证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本半年度报告摘要摘自公司２０１１年半年度报告全文，公司２０１１年半年度报告全文同时刊载于上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

１．２ 本报告经公司董事会２０１１年第六次临时会议审议通过。公司现有１１位董事，全体董事出席了该次会议。未有董事、监事、高级管理人员对本报告提出异议。

１．３ 公司半年度财务报告未经审计。

１．４ 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。

１．５ 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。

１．６ 公司负责人兰荣、主管会计工作负责人张训苏及会计机构负责人（会计主管人员）郑城美声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

§２ 公司基本情况

２．１ 基本情况简介

２．２ 主要财务数据和指标

２．２．１ 主要会计数据和财务指标

单位：元

２．２．２ 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元

２．２．３ 母公司净资本变动及相关风险控制指标

√适用 □不适用

２０１１年６月３０日，母公司净资本为６１４，３３５．５０万元，较２０１０年１２月３１日母公司净资本６５３，５５２．５３万元，减少了３９，２１７．０３万元，主要原因是２０１１年上半年公司进行了分红，分红金额为３３，０００万元。

截至２０１１年６月３０日，母公司各项风险监控指标均符合证监会监管标准，具体情况详见下表：

单位：元

２．２．４ 归属于母公司的股东权益变动情况

√适用 □不适用

单位：元

２．２．５ 净资产收益率和每股收益

√适用 □不适用

单位：元

２．２．６ 按《证券公司年度报告内容与格式准则》（２００８年修订）的要求计算的主要财务数据与财务指标

√适用 □不适用

单位：元

２．２．７ 采用公允价值计量的项目

√适用 □不适用

单位：元

§３ 股本变动及股东情况

３．１ 股份变动情况表

□适用 √不适用

３．２ 股东数量和持股情况

单位：股

３．３ 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

§４ 董事、监事和高级管理人员情况

４．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动

□适用 √不适用

４．２ 新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况

√适用 □不适用

公司按照法定程序，于２０１０年１２月１２日召开董事会２０１０年第二次会议及于２０１１年３月６日召开２０１１年第一次临时股东大会，审议通过了《关于更换独立董事的议案》，同意秦荣生先生辞去公司独立董事一职，并同意陈杰平先生担任公司新的独立董事，其任职资格已经获监管部门核准。

§５ 董事会报告

５．１ 报告期内整体经营情况的讨论与分析

５．１．１ 公司总体经营情况

２０１１年上半年，证券市场一级市场股权融资和债券融资同比分别持平和有所增长；二级市场震荡下跌，上证综指从年初的２８０８．０８点震荡下跌降至２７６２．０８点，跌幅１．６４％，最低曾降至２６１０．９９点，降幅达７％；证券市场股票基金累计交易量５０．０６万亿元，较２０１０年同期增长８．６７％。这种情况下，公司紧紧围绕财富管理转型这一主线，坚持转型与发展并举，规模与效益并重，风控与创新兼顾，实现营业收入１３．８７亿元，较上年同期增长２５．００％，营业利润５．９６亿元，较上年同期增长１７．９３％，利润总额５．９４ 亿元，较上年同期增长１２．２５％，归属于上市公司股东的净利润３．８２亿元，较上年同期增长１３．５４％。

报告期内，公司的营业收入、营业利润实现增长，主要有以下几个方面的原因：一是公司紧紧抓住一级市场持续发展的机遇，证券承销业务净收入同比大幅增加１．４４亿元，增幅达２６３．０６％；二是公司较好地控制了投资规模和风险，抓住二级市场阶段性机会，取得了较好的投资收益，投资收益和公允价值变动合计同比增加１．８８亿元，增幅达４６０．４３％；三是受加息和上市后营运资金规模增加的影响，公司利息净收入同比增加２，９９６万元，增幅达２４．０６％。另一方面，随着公司收入的增加，与收入相关的绩效奖励、投保基金等费用大幅增加，同时公司还在队伍建设、网点扩张和客户服务等方面进行战略性、前瞻性投入，相关费用有所增长。

５．１．２ 公司主营业务及其经营状况

２０１１年上半年，公司在加快传统业务转型的基础上，不断拓展业务领域，加快多元化业务结构建设，在激烈的市场竞争下，各项业务均有不同程度的增长，为下一步发展与转型奠定了坚实基础。

