证券时报多媒体数字报

　　重要提示

　　本基金经中国证监会２０１１年６月２０日证监许可［２０１１］ ９６８号文核准募集。

　　基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

　　本基金投资于境外证券市场，基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生波动。在投资本基金前，投资者应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦承担基金投资中出现的各类风险。本基金的主要风险一是特有的风险，包括标的指数的风险、跟踪偏离的风险、投资香港市场的风险、指数成份股代表性风险、中小盘上市公司经营和企业治理风险、中小盘与大盘股票走势产生分化的风险等。二是开放式基金风险，包括流动性风险、管理风险、会计核算风险、税务风险、交易结算风险、法律风险、衍生品风险等。三是境外投资风险，包括海外市场风险、汇率风险、政治风险等。本基金主要投资香港市场，整体表现受到经济运行情况、香港本地货币／财政政策、产业政策、税法、汇率、交易规则、结算、托管以及其他运作风险等多种因素的影响，上述因素的波动和变化可能会使基金资产面临潜在风险。

　　投资有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。

　　基金的过往业绩并不预示其未来表现。

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

　　１．绪言

　　本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称《销售办法》）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称《信息披露办法》）、以及《南方中国中小盘股票指数证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》编写。

　　基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。

　　本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

　　２．释义

　　在本招募说明书中除非文义另有所指，下列词语具有以下含义：

　　■

　　３．风险揭示

　　本基金投资于境外证券市场，基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生波动。基金投资中出现的风险分为如下三类，一是本基金特有的风险；二是开放式基金共有的风险，包括流动性风险、管理风险、会计核算风险、税务风险、交易结算风险、法律风险、衍生品风险等；三是境外投资共有的风险，包括海外市场风险、汇率风险、政治风险等。

　　一、本基金特有的风险

　　１、标的指数的风险

　　标的指数因为编制方法的缺陷有可能导致标的指数的表现与总体市场表现的差异。因标的指数编制方法的不成熟也可能导致指数调整较大，增加基金投资成本，并有可能因此而增加跟踪误差，影响投资收益。如果标的指数被停止编制及发布，或编制者或所有者停止对本基金的指数使用授权，或标的指数由其他指数替代（单纯更名除外），或由于指数编制方法等重大变更而不宜继续作为标的指数，导致本基金变更标的指数。

　　２、跟踪偏离风险

　　基金在跟踪指数时由于各种原因导致基金的净值表现与标的指数表现之间产生差异的不确定性，可能包括：

　　（１）基金在跟踪指数过程中由于买入和卖出证券时均存在交易成本，导致本基金在跟踪指数时可能产生收益上的偏离。

　　（２）受市场流动性风险的影响，本基金在实际管理过程中由于投资者申购而增加的资金可能不能及时地转化为标的指数的成份股，或在面临投资者赎回时无法以赎回价格将股票及时地转化为现金，使得本基金在跟踪指数时存在一定的跟踪偏离风险。

　　（３）在本基金实行指数化投资过程中，管理人对指数基金的管理能力，例如跟踪指数的技术手段、买入卖出的时机选择等，会对本基金的收益产生影响，从而影响本基金对标的指数的跟踪程度。

　　（４）由于国内法规对开放式基金的要求，本基金必须保持一定的现金比例。在管理现金头寸时，有可能存在现金不足的风险或现金过多所导致的基金投资收益与业绩比较基准产生偏离的风险。

　　３、投资香港市场的风险

　　香港证券市场整体表现受到经济运行情况、香港本地货币／财政政策、产业政策、税法、汇率、交易规则、结算、托管以及其他运作风险等多种因素的影响，上述因素的波动和变化可能会使基金资产面临潜在风险。此外，投资香港市场的成本、波动性也可能高于国内市场，存在一定的市场风险。

　　４、指数成份股代表性风险

　　标的指数将香港上市的中资和中国概念的Ｈ股、红筹股和民企股按照市值从大到小排序，选取市值排名在７０％到９９％之间的股票作为成份股。由于标的指数编制方法和成份股数量的限制，存在着标的指数走势无法完全反映香港市场中国中小盘上市公司整体状况的风险。

