证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：华夏基金管理有限公司

　　基金托管人：交通银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一一年八月二十四日

　　§１重要提示

　　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年８月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年１月１日起至６月３０日止。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　§２基金简介

　　２．１基金基本情况

　　■

　　２．２基金产品说明

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　　２．３基金管理人和基金托管人

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　　２．４信息披露方式

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　　§３主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要会计数据和财务指标

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３．２基金净值表现

　　３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　华夏债券Ａ／Ｂ

　　■

　　华夏债券Ｃ

　　■

　　３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　华夏债券投资基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（２００２年１０月２３日至２０１１年６月３０日）

　　华夏债券Ａ／Ｂ

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　　华夏债券Ｃ

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　　§４管理人报告

　　４．１基金管理人及基金经理情况

　　４．１．１基金管理人及其管理基金的经验

　　华夏基金管理有限公司成立于１９９８年４月９日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州和广州设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、ＱＤＩＩ基金管理人、境内首只ＥＴＦ基金管理人，以及特定客户资产管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

　　２０１１年上半年，在市场震荡的情况下，华夏基金加强风险控制，坚持稳健的投资风格，努力把握投资机会。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至２０１１年６月３０日数据），华夏收入股票在２１７只标准股票型基金中排名第１０；华夏大盘精选混合、华夏红利混合在４３只偏股型基金（股票上限９５％）中分别排名第２和第７；华夏策略混合在４８只灵活配置型基金（股票上限８０％）中排名第１。

　　２０１１年３月，在《证券时报》举办的“第七届中国基金业明星奖颁奖仪式暨中国明星基金论坛”中，华夏基金获得“长期回报明星基金公司奖”；２０１１年４月，在《上海证券报》主办的中国“金基金”奖颁奖典礼中，华夏基金第六次荣获“金基金ＴＯＰ公司奖”；在《中国证券报》、中央电视台主办的“中国基金业金牛奖”评选中，华夏基金第六次荣获年度“金牛基金管理公司奖”。

　　上半年，为更好地满足客户需求，华夏基金恢复办理原中信四只基金的转换业务；并调整了在本公司进行登记结算的基金的分红方式变更规则，从而使投资者可在不同销售机构对持有的同一只基金分别设置分红方式。

　　４．１．２基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

　　■

　　注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

　　②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　　４．３．１公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

　　４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

　　４．３．３异常交易行为的专项说明

　　报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

　　４．４管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年上半年，国内经济仍保持较高增速，但走弱的迹象已经显现；ＣＰＩ持续走高并不断超出预期，央行两次加息并多次上调法定存款准备金率，银行间市场和实体经济流动性均较紧张。基于上述背景，收益率曲线呈现熊市变平的特征，债市在６月中下旬开始的流动性冲击下波动较大，新股与可转债市场受股市下跌影响，整体表现不佳。

　　报告期内，本基金保持较低久期，重点持有信用债，并适当减持了部分利率债和低信用等级的企业债。但由于可转债市场下跌及新股破发严重，基金业绩受到拖累。

　　４．４．２报告期内基金的业绩表现

　　截至２０１１年６月３０日，华夏债券Ａ／Ｂ基金份额净值为１．０４０元，本报告期份额净值增长率为－１．７９％；华夏债券Ｃ基金份额净值为１．０１９元，本报告期份额净值增长率为－１．９２％，同期业绩比较基准增长率为１．６０％。

　　４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，国际方面，欧债危机难以在短期内有效化解，美国的经济及其政策走向仍需密切关注。国内方面，偏紧的货币政策及持续的房地产调控政策将逐步发挥作用，预计物价会有一定回落，而地方融资平台风险逐渐显现，银行不良资产预计会有一些反弹。受上述因素影响，下半年债市基本面较为有利，但资金面较紧的格局难有实质改变，在流动性冲击下若债券收益率走高会带来较好的投资机会。同时，需要重点警惕城投债、房地产企业债的信用风险和流动性风险。可转债市场波动预计会加大。

　　基于以上判断，本基金将继续持有评级较好的信用债，重点做好流动性管理，适度关注债券波段操作的机会，择机提高组合久期。同时，本基金将维持适度的可转债配置，适时进行波段操作，并择优进行新股申购。

　　珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

　　４．６管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　　根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在０．２５％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、投资风险负责人、法律监察负责人及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有１０年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制定的相关制度，估值工作决策机构的成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

　　４．７管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　　根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期实施利润分配１次，符合相关法规及基金合同的规定。

　　§５托管人报告

　　５．１报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　　２０１１年上半年度，基金托管人在华夏债券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

　　５．２托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　　２０１１年上半年度，华夏基金管理有限公司在华夏债券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。本报告期内本基金进行了１次收益分配，分配金额为７８，４８１，４９４．６４元。

　　５．３托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　　２０１１年上半年度，由华夏基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关华夏债券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

　　§６半年度财务会计报告（未经审计）

　　６．１资产负债表

　　会计主体：华夏债券投资基金

　　报告截止日：２０１１年６月３０日

　　单位：人民币元

　　■

　　注：报告截止日２０１１年６月３０日，华夏债券Ａ／Ｂ基金份额净值１．０４０元，华夏债券Ｃ基金份额净值１．０１９元；华夏债券基金份额总额３，６９４，５３７，４９７．３４份（其中Ａ／Ｂ类１，７１７，３１９，３１０．９９份，Ｃ类１，９７７，２１８，１８６．３５份）。