（１）经纪业务。面对严峻的市场竞争，公司一方面加快网点建设步伐，加大营销力度，继续做大客户资产，一方面构建服务体系，提升服务水平，推动经纪业务向财富管理转型，上半年累计实现股票基金交易量８，５３３．５８ 亿元，市场份额１．７０％，比年初增长４．９１％，位居第１９位，与年初持平，增幅在全行业居第１８位，在交易量排名前２０位的券商中居第２位。

（２）投行业务。股权融资业务抓住资本市场快速发展的机遇，加大项目开发力度，加强队伍建设，完成汉得信息、江南水务等ＩＰＯ主承销项目４家，实际主承销金额２４．９９亿元，ＩＰＯ承销收入在行业排名第１８位（联合主承销暂按家数平均计算排序）。债券承销业务稳步开展，完成合川城投、渝华信、西部矿业、三明国投等项目，融资额３５．３３亿元（联合主承销暂按家数平均计算融资额排序），行业排名第１９位，较上年上升１４位，市场份额增长率居行业第７位。

（３）客户资产管理业务。报告期内，更多的券商进入资产管理业务领域，产品推出力度加大，产品创新不断推进，竞争更加激烈。公司以做大资产管理规模为核心，一方面不断提升资产管理产品的投资管理水平，以投资业绩促进规模增长，上半年主要产品净值增长率在业内名列前茅，其中金麒麟１号和玉麒麟１号在同类型的集合理财产品中均排名第１位，另一方面做好产品的销售和保有，上半年新发行两只小集合理财产品，并对现有产品进行大规模的持续营销。截至２０１１年６月底，公司共管理５只集合理财产品，期末市值３１．６９亿元，行业排名第１４位。

（４）证券投资业务。年初根据市场环境变化，灵活调整投资结构，适当增加了证券投资规模，并抓住二级市场阶段性机会，取得了较好的投资收益，投资回报率好于基准水平，在可比基金产品中排在前列。

（５）积极推进各项创新业务。融资融券业务发展势头良好，报告期内，融资融券业务余额６．４７亿元，市场份额２．３６％，行业排名第１３位；直接投资业务进展顺利，全资子公司兴业创新资本的增资事宜正在积极推进；新三板业务成功获得主办券商资格，报告期内项目承揽和队伍建设等工作正在有序推进。

５．１．３ 报告期内公司营业收入、营业利润的分部报告情况

（１）报告期内公司业务分部情况表

单位：万元

（２）报告期内公司营业收入地区分部情况表

单位：万元

（３）报告期内公司营业利润地区分部情况表

单位：万元

5．１．4公司各项主营业务经营情况

（１）代理买卖证券情况

单位：亿元

备注：上表数据来源于沪深证券交易所。２０１１年上半年公司股票基金交易额合计市场份额为１．７０％，２０１０上半年为１．５５％。

（２）证券承销业务情况

备注：报告期内，公司签订了２７份财务顾问协议，已实现收入６４６万元。报告期内，公司取得保荐业务收入３，５２９．２０万元。

（３）证券自营业务情况

合并数据 单位：元

母公司数据 单位：元

（４）资产管理业务情况

5．１．5 比较会计报表中变动幅度超过３０％以上项目的情况

单位：元

5．１．6 资产结构和资产质量

２０１１年６月末公司总资产为２３５．６４亿元，较年初下降６９．７３ 亿元，降幅２２．８３％，主要是因为客户保证金下降所致。扣除客户保证金后，２０１１年６月末公司总资产为１２０．５亿元，较年初增加１３．４５亿元，增幅１２．５６％。

从资产（扣除客户保证金）结构看，２０１１ 年６月末总资产为１２０．５亿元，其中，货币资金２８．０９亿元，占２３．３１％；交易性金融资产、可供出售金融资产６７．９８亿元，占比５６．４１％，且其中低风险的债券和货币市场基金投资占７３．６３％。公司的资产为流动性较强、风险相对较小的资产。

从资产负债（扣除客户保证金）规模和结构看，２０１１年６月末公司负债总额为３３．１１亿元，较年初增加１３．５２亿元，主要是正常的回购业务导致的。２０１１年６月末公司资产负债率为２７．４８％，扣除代买卖证券款，公司的资产流动性较强，完全能够满足负债支付的需求。

公司资产具有较强的流动能力、周转能力和变现能力，以及与负债流动压力的相称性，表明公司资产状况、资产结构良好，具备持续经营的稳定性及安全性。

２０１１年６月末归属于母公司的股东权益为８４．２７亿元，较年初增长０．３７％，公司资本实现保值和增值。２０１１年６月末母公司净资本为６１．４３亿元，较２０１０年末下降６％，母公司净资本与净资产的比例为７５．１２％。公司各项财务及业务风险监管指标均符合《证券公司管理办法》及《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