　　５、中小盘上市公司经营和企业治理风险

　　上市公司的经营受多种因素影响，如管理能力、行业竞争、市场前景、技术更新、财务状况、新产品研究开发等都会导致公司盈利发生变化。如果上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使基金投资收益下降。另一方面，中小盘上市企业治理结构和水平一般情况下不如大盘上市公司。由于香港市场监管制度与国内市场有一定区别，投资者对于中小盘上市公司因为企业治理导致的风险事件的反映与国内也有不同。虽然本基金可通过分散化投资减少这种非系统性风险，但并不能完全消除该种风险。

　　６、中小盘股票流动性风险

　　流动性风险是指因市场交易量不足，导致不能以适当价格及时进行证券交易的风险，或基金无法应付基金赎回支付的要求所引起的风险。从历史上看，香港市场中小盘股票的流动性要弱于大盘股票，个别股票在某些特定时期内的成交量较低。为了应对流动性问题，基金管理人将根据情况适当采用优化复制的方法，尽量降低流动性对跟踪标的指数的负面影响，但是无法完全消除上述影响。

　　７、中小盘与大盘股票走势产生分化的风险

　　经济周期、宏观政策、上市公司基本面和估值水平、市场流动性水平、投资者偏好和情绪等因素，影响不同市值和行业股票的走势，从而可能导致中小盘股票和大盘股票的走势产生分化。在一定时期内，中小盘股票的走势要强于大盘股票，而在另外的时期内，大盘股票的走势要强于中小盘股票。另一方面，由于指数发布时间较短，使得中小盘股票指数的短期走势不能完整的反映投资中小盘股票的风险和收益。投资者不能根据短期的市场走势就简单的认为中小盘股票的表现一定会强于大盘股票，而应该根据投资价值分析，结合自身风险承受能力，选择合适的投资品种。

　　二、开放式基金风险

　　１、流动性风险

　　流动性风险是指金融资产不能迅速变现，而可能遭受折价损失的风险。流动性风险将主要表现在以下几个方面：基金资产不能迅速转变成现金，或变现成本很高；不能应付可能出现的投资人大额赎回的风险；证券投资中个券和个股的流动性风险等。这些风险的主要形成原因是市场整体流动性相对不足或者证券市场中流动性不均匀，存在个股流动性风险。

　　２、管理风险

　　在基金管理运作过程中，基金管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影响其对信息的占有以及对经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平。基金管理人和基金托管人的管理手段和管理技术等因素的变化也会影响基金收益水平。

　　３、会计核算风险

　　会计核算风险主要是指由于会计核算及会计管理上违规操作形成的风险，如经常性的串户，帐务记重，透支、过失付款，资金汇划系统款项错划，日终轧帐假平，会计备份数据丢失，利息计算错误等。通过双会计制以及基金会计核算、托管方会计复核的方法可以有效控制会计核算风险。

　　４、税务风险

　　在境外投资时，因境外税务法律法规的不同，可能会就股息、利息、资本利得等收益向当地税务机构缴纳税金，包括预扣税，该行为可能会使得资产回报受到一定影响。境外市场的税收法律法规的规定可能变化，或者加以具有追溯力的修订，所以可能须向投资所在国家或地区缴纳本基金销售、估值或者出售投资当日并未预计的额外税项。本基金在投资境外市场时会事先了解当地的税务法律法规，同时，在境外托管人的协助下，完成投资所在国家或地区的税务扣缴工作。

　　５、交易结算风险

　　结算风险是一种特殊形式的信用风险。当双方在同一天进行交换时，就会产生结算风险。在一方已经进行了支付后，如果另一方发生违约，就会产生结算风险。本基金将通过国际性的专业清算公司统一进行交易结算，规避结算风险。

　　６、法律风险

　　由于交易合约在法律上无效、合约内容不符合法律的规定，或者由于税制、破产制度的改变等法律上的原因，给交易者带来损失的可能性。法律风险主要发生在ＯＴＣ（也称为柜台市场）的交易中。法律风险主要来自两个方面：一是合约的不可实施性，包括合约潜在的非法性，对手缺乏进行该项交易的合法资格，以及现行的法律法规发生变更而使该合约失去法律效力等；二是交易对手因经营不善等原因失去清偿能力或不能依照法律规定对其为清偿合约进行平仓交易。对于法律风险，本基金将本着审慎的原则按照中国证监会的要求选择交易对手，并借助于本基金聘请的海外律师严格合约的各项条款与内容，同时，关注相应国家或地区法律环境的变化，有效规避法律风险。

