３．１ 股份变动情况表

□适用 √不适用

３．２ 股东数量和持股情况

单位：股

注：

１、青啤集团持股数量包括了通过其全资附属公司持有的本公司Ｈ股股份７，９４４，０００股，其自身持有本公司Ａ股股份４０３，４５６，０５０股。

２、香港中央结算（代理人）有限公司持有的Ｈ股股份乃代表多个客户所持有，并已扣除青啤集团全资附属公司持有的Ｈ股股份数量。

３．３ 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

§４ 董事、监事和高级管理人员情况

４．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动

√适用 □不适用

单位：股

§５ 董事会报告

５．１管理层讨论与分析

１、报告期内公司总体经营情况分析

２０１１年上半年，随着中国经济持续快速发展，国内啤酒市场增速进一步加快，全行业共完成啤酒产量２３５０万千升，较去年同期增长了１１．４％，增速同比提高了６个百分点（数据来源：国家统计局）。

上半年公司继续贯彻＂全力以赴开拓市场；全力以赴降低成本；全力以赴抓机遇，防通胀＂的工作方针，坚定不移地推进实施＂双轮驱动战略＂，巩固核心基地市场，积极实施品牌带动下的发展战略和＂三位一体＂市场品牌推广战略，并提高供应链效率和系统竞争力，促进了公司市场规模的快速增长。上半年，公司共完成啤酒销售３７５万千升，同比增长２０．６％；实现销售收入１１８．７亿元，同比增长２１．１％；实现归属于上市公司股东的净利润９．９亿元，同比增长２１．６％。

为消化成本大幅上涨的压力，公司上半年适度调整了中高端产品价格，市场销售仍保持持续增长的势头，主品牌青岛啤酒实现销量２０３万千升，同比增长２３％。

上半年公司在规模扩张和完善国内市场布局方面取得新的进展。新收购的山东新银麦啤酒有限公司市场协同作用初显，二季度该公司实现销量１５万千升，同比增长２３％。今年３月公司收购了杭州紫金滩酒业有限公司８０％股权后，已启动年产２０万千升啤酒的技改扩建项目。上半年公司还启动了在广东揭阳新建年产２５万千升啤酒项目及武威公司、廊坊公司的搬迁扩建项目，为未来市场的持续增长奠定了基础。

２、下半年经营展望

２０１１年６月公司董事会顺利完成换届选举，第七届董事会和管理团队，根据行业竞争趋势的分析，以积极进取和自我加压的精神，适时调整和优化公司发展战略，提出并确定了到２０１４年力争实现啤酒销售１０００万千升、保持和提高行业领导者地位的宏伟目标。

公司将抓住机遇，继续以搬迁扩建、并购、新建等方式不断扩大规模、完善市场布局，提高在国内市场的竞争力，同时继续完善市场销售网络，加强对重点经销商的培育，树立全员营销的理念并强化执行，使公司市场销售实现持续快速的增长。