5．１．7 现金流转情况

公司（合并报表）２０１１年上半年现金及现金等价物净减少９０．５２亿元。其中：

经营活动产生的现金净流出额８４．８２亿元，主要是因为客户保证金大量减少导致其他与经营活动有关的现金净流出９６．４１亿元。另一方面，收取利息、手续费及佣金的现金净流入１１．９８亿元，回购业务资金净增加额１３．３亿元。

投资活动产生的现金净流出额２．７７亿元，主要是公司购入办公楼导致购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付现金２．７７亿元。

筹资活动产生的现金净流出额２．９２亿元。其中筹资活动现金流入１．２亿元，是公司购买办公楼向银行借入款项；筹资活动现金流出４．１２亿元，主要是分配股利、利润或偿付利息支付现金３．９５亿元。

汇率变动对现金及现金等价物的影响导致现金净流出２７．３万元。

5．１．8 报告期主要子公司、参股公司的经营情况

（１）兴业全球基金管理有限公司，注册资本１．５亿元，本公司持有５１％的股权，经营范围为基金管理业务、发起设立基金和中国证监会批准的其他业务等。截至２０１１年６月３０日，兴业全球基金管理开放式基金１０只，管理资产规模３４０．２９亿元，行业排名第２９位。公司年度财务状况良好，截至２０１１年６月３０日，兴业全球基金公司总资产７．３３亿元，净资产６．１８亿元，报告期实现营业收入３．５６亿元，净利润１．３８亿元（未经审计）。

（２）兴业期货有限公司，注册资本３亿元，本公司持有９６．９０％的股权，经营范围包括商品期货经纪和金融期货经纪等。报告期内，兴业期货公司总体经营稳健，业务竞争力有所提升，截至２０１１年６月３０日，兴业期货公司总资产１４．８９亿元，净资产２．８６亿元，报告期内实现营业收入４，１０６万元，实现净利润１１０万元（未经审计）。

（３）兴业创新资本管理有限公司，注册资本２亿元，为公司的全资子公司，成立于２０１０年５月，其经营范围包括使用自有资金对境内企业进行股权投资，为客户提供股权投资的财务顾问服务，证监会同意的其他业务。报告期内，兴业创新资本已完成２个项目的股权投资，实现营业收入４２万元，净亏损３３３万元。截至２０１１年６月３０日，兴业创新资本公司总资产１．９７亿元，净资产１．９６亿元（未经审计）。

（４）福州兴证物业管理有限公司，注册资本５０万元，为公司的全资子公司，经营范围为物业管理服务。截至２０１１年６月３０日，兴证物业公司总资产１５３万元，净资产７３万元，报告期内实现营业收入１１７万元，实现净利润８万元（未经审计）。

（５）南方基金管理有限公司，注册资本１．５亿元，公司持有１０％的股权，经营范围为基金管理业务、发起设立基金和中国证监会批准的其他业务等。截至２０１１年６月３０日，南方基金管理各类基金２９只，管理基金资产规模１，２２４亿元，行业排名第４位；公司总资产２５．５４亿元，净资产１６．４７亿元，报告期内实现营业收入８．０６亿元，净利润２．３２亿元（未经审计）。

5．２ 公司经营活动面临的困难和问题及应对措施

１、公司经营活动面临以下困难：

（１）行业同质化竞争仍然激烈，证券公司多元化结构建立仍需一定时间

虽然证券公司业务范围在扩大，收入来源在增加，但尚未完全摆脱对经纪等少数单项业务的依赖。２０１１年上半年，尽管新设营业网点增加趋缓，经纪业务综合佣金费率降幅也开始趋缓，但业务竞争依然剧烈，行业佣金与２０１０年同期相比仍有较大幅度的下降，２０１１年上半年，证券行业共实现代理买卖证券业务净收入４０９．９５亿元，行业综合佣金费率仅０．０８１％，较２０１０年全年的０．０９４％同比仍下降了１４％。公司大部分营业部处于竞争尤为激烈的福建地区，佣金降幅明显超过行业平均降幅，投资顾问业务转型仍待着力推进，公司乃至证券行业经纪业务增量不增收的现象依然存在。证券承销业务尽管抓住市场机遇取得了较快增长，但与业内优秀证券公司相比，在品牌和综合实力方面的优势不是十分突出。资产管理、基金销售、财务顾问、直接投资等业务的规模还不够大，短时间内还难以给公司带来均衡的收入结构，股指期货、融资融券等新业务的培育和发展还需要较长的时间。