　　７、衍生品风险

　　本基金投资衍生品的目的是为了基金的有效管理和避险，而不是投机，基金管理人将通过控制规模、计算合约理论价值、风险敞口、及时移仓等手段来有效控制风险。

　　三、境外投资风险

　　１、海外市场风险

　　市场风险是指由于市场因素如基础利率、汇率、股票价格和商品价格的变化或由于这些市场因素的波动率的变化而引起的证券价格的非预期变化，并产生损失的可能性。

　　本基金将主要投资于境外证券市场，因此一方面基金净值会因境外市场的整体变化而出现价格波动。另一方面，境外市场经济发展的周期变化也将对基金的投资收益产生影响。

　　２、汇率风险

　　一方面，本基金每日的净资产价值以人民币计价，而基金资产主要投资于以港币计价的标的，因此当人民币汇率发生变动时，将会影响到人民币计价的净资产价值。

　　３、政治风险

　　国家或地区的财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等宏观政策发生变化，导致市场波动而影响基金收益，也会产生风险，称之为政治风险。例如，境外市场的政府可能会鉴于政治上的优先考虑，改变支付政策。本基金以境外市场为主要投资地区，因此境外市场的政治、社会或经济情势的变动（包括天然灾害、战争、暴动或罢工等），都可能对本基金造成直接或者是间接的负面冲击。

　　４．基金的投资

　　一、 投资目标

　　本基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟踪。

　　二、 投资范围

　　本基金主要投资于标的指数的成份股、备选成份股、新股（一级市场首次发行或增发），其中标的指数成份股及备选成份股的投资比例不低于基金资产净值的８５％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金还可投资全球证券市场中具有良好流动性的其他金融工具，包括在证券市场挂牌交易的普通股、优先股、存托凭证、房地产信托凭证、ＥＴＦ基金、权证、结构性投资产品、金融衍生产品、银行存款、短期政府债券等货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制的，基金管理人在与基金托管人协商一致并履行相关程序后，可相应调整本基金的投资比例规定，不需经基金份额持有人大会审议。

　　三、 投资理念

　　本基金通过被动式指数化投资以实现对香港中小盘股票指数的有效跟踪，为投资者提供一个分享香港中小盘股票长期增长的投资工具。

　　四、 投资策略

　　本基金为被动式指数基金，采用指数复制法。本基金按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，在保持基金资产的流动性前提下，达到有效复制标的指数的目的。本基金力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过０．５％，年跟踪误差不超过５％。跟踪偏离度和跟踪误差的计算方法如下：■

　　（一）股票投资组合的构建

　　本基金将根据标的指数成份股的基准权重构建股票投资组合，并根据成份股及其权重的变动而进行相应调整。当遇到成份股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整或其他影响指数复制的因素时，本基金可以根据市场情况，结合经验判断，对基金资产进行适当调整，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。

　　（二）股票投资组合的调整

　　（１）定期调整

　　本基金将依照标的指数的定期调整规则，对股票组合进行相应的调整。

　　（２）不定期调整

　　１） 当成份股发生并购、股份回购、增发、送配、拆股等情况而影响成份股在指数中权重的行为时，本基金将根据指数公司发布的调整决定及其需调整的权重比例，进行相应调整；

　　２） 根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而有效跟踪标的指数；

　　３） 若个别成份股因停牌、流动性不足或法规限制等因素，使得基金管理人无法按照其所占标的指数权重进行购买时，将综合考虑跟踪误差最小化和投资者利益，决定部分持有现金或买入相关的替代性组合。

