证券时报多媒体数字报

　　2009年～2010年是上一轮降息周期底部，也是地方融资平台贷款集中形成期。随着今年以来银行资金成本普遍提高，如果不修改固定利率条款，银行相关资产有可能面临亏损局面。

　　证券时报记者 罗克关

　　证券时报记者日前从多家银行处了解到，监管部门目前正积极推动各家银行的地方融资平台贷款合同的整改。具体的内容涉及两项：其一，要求商业银行与各地政府积极协商，将2009年～2010年间发放的固定利率贷款合同改为浮动利率；其二，对原有合同中还本付息周期不合规的条款做出修改，要求全部改为还本付息。

　　多方化解平台贷风险

　　银行人士对记者表示，这两条内容均是针对存量平台贷款中的风险点而设。华南一家大型国有行公司部人士告诉记者，“要求把固定利率条款改成浮动利率，是因为2009年～2010年正好是降息周期的底部，利率非常优惠。”他说，现在随着加息周期的开启，特别是今年以来银行资金成本普遍提高，如果不修改这批合同，银行整体的利息收入覆盖不了成本。还本付息周期也是一样，原来可能有的是一年一次还本付息，甚至有的是整借整还，还款期限则是5年、10年甚至更长，银行资金周转面临的风险比较大。

　　银行业人士透露，目前存量地方融资平台贷款中，有25%左右的合同为固定利率。如若按照银监会2010年底对地方融资平台贷款规模9.09万亿元的统计口径，那么意味着有2.27万亿元左右的平台贷款合同可能将面临条款修改问题。

　　央行数据显示，在2008年12月23日央行将基准利率水平降至上一轮降息周期底部区域之后，在2010年10月份才首度加息。这段时间正是银行体系内累积的地方融资平台贷款集中形成的时期。一年期贷款基准利率在这段时间内维持在5.31%的水平，五年期及以上的利率水平则维持在5.94%。

　　资金成本明显上升

　　自2010年10月份至今，央行已经累计加息5次，一年期存款基准利率从2.25%逐步上行至目前的3.5%；五年期存款利率也从3.6%上行到目前的5.5%。“由于2009年～2010年间信贷环境宽松，银行的议价能力比现在弱，不排除部分合同给出9折利率优惠的情况。这样一来，按照目前的资金成本看，当时签的固定利率合同到现在的确不赚钱。”一位不愿具名的分析师表示。

　　该分析师继续称，即便当时多数固定利率贷款均按中长期基准利率上浮10%签署，合同的收益率也只有6.5%左右。而目前五年期基准存款利率已经达到5.5%，部分银行如果存款紧张，其资金成本还会进一步上扬。但是，如若能将相关条款改成浮动利率，这些贷款合同的收益率则有望按目前五年期及以上的7.05%确定利息收入，商业银行的息差收入将有一定的保证。

　　不过，由于所涉整改合同早已经签字生效，如需修改阻力或许并不会小。部分受访人士即认为，这部分贷款合同条款的修改或许需要监管部门的强力推进才能付诸实施。其理由正是，相关贷款合同已经签署，如果商业银行单方面提出修改动议，也必须合同签字双方坐下来进一步协商。