５．２报告期内主要财务分析

１、公司主营业务及经营情况分析

单位：人民币千元

（１）营业收入同比增加２１．４％，主要原因是报告期内公司主营产品销售量增长，使得营业收入提高所致。

（ⅰ）主营业务分行业、产品情况表

单位： 人民币千元

本集团主营业务主要是啤酒生产及销售。

（ⅱ）主营业务分地区情况

单位： 人民币千元

（２）营业成本

２０１１年上半年本集团营业成本同比增长２３．６％。主要原因是报告期内公司销售规模的扩大及原材料涨价使得营业成本提高所致。

（３）期间费用

（ⅰ）２０１１年上半年销售费用同比增加１１．３％，主要原因是报告期内公司产品销售量增长较大，装卸及运输费用、职工薪酬和促销费用增长所致。

（ⅱ）２０１１年上半年管理费用同比增加２１．６％，主要原因是报告期内公司产销量增长，运行支出增加及职工薪酬增长所致。

（ⅲ）２０１１年上半年财务费用同比减少９１．８％，主要原因是报告期内利息收入增加所致。

（４）投资收益

２０１１年上半年投资收益同比减少６６．０％，主要原因是报告期内公司联营企业净利润减少所致。

２、资产负债构成情况说明

单位：人民币千元

（１）应收票据

应收票据报告期期末比期初增加７９．７％，主要原因是报告期内销售增长部分子公司收到的银行承兑汇票增加所致。

（２）应收账款

应收账款报告期期末比期初增加１２１．６％，主要原因是报告期内新购并子公司影响的应收账款增加所致。

（３） 预付账款

预付账款报告期期末比期初增加１５３．６％，主要原因是报告期内部分子公司采购原材料预付款增加所致。

（４）在建工程

在建工程报告期期末比期初增加２３８．１％，主要原因是部分公司技改扩建项目投入和搬迁工厂在建项目投入增加所致；

（５）无形资产净额

无形资产净额报告期期末比期初增加６４．８％，主要原因是新并购子公司增加的商标、市场网络及新建、搬迁工厂新增土地使用权等无形资产所致。

（６）商誉

商誉报告期期末比期初增加７８０．７％，主要原因是报告期内收购山东新银麦啤酒有限公司股权形成的商誉所致。

（７）递延所得税资产

递延所得税资产报告期期末比期初增加３９．２％，主要原因是待付费用增加使得确认的递延所得税资产增加所致。

（８）其他非流动资产

其他非流动资产报告期期末比期初增加２２０．６％，主要原因是搬迁、新建工厂的投资性预付款增加所致。

（９）应付票据

应付票据报告期期末比期初增加５９．４％，主要原因是由于进入年度生产销售旺季，材料采购增加所致。

（１０）应付账款

应付账款报告期期末比期初增加５１．４％，主要原因是由于进入年度生产销售旺季，材料采购增加所致。

（１１）预收账款

预收账款报告期期末比期初减少４８．３％，主要原因是采取预收货款方式销售货物减少所致。

（１２）应交税费

应交税费报告期期末比期初增加６１．８％，主要原因是报告期内公司销售收入和利润总额增加使得应交增值税、所得税增加所致。

（１３）其他应付款

其他应付款报告期期末比期初增加４６．２％，主要原因是部分公司待付费用增加所致。

（１４）银行借款

短期借款报告期期末比期初减少１１．６％，主要原因是子公司归还到期银行借款所致。

一年内到期的非流动负债报告期期末比期初减少６８．３％，主要原因是青岛啤酒香港贸易有限公司（“香港公司”）１年内到期的长期借款到期所致。

长期借款报告期期末比期初增长４２６９．８％，主要原因是香港公司新增银行借款所致。

报告期期末本集团银行借款共为６４５，７６３千元人民币，其中短期借款１７３，３７３千元人民币，长期借款４７２，３９０千元人民币。长期借款中：１年以内到期部分３，８５９千元人民币，１至５年４６５，０７４千元人民币，超过５年３，４５７千元人民币。

报告期期末本集团银行借款按借款币种分为人民币借款６７，０００千元人民币，港币借款５６５，６８１千元人民币，欧元借款８，０７５千元人民币，丹麦克朗借款５，００７千元人民币。

本集团的借款均受市场利率变动的影响，人民币与港币的借款于结算日的有效年利率分别为５．４５４％、１．０１％。

（１５）专项应付款

专项应付款报告期期末比期初增加７５．３％，主要原因是部分子公司收到政府搬迁补偿款增加所致。

（１６）递延所得税负债

递延所得税负债报告期期末比期初增加６１２．１％，主要原因是本报告期新购并的子公司资产评估增值所致。

（１７）少数股东权益

少数股东权益报告期期末比期初增加４１．９％，主要原因是新合并子公司少数股东权益增加及少数股东增资所致。

３、现金流量情况分析

单位：人民币千元

（１）经营活动产生的现金流量净额同比减少２０．０％，主要原因：报告期内公司由于材料、人工成本上涨等原因使得经营活动流出的现金增幅大于经营活动流入的现金增幅所致。

（２）投资活动产生的现金流量净额同比减少７６６．３％，主要原因：一是报告期内收购子公司支付的现金同比增加；二是报告期内部分子公司技改扩建项目支出和新建工厂固定资产项目支付的现金同比增加所致。