　　构造替代性组合的方法如下：

　　１）按照与被替代股票所属行业及基本面相似的原则，选取替代股票备选库。本基金投资采用与标的指数相同或类似的行业分类标准；

　　２）采用备选库中各股票过去较长一段时间的历史数据，分析其与被替代股票的相关性；

　　３）选取备选库中与被替代股票相关性较高的股票组成模拟组合，以模拟组合与被替代股票的日收益率序列的相关系数最大化为优化目标，求解组合中各股票的权重。

　　我们认为，据此得到的优化组合能较好的代表被替代股票的收益率波动情况。为了实现更好的跟踪标的指数的目的，基金管理人还将综合考虑标的指数成份股的数量、流动性、投资限制、交易费用及成本，以及税务及其他监管限制，决定是否采纳抽样复制的策略。对于复制方法的变更，无需召开基金份额持有人大会，但本基金管理人需在方法变更前２个工作日内在至少一种指定媒体公告，并阐明变更复制方法的原因。

　　（三）债券和货币市场工具的配置策略

　　本基金将主要以降低跟踪误差和投资组合流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益性，构建本基金债券和货币市场工具的投资组合。

　　（四）金融衍生产品投资策略

　　本基金可投资于经中国证监会允许的各种金融衍生产品，如股指期货、期权、权证以及其他与标的指数或标的指数成份股相关的衍生工具。本基金在金融衍生品的投资中主要遵循有效管理投资策略，对冲某些成份股的特殊突发风险和某些特殊情况下的流动性风险，以及利用金融衍生产品的杠杆作用，达到对标的指数的有效跟踪，同时降低仓位频繁调整带来的交易成本。

　　五、 投资决策依据和决策程序

　　（一）决策依据

　　有关法律、法规、基金合同和标的指数的相关规定是基金管理人运用基金财产的决策依据。

　　（二）投资管理体制

　　基金管理人实行投资决策委员会领导下的基金经理团队制。投资决策委员会负责制定有关指数重大调整的应对决策、其他重大组合调整决策以及重大的单项投资决策；基金经理负责日常指数跟踪维护过程中的组合构建、调整决策。基金管理人有权根据基金运作情况选择、更换或撤销境外投资顾问，为本基金境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。

　　（三）投资程序

　　研究支持、投资决策、组合构建、交易执行、绩效评估、组合维护等流程的有机配合共同构成了本基金的投资管理程序。严格的投资管理程序可以保证投资理念的正确执行，避免重大风险的发生。

　　１、研究支持：金融工程小组依托基金管理人整体研究平台，整合外部信息以及券商等外部研究力量的研究成果，开展指数跟踪、成份股公司行为、股指期货跟踪有效性等相关信息的搜集与分析、流动性分析、误差及其归因分析等工作，撰写研究报告，作为基金投资决策的重要依据。

　　２、投资决策：投资决策委员会依据金融工程小组提供的研究报告，定期或遇重大事项时召开投资决策会议，决定相关事项。基金经理根据投资决策委员会的决议，进行基金投资管理的日常决策。

　　３、组合构建：根据标的指数，结合研究报告，基金经理以复制标的指数成份股的方法构建组合。在追求跟踪误差和偏离度最小化的前提下，基金经理将采取适当的方法，降低买入成本、控制投资风险。

　　４、交易执行：中央交易室负责具体的交易执行，同时履行一线监控的职责。

　　５、投资绩效评估：金融工程小组定期和不定期对基金进行投资绩效评估，并提供相关报告。绩效评估能够确认组合是否实现了投资预期、跟踪误差的来源及投资策略成功与否，基金经理可以据此调整投资组合。

　　６、组合维护：基金经理将跟踪标的指数变动，结合成份股基本面情况、流动性状况、申购和赎回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果，对投资组合进行监控和调整，紧密跟踪标的指数。

　　基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下有权根据环境变化和实际需要对上述投资体制和程序做出调整，并在更新的《招募说明书》中列示。

　　六、 投资限制

　　（一）禁止行为

　　为维护基金份额持有人的合法权益，除中国证监会另有规定外，本基金禁止从事下列行为：

　　（１）购买不动产；

　　（２）购买房地产抵押按揭；

　　（３）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；

　　（４）购买实物商品；

　　（５）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过本基金资产净值的１０％；

　　（６）利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外；

　　（７）参与未持有基础资产的卖空交易；

　　（８）从事证券承销业务；

　　（９）向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或债券；

　　（１０）向他人贷款或提供担保；

　　（１１）从事承担无限责任的投资；

　　（１２）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

　　（１３）直接投资与实物商品相关的衍生品；

　　（１４）中国证监会禁止的其他行为。

　　除非法律法规和监管部门禁止，本基金可以投资境外托管人发行的金融产品。

　　如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，基金管理人在履行适当程序后可不受上述规定的限制，不需经基金份额持有人大会审议。

