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记者观察 业绩还是风格?机构投基也迷茫 2011-08-22 来源:证券时报网 作者:张 哲
证券时报记者 张哲 “有位保险机构客户表示,现在基金太多了,选择时也经常陷入不知买哪只的迷茫。”沪上一位基金经理透露。显然,在公募基金只数迈进800大关、各类型基金产品不断涌现时,选择基金成了一项伤脑筋的活儿。 目前机构投资者更偏爱风格明确的基金。上述基金经理还表示,相对业绩排名而言,保险等机构投资者更看重基金经理的投资风格以及基金自身的特色。“基金太多了,基金经理需要有自己的投资风格,基金需要有与众不同的特色,要在数百只基金中被人识别出来。从实际情况来说,保险资金对投资风格的看重更胜业绩,很多受青睐的基金并非那些排行榜上的第一名。” 上海另一家基金公司市场副总监也表示,从去年9月份至今,每次市场大幅反弹之前,能够获得机构投资者大笔申购资金的基金,往往是过往表现稳定,且一段时间内持仓、持股情况得到机构认同的品种。“有时重仓周期行业如地产、钢铁的基金受欢迎,某个阶段重仓消费类、酒类的受欢迎,而在A股市场有大幅反弹时,指数基金、ETF、以及一些仓位历来较高的主动管理型基金更容易获得资金垂青。” 不过,基金经理保持一定的风格往往需要付出代价。上述基金经理无奈表示,他所管理的基金保持高仓位运作风格,把择时的权利留给客户,一般市场接近底部就会出现净申购。不过,他在某些阶段内也承受一定的业绩压力,可能在市场大跌时表现不佳。而且,有些基金经理被看做是“熊市英雄”,也就是说熊市时表现较好,但目前的现实是,熊市时少有人买基金,做大基金规模非常不容易。 其实,说白了,基金投资风格,也是基金公司品牌效应的一种表现。目前基金业有一个有趣现象,一些基金公司的业绩不温不火,但是总能得到客户认同,从而获得较好的销售量。这背后就是基金公司品牌所起到的效应。客户选择一只基金的标准是什么?一位营销策划人士认为,基金业已经步入品牌竞争,只是还没有进入对品牌核心价值观的认可层次。“客户选择的不一定是最优的,而是能够简单快速识别的。公司整体品牌的提升,能够帮助客户进行选择。” 本版导读:
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