　　６．２利润表

　　会计主体：华夏债券投资基金

　　本报告期：２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日

　　单位：人民币元

　　■

　　６．３所有者权益（基金净值）变动表

　　会计主体：华夏债券投资基金

　　本报告期：２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日

　　单位：人民币元

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　　报表附注为财务报表的组成部分。

　　本报告６．１至６．４财务报表由下列负责人签署：

　　范勇宏 崔雁巍 崔雁巍

　　基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

　　６．４报表附注

　　６．４．１本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

　　本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。

　　６．４．２差错更正的说明

　　本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

　　６．４．３关联方关系

　　６．４．３．１本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

　　本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

　　６．４．３．２本报告期与基金发生关联交易的各关联方

　　■

　　注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　６．４．４本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　　６．４．４．１通过关联方交易单元进行的交易

　　６．４．４．１．１股票交易

　　本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。

　　６．４．４．１．２权证交易

　　本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

　　６．４．４．１．３债券交易

　　本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

　　６．４．４．１．４债券回购交易

　　本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。

　　６．４．４．１．５应支付关联方的佣金

　　本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。

　　６．４．４．２关联方报酬

　　６．４．４．２．１基金管理费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值０．６％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

　　②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×０．６％ ／ 当年天数。

　　③客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。

　　６．４．４．２．２基金托管费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值０．２％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

　　②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × ０．２％ ／ 当年天数。

　　６．４．４．２．３销售服务费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：①支付基金销售机构的基金销售服务费按Ｃ类基金份额前一日基金资产净值０．３％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金销售机构。

　　②基金销售服务费计算公式为：日基金销售服务费＝前一日基金资产净值×０．３％ ／当年天数。

　　６．４．４．３与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　单位：人民币元

　　■

　　６．４．４．４各关联方投资本基金的情况

　　６．４．４．４．１报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　份额单位：份

　　■

　　注：①上年度可比期间“期间申购／买入总份额”均为红利再投资所获得的基金份额。

　　②基金管理人持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额。

　　６．４．４．４．２报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　　本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

　　６．４．４．５由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　　单位：人民币元

　　■

　　注：①本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。

　　②除此之外，本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于２０１１年６月３０日的相关余额在资产负债表中的“结算备付金”科目中单独列示（２０１０年６月３０日：同）。

　　６．４．４．６本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　　本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。

　　６．４．５期末（２０１１年６月３０日）本基金持有的流通受限证券

　　６．４．５．１因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

　　金额单位：人民币元

　　■

　　６．４．５．２期末持有的暂时停牌等流通受限股票

　　本基金本报告期末未持有需披露的暂时停牌股票。

　　６．４．５．３期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　　６．４．５．３．１银行间市场债券正回购

　　截至本报告期末２０１１年６月３０日止，本基金没有因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

　　６．４．５．３．２交易所市场债券正回购

　　截至本报告期末２０１１年６月３０日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额６７０，０００，０００．００元，于２０１１年７月１日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和／或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

　　§７投资组合报告

　　７．１期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．２期末按行业分类的股票投资组合

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．３期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．４报告期内股票投资组合的重大变动

　　７．４．１累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　７．４．２累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　７．４．３买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　７．５期末按债券品种分类的债券投资组合

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．６期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．７期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　７．８期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　７．９投资组合报告附注

　　７．９．１报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　７．９．２基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　７．９．３期末其他各项资产构成

　　单位：人民币元

　　■

　　７．９．４期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．９．５期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．９．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§８基金份额持有人信息

　　８．１期末基金份额持有人户数及持有人结构

　　份额单位：份

　　■

　　８．２期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

　　■

　　§９开放式基金份额变动

　　单位：份

　　■

　　§１０重大事件揭示

　　１０．１基金份额持有人大会决议

　　本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。

　　１０．２基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　　本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。

　　本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

　　１０．３涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　　本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　１０．４基金投资策略的改变

　　本基金本报告期投资策略未发生改变。

　　１０．５为基金进行审计的会计师事务所情况

　　本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。

　　１０．６管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚等情况

　　本基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告期内未受到任何处分。

　　１０．７基金租用证券公司交易单元的有关情况

　　１０．７．１基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：

　　ⅰ经营行为规范，在近一年内无重大违规行为。

　　ⅱ公司财务状况良好。

　　ⅲ有良好的内控制度，在业内有良好的声誉。

　　ⅳ有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告。

　　ⅴ建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。

　　②券商专用交易单元选择程序：

　　ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估

　　本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。

　　ⅱ协议签署及通知托管人

　　本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。

　　③除本表列示外，本基金还选择了齐鲁证券、中信建投证券的交易单元作为本基金交易单元，本报告期无股票交易及应付佣金。

　　④本报告期内，本基金租用的券商交易单元未发生变更。

　　⑤此处佣金指基金通过单一券商进行股票、债券等交易而合计支付该券商的佣金合计。

　　１０．７．２基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　华夏基金管理有限公司

　　二〇一一年八月二十四日