　　（二）投资组合限制

　　（１）本基金计划持有同一家银行的存款不得超过基金净值的２０％，其中银行应当是中资商业银行在境外设立的分行或在最近一个会计年度达到中国证监会认可的信用评级机构评级的境外银行，在基金托管账户的存款可以不受上述限制。

　　（２）本基金计划持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的１０％，其中持有任一国家或地区市场的证券资产不得超过基金资产净值的３％。

　　（３）本基金持有非流动性资产市值不得超本过基金净值的１０％。前项非流动性资产是指法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其他资产。

　　（４）本基金持有境外基金的市值合计不得超过本基金净值的１０％，但持有货币市场基金不受此限制。

　　（５）本基金管理人所管理的全部基金持有任何一只境外基金，不超过该境外基金总份额的２０％。

　　（６）本基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的１００％。

　　（７）本基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投资柜台交易衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的１０％。

　　（８）本基金投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要求：

　　１）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证监会认可的信用评级机构评级；

　　２）交易对手方应当至少每个工作日对交易进行估值，并且本基金可在任何时候以公允价值终止交易；

　　３）任一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金资产净值的２０％。

　　（９）本基金可以参与证券借贷交易，并且应当遵守下列规定：

　　１）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信用评级机构评级。

　　２）应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券市值的１０２％。

　　３）借方应当在交易期内及时向本基金支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红。一旦借方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留和处置担保物以满足索赔需要。

　　４）除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种：

　　Ａ、现金；

　　Ｂ、存款证明；

　　Ｃ、商业票据；

　　Ｄ、政府债券；

　　Ｅ、中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级的境外金融机构（作为交易对手方或其关联方的除外）出具的不可撤销信用证。

　　５）本基金有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市场惯例的合理期限内要求归还任一或所有已借出的证券。

　　６）基金管理人应当对基金参与证券借贷交易中发生的任何损失负相应责任。

　　（１０）基金可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并且应当遵守下列规定：

　　１）所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信用评级机构信用评级。

　　２）参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现金不低于已售出证券市值的１０２％。一旦买方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置卖出收益以满足索赔需要。

　　３）买方应当在正回购交易期内及时向本基金支付售出证券产生的所有股息、利息和分红。

　　４）参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已购入证券市值不低于支付现金的１０２％。一旦卖方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置已购入证券以满足索赔需要。

　　５）基金管理人应当对基金参与证券正回购交易、逆回购交易中发生的任何损失负相应责任。

　　（１１）基金参与证券借贷交易、正回购交易，所有已借出而未归还证券总市值或所有已售出而未回购证券总市值均不得超过基金总资产的５０％。前项比例限制计算，基金因参与证券借贷交易、正回购交易而持有的担保物、现金不得计入基金总资产。

　　（１２）法律法规和基金合同规定的其他限制。

　　如果法律法规或监管机构变更或取消上述限制，本基金将相应变更或取消上述规定，不需经基金份额持有人大会审议。

　　（三）投资组合比例调整

　　基金管理人应当自基金合同生效之日起６ 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。若本基金投资超过基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在超过比例后３０ 个工作日内采用合理的商业措施进行调整以符合基金合同规定的投资比例要求。

　　对于因基金份额拆分、大比例分红等集中持续营销活动引起的基金净资产规模在１０个工作日内增加１０亿元以上的情形，而导致证券投资比例低于基金合同约定的，基金管理人同基金托管人协商一致并及时书面报告中国证监会后，可将调整时限从３０个工作日延长到３个月。

　　法律法规另有规定的除外。

　　七、 标的指数和业绩比较基准

　　本基金的标的指数为ＭＳＣＩ Ｃｈｉｎａ Ｆｒｅｅ ＳＭＩＤ Ｉｎｄｅｘ（ＭＳＣＩ中国自由投资中小盘股票指数，简称中国中小盘指数）。

　　中国中小盘指数是由ＭＳＣＩ编制的反映在香港上市的中国内地中小企业整体状况的指数。该指数将香港上市的中资和中国概念的Ｈ股、红筹股和民企股按照市值从大到小排序，选取市值排名在７０％到９９％之间的股票作为成份股。中国中小盘指数成份股均为在香港上市的公司，包括在中国境内设立的公司（即Ｈ股）以及不在中国境内设立但是满足下列条件的公司：

