证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 桑慕

　　8月24日，广州控股（600098）发布非公开发行股票及资产收购预案补充修订公告，方案进一步披露了资产重组的相关细节和财务数据，广州发展集团有限公司（简称“发展集团”）整体上市之路再迈进一大步。

　　此前的7月8日，广州控股公告定向增发方案，拟以6.52元发行7亿股（对应募集资金约45亿元）用于建设广东珠海LNG项目一期、广州亚运城项目燃气配套工程、广州天然气利用工程三期（西气东输）、珠江电厂煤场环保技术改造、建造两艘8.2万吨散货船及补充流动资金。

　　燃气集团资产注入

　　广州控股今日公告显示，公司本次非公开发行股票的募集资金总额不超过43.85亿元，增发价格不低于6.52元/股，控股股东发展集团拟注入广州控股的广州燃气集团有限公司（简称“燃气集团”）资产评估作价18.54亿元，为2011年6月30日公司账面净资产值的1.33倍。

　　目前燃气集团资产规模已达45.03亿元，2010年实现营业收入20.46亿元，净利润1.10亿元；2011年上半年实现经营收入12.03亿元，净利润1.08亿元。本次注入后，广州控股将成为广州市天然气高压管网唯一建设和运营主体，天然气唯一购销主体，拥有覆盖广州大部分地区的燃气管网和燃气用户市场，建立从气源接收、管网传输到终端市场的天然气一体化产业链。

　　此外，从本次定向增发募集的现金投向来看，4个项目中有3个用于燃气业务相关建设，分别是广东珠海液化天然气（LNG）项目一期工程，用于弥补广东省特别是珠江三角洲的天然气用气缺口，形成燃气的多回路供应渠道；广州亚运城项目燃气配套工程项目，除满足区域天然气用气需求外，还将成为连通珠海LNG项目气源和广州市高压管网的重要组成部分；广州市天然气利用工程三期工程（西气东输）项目，将有效承接西气东输二线和川气东送的天然气气源，提升广州天然气利用规模和水平，改善广州能源利用和消费结构、保障天然气长期稳定供给。作为广州市天然气“全市一张网”政策的实施主体，通过本次资产收购和募投的实施，广州市燃气管网建设将迈向新台阶。

　　组合动作推进整体上市

　　据广州控股相关负责人介绍，为实现发展集团整体上市，公司还将收购发展集团旗下广州电力企业集团有限公司（简称“广州电力”）等优质资产。

　　收购广州电力100%股权后，公司将全面介入热电联产和分布式能源站业务。广州电力核心业务为热电联产项目的投资、建设和经营，截至2011年6月底，广州电力资产规模11.28亿元，主要拥有广州中电荔新电力实业有限公司50%股权，该公司正在建设2×30万千瓦燃煤热电联产机组。同时，广州电力还是穗恒运A（000531）的第二大股东，拥有其18.35%的股份。广州电力属下西村能源站公司正在开展2×18万千瓦等级天然气—蒸汽联合循环冷热电三联供能源项目前期工作，并计划在广州和珠三角地区全面发展分布式能源站业务。

　　通过收购广州电力100%股权，广州控股将迅速进入热电联产领域，实现与穗恒运资本层面的深层次合作，全面整合广州热电产业。

　　此外，广州控股收购发展中心和南沙投管，有利于完善公司行政和产业管理配套服务，减少公司与发展集团之间的关联交易，实现发展集团整体上市。

　　广州控股管理层表示，燃气集团和广州电力注入后，公司业务结构将迅速得到优化，形成电力、燃气、煤炭三大支柱产业互为支撑、协同发展的良好局面。燃气集团作为广州市天然气唯一运营主体为公司燃气发电和分布式能源站等电力业务提供充足稳定的气源保障，煤炭业务上下游一体化产业链为电力业务发展提供稳定的煤炭供应，控制发电成本。三大业务的协同优势将支撑广州控股实现跨越式发展，公司也将成为上市公司中最具特色的覆盖电、气、煤三大基础能源产业的综合能源供应商。