（３）筹资活动产生的现金流量净额同比增加７２７．９％，主要原因：报告期内香港公司取得银行借款增加现金所致。

４、其他经营情况说明

（１）债务资本率

本集团２０１１年６月３０日的债务资本率为１４．５％（２０１０年１２月３１日：１１．７％）。债务资本的计算方法为：长期借款总额／（长期借款总额＋归属于母公司股东权益）。

（２）资产抵押

于２０１１年６月３０日，本集团银行借款均非抵押担保借款（二零一零年十二月三十一日：无）

（３）汇率波动风险

由于本集团目前用于主品牌生产的原材料大麦主要依赖进口，因此汇率的变动将会间接影响本集团的原材料价格，从而对本集团的盈利能力产生一定影响。

（４）资本性开支

２０１１年继续努力提升现有资产的使用效率，依据公司目前的资金状况及盈利能力，有充足的自有资金及持续的经营现金净流入满足公司资本项目的资金需求。

（５）投资

详情载于半年度财务报告财务报表附注。

（６）或有负债

详情载于半年度财务报告财务报表附注。

５．３ 主营业务分行业、产品情况表

请见前述５．２段披露信息。

５．４ 主营业务分地区情况

请见前述５．２段披露信息。

５．５ 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

□适用 √不适用

５．６ 主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明

□适用 √不适用

５．７ 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

□适用 √不适用

５．８ 募集资金使用情况

５．８．１ 募集资金运用

√适用 □不适用

（１）公司于２００８年通过发行附认股权证的分离交易可转债募集资金１５亿元人民币，已累计使用１１．５亿元。

（２）２００９年１０月１３日至１９日，青啤认股权证于行权期内通过权证行权新发行Ａ股约４２７６万股，共计募集资金约人民币１１．８９亿元，存放于董事会指定的专项银行帐户中。公司按照相关要求与商业银行、保荐机构签订了《募集资金专户存储三方监管协议》及于２００９年１１月６日进行了公告。

公司于２０１１年６月１６日举行的股东年会审议批准了权证行权募集资金的使用方案，截至报告期末尚未使用，目前正在组织实施。

５．８．２ 变更项目情况

□适用 √不适用

５．９ 非募集资金项目情况

２０１１年６月１６日召开的公司第七届董事会第一次会议审议批准了公司在广东揭阳揭东经济开发区新建啤酒厂项目的可行性报告，该项目计划固定资产建设投资约为人民币４０，１４６万元。于２０１１年７月８日，青岛啤酒（揭阳）有限公司由本公司单独投入资本金人民币１５，０００万元正式设立。目前正在规划设计中。

５．１０ 董事会下半年的经营计划修改计划

□适用 √不适用

５．１１ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

□适用 √不适用

５．１２ 公司董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

５．１３ 公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明

□适用 √不适用

§６ 重要事项

６．１ 收购资产

√适用 □不适用

（１）报告期内购买目标公司股权

ａ． 经公司董事会审议批准，于２０１０年１２月７日，本公司及青岛啤酒香港贸易有限公司与新银麦啤酒（香港）有限公司及华祺有限公司（合称「出让方」）签订股权转让合同，本公司与香港公司分别受让出让方持有的山东新银麦啤酒有限公司（「新银麦啤酒」）７５％和２５％的股权。有关该收购事项的详情请见本公司于２０１０年１２月７日在本公司上市地交易所网站发布的公告。上述受让新银麦啤酒股权之工商变更手续已于２０１１年３月３１日完成，新银麦啤酒成为本集团的全资子公司。