　　１、红筹股（Ｒｅｄ－Ｃｈｉｐ），即直接或间接被中国国家、省或地方政府拥有的组织和企业控制的上市公司。

　　２、民企股（Ｐ－Ｃｈｉｐ），即满足下列条件中多数条件的上市公司：

　　（１）被中国境内的个人所控制的上市公司；

　　（２）上市公司超过８０％的收入来自中国境内；

　　（３）上市公司超过６０％的资产在中国境内。

　　截至２０１０年１２月３１日，中国中小盘指数共有３２２只成份股，总市值近３７００亿美元，流通市值超过１８００亿美元，其中Ｈ股、红筹股和民企股的个数分别为５４、５８和２１０只，权重分别为１５．７％、２３．１％和６１．１％。行业分布见下表：

　　■

　　本基金业绩比较基准：人民币计价的中国中小盘指数净收益率（税后）。

　　如果中国中小盘指数被停止编制及发布，或中国中小盘指数编制者或所有者停止对本基金的指数使用授权，或中国中小盘指数由其他指数替代（单纯更名除外），或由于指数编制方法等重大变更导致中国中小盘指数不宜继续作为标的指数，或证券市场上有其他代表性更强、更合适作为投资的指数作为本基金的标的指数，或有更能代表本基金风险收益特征的业绩比较基准，本基金管理人可以依据审慎性原则和维护基金份额持有人合法权益的原则更换本基金的标的指数和／或业绩比较基准。基金管理人将依据市场代表性、流动性、与原指数的相关性等诸多因素选择确定新的标的指数和／或业绩比较基准。本基金由于上述原因变更标的指数和／或业绩比较基准，基金管理人应履行适当程序，报中国证监会核准或备案后予以公告。

　　八、 风险收益特征

　　本基金主要投资标的指数成份股，具有与标的指数和标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。本基金风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。由于中小盘股票的特点，一般情况下投资中小盘股票面临的波动要高于投资大盘股票。

　　九、 基金管理人代表基金行使股东或债权人权利的处理原则及方法

　　基金管理人将按照国家有关规定代表本基金独立行使股东权利，保护基金份额持有人的利益。基金管理人在代表基金行使股东或债权人权利时应遵守以下原则：

　　１、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；

　　２、有利于基金资产的安全与增值；

　　３、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利，保护基金份额持有人的利益；

　　４、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护基金份额持有人的利益。

　　十、 基金的融资政策

　　本基金可以按照法律、法规和监管部门的有关规定进行融资。

　　十一、基金的融券政策

　　本基金可以按照法律、法规和监管部门的有关规定进行融券。

　　十二、未来条件许可情况下的基金模式转换

　　若将来条件许可，基金管理人将根据情况决定是否将其转型为交易型开放式指数基金（ＥＴＦ）联接基金。

　　若将来本基金管理人推出同一标的指数的交易型开放式指数基金（ＥＴＦ），则基金管理人与基金托管人协商一致后，根据届时有效的法律法规的规定，在履行适当程序后使本基金采取ＥＴＦ联接基金模式并相应修改《基金合同》，但应在实施前报中国证监会核准或备案并提前公告。

　　十三、代理投票

　　１、基金管理人作为基金投资者的代理人，将行使股票的代理投票权。在代理投票时，公司将本着投资者利益最大化的原则，按照增加股东利益、提高股东发言权的原则提出代理投票的建议。

　　２、代理投票权的决定将由基金经理做出。公司将保留代理投票的文件至少三年以上。

　　３、管理人可委托境外投资顾问或境外托管人进行代理投票。基金投资于注册地在中国以外的公司发行的和没有在中国证券交易所上市的有投票权的股票。境外公司治理标准、法律或监管要求和披露实务操作与中国的相关规定存在差异。当委托投票权与非中国证券相关时，受托机构将考虑在相关外国市场上适用的不同的法律法规，提出决定如何行使表决权的建议。

　　４、在某些中国以外的法域中，就基金组合内公司的股份行使投票权的股东可能被限制在股东大会召开日期前后的一段时间内对股票进行交易。由于此类交易限制会妨碍组合管理且可能导致基金的流动性受损，如果存在此类限制，管理人在一般情况下将不行使代理投票权。此外，某些中国以外的法域要求投票的股东就不同的基金披露当前的持股情况，如果存在此类披露要求，管理人在一般情况下将不行使委托投票权，以保护基金持有信息。

　　５、基金将保留委托投票权的记录，至少保存３年以上。其中包括：

　　（１）基金作为证券持有人收到的有报告义务的发行人的证券持有人会议相关的材料；

　　（２）发行人的名称；

　　（３）组合证券的交易所代码；

　　（４）会议日期；

　　（５）会议上需投票的事项的简要描述；

　　（６）需投票的事项是否由发行人、其管理层或其他人或公司提出；

　　（７）基金是否对该等事项进行了投票；

　　（８）基金如何就该等事项进行了投票；

　　（９）基金的投票是赞成还是反对发行人的管理层的提议。

　　６、管理人也可聘请ＩＳＳ（专业从事代理投票顾问服务的公司Ｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎａｌ Ｓｈａｒｅｈｏｌｄｅｒ Ｓｅｒｖｉｃｅｓ）等第三方提供代理投票服务，协助进行代理投票的决定。第三方代理投票服务机构将提供代理投票的分析、提出投票建议，并将管理人提出的投票决定形成指令通知发给统计投票机构，按月出具持有股票的报告、投票的季度和年度总结。

　　十四、证券交易

　　１、券商的交易执行能力、研究实力和提供的研究服务，这是选择券商以及分配交易量最主要的原则和标准，包括以下几个方面：

　　交易执行能力。主要指券商是否对投资指令进行了有效的执行以及能否取得较高质量的成交结果。衡量交易执行能力的指标主要有：是否完成交易、成交的及时性、成交价格、对市场的影响等；

　　研究机构的实力和水平。主要是指券商能否所提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专题研究报告，报告内容是否详实，投资建议是否准确；

　　提供研究服务的质量。主要指券商承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座。

　　２、管理人根据上述标准对境外券商进行遴选，拟定交易量分仓比例，并每季度进行调整，考核内容包括服务质量、证券推荐的成功率、交易的执行力等因素。

　　３、对于在券商选择和分仓中存在或潜在的利益冲突，管理人应该本着维护持有人的利益出发进行妥善处理，并及时进行披露。

　　４、交易佣金的返还。交易佣金如有折扣或返还，应归入基金资产，或者使基金份额持有人受益。

　　５．基金的业绩

　　本基金在业绩披露中将采用全球投资表现标准（ＧＩＰＳ）。ＧＩＰＳ是一套确保公司表现得到公平报告和充分披露的投资表现报告道德标准。

　　１、在业绩表述中采用统一的货币；

　　２、按照ＧＩＰＳ的相关规定和标准进行计算；

　　３、如果ＧＩＰＳ的标准与国内现行要求不符时，同时公布不同标准下的计算结果，并说明其差异；

　　４、对外披露时，需要注明业绩计算标准是符合ＧＩＰＳ要求的。

　　６．基金管理人

　　一、基金管理人概况

　　名称：南方基金管理有限公司

　　住所及办公地址：深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼３１、３２、３３层整层

　　成立时间：１９９８年３月６日

　　法定代表人：吴万善

　　注册资本：１．５亿元人民币

　　电话：（０７５５）８２７６３８８８

　　传真：（０７５５）８２７６３８８９

　　联系人：鲍文革

　　南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基字［１９９８］４号文批准，由南方证券有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。２０００年，经中国证监会证监基金字［２０００］７８号文批准进行了增资扩股，注册资本达到１亿元人民币。２００５年，经中国证监会证监基金字［２００５］２０１号文批准进行增资扩股，注册资本达１．５亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司４５％、深圳市投资控股有限公司３０％、厦门国际信托有限公司１５％及兴业证券股份有限公司１０％。

　　(下转D6版)