ｂ．经公司董事会审议批准，２０１１年３月２６日，公司以人民币陆仟陆佰万元整的对价受让杭州紫金滩酒业有限公司（＂目标公司＂）８０％股权，并投资人民币壹亿伍仟万元整对目标公司进行增资及实施技改扩建，使其达至年产２０万千升啤酒产能。公司董事会认为收购目标公司股权项目有利于公司完善华东市场的战略布局，提高公司在浙江市场的竞争力。于２０１１年４月２日，上述受让目标公司股权之工商变更手续已办理完毕，目标公司已变更名称为青岛啤酒（杭州）有限公司，成为本公司的控股子公司。

６．２ 出售资产

□适用 √不适用

６．３ 担保事项

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

担保情况说明：

（１）经公司董事会审议批准，本公司同意为全资子公司青岛啤酒进出口有限责任公司（“进出口公司”）开具信用证业务提供保证，担保期限自２０１１年３月２５日至２０１１年１２月３１日，担保金额为２，０００万元人民币，报告期内进出口公司开具信用证９８．６万欧元，截止６月３０日余额５．８万欧元；

（２）根据公司２０１１年第一次临时股东大会审议通过关于公司为香港公司融资业务提供担保的决议，报告期内公司与国家开发银行股份有限公司签订《国家开发银行股份有限公司外汇保函反担保合同》，公司为国家开发银行股份有限公司向香港公司开立港币５５，０００万元的保函提供反担保（即公司为香港公司向国家开发银行香港分行申请的港币贷款５５，０００万元提供担保），期限自２０１１年５月２５日至２０１４年６月２４日。

（３）经公司董事会审议批准，本公司同意为香港公司银行融资业务提供担保，报告期内公司与交通银行股份有限公司青岛市北一支行签订《交通银行股份有限公司开立担保函合同（适用于内保外贷业务）》，公司为交通银行股份有限公司青岛市北一支行向香港公司开立港币５，６７１万元的保函提供反担保（即公司为香港公司向交通银行股份有限公司香港分行申请的港币贷款５，５００万元提供担保），期限自２００９年７月２０日至２０１１年７月１９日。截止２０１１年６月３０日，实际债务余额为港币２３１万元，并于本报告日期之前予以偿还。

（４）上表所列资料是按照２０１１年６月３０日国家外管局公布人民币汇率中间价折算，其中，１欧元＝９．３６１２人民币元，１港币＝０．８３１６人民币元。

６．４关联债权债务往来

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

６．５ 重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

６．６ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

６．６．１ 证券投资情况

□适用 √不适用

６．６．２ 持有其他上市公司股权情况

□适用 √不适用

６．６．３ 持有非上市金融企业股权情况

□适用 √不适用

§７财务会计报告

７．１审计意见

７．２财务报表

合并资产负债表

２０１１年６月３０日

编制单位：青岛啤酒股份有限公司

单位：元 币种：人民币

法定代表人：金志国 主管会计工作负责人：于竹明 会计机构负责人：于竹明

母公司资产负债表

２０１１年６月３０日

编制单位：青岛啤酒股份有限公司

单位：元 币种：人民币

法定代表人：金志国 主管会计工作负责人：于竹明 会计机构负责人：于竹明

合并利润表

２０１１年１—６月

单位：元 币种：人民币

法定代表人：金志国 主管会计工作负责人：于竹明 会计机构负责人：于竹明

母公司利润表

２０１１年１—６月

单位：元 币种：人民币

法定代表人：金志国 主管会计工作负责人：于竹明 会计机构负责人：于竹明

合并现金流量表

２０１１年１—６月

单位：元 币种：人民币

法定代表人：金志国 主管会计工作负责人：于竹明 会计机构负责人：于竹明

母公司现金流量表

２０１１年１—６月

单位：元 币种：人民币