（２）专业化服务水平尚待提升

公司已确立了投资服务业务模式，经过持续的资源整合与发展，已建立起了覆盖股票、基金和债券等不同风险等级的专业投资顾问产品体系和优理宝财富管理平台，但公司专业服务的能力和水平还不能满足日益增长的客户群体特别是私人客户和机构客户的财富管理需求，个性化服务比例和产品化率还比较低，信息技术和证券研究在投资服务业务模式转型中的牵引和驱动作用尚未得到发挥。

（３）专业队伍建设面临较大压力

随着各项业务的深入发展和行业竞争的日益加剧，证券公司对优秀业务和管理人才的需求也日益增加。一方面业务拓展和网点扩张凸显成熟经营管理人才的储备不足，另一方面高技能专业人才面临行业的争夺，公司迫切需要通过引进、培养和保有优秀人才，提升队伍的专业能力与水平。

２、下半年发展计划

面对激烈的市场竞争形势，公司下半年将继续围绕财富管理转型这一主线，进一步加大营销和服务，推动经纪业务向财富管理转型；继续抓住资本市场快速发展机遇，加大业务拓展力度，保持投行业务良好的发展势头；积极推动集合资产管理产品的开发、发行、推广和投资管理，在取得良好投资业绩的同时进一步做大公司资产管理规模；加强自有资金管理，通过自有资金的合理配置，不断提高投研能力，确保自有资金获得持续稳定的超额收益；做好研究、信息技术和队伍建设等相关工作，强化对各项业务发展的支持。

5．３ 主营业务分行业情况表

单位：万元

5．４ 主营业务分地区情况

单位：万元

5．５ 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

□适用 √不适用

5．６ 主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明

□适用 √不适用

5．７ 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

□适用 √不适用

5．８ 募集资金使用情况

5.８．１ 募集资金运用

√适用 □不适用

经中国证券监督管理委员会证监许可〔２０１０〕１２４０号文批准，本公司于２０１０年９月向社会公众公开发行人民币普通股２６３，０００，０００股，发行价为１０元／股，募集资金总额为人民币２６３，０００万元，扣除承销及保荐费用４，９３４万元，余额为人民币２５８，０６６万元，另外扣除中介机构费和其他发行费用人民币１０，５４７，９８５．２６元，实际募集资金净额为人民币２，５７０，１１２，０１４．７４元。本次募集资金到位情况已经福建华兴会计师事务所有限公司审验，并于２０１０年９月３０日出具闽华兴所（２０１０）验字Ｂ－００７号验资报告。

募集资金到位后，公司按照相关要求，规范募集资金管理，并按照招股说明书确定的募集资金投向，有计划地安排资金投入。募集资金截至２０１１年６月３０日实际使用情况与招股说明书承诺一致，不存在募集资金投向变更的情况。截止２０１１年６月３０日，累计投入募集资金总额２，５０１，６９８，６９８．３元，主要用于增加自营业务规模，开展直接投资和融资融券业务等，其余募集资金仍存放在募集资金专户内，公司将根据相关募投项目的进展和市场的变化情况逐步安排投入。

5．８．２ 变更项目情况

□适用 √不适用

5．９ 非募集资金项目情况

２０１０年１２月１２日，公司董事会２０１０年第二次会议审议通过了《关于购买分支机构经营用房的议案》，同意公司以２．２５亿元左右购买上海证大五道口广场东楼作为经营用房。２０１１年２月１７日，公司董事会２０１１年第一次临时会议审议通过了《关于调整上海证大五道口广场东楼购买方案的议案》，同意公司购买上海证大五道口广场东楼金额由原２．２５亿元调整为２．４０亿元。截止２０１１年６月３０日，公司已支付全部购房款２．４０亿元，其中以自有资金支付１．２０亿元，以银行贷款支付１．２０亿元，相关资产的过户手续也已全部办理完毕。

5．１０ 董事会下半年的经营计划修改计划

□适用 √不适用

5．１１ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

□适用 √不适用

5．１２ 公司董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

5．１３ 公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明

□适用 √不适用

§6 重要事项

6．１ 收购资产

√适用 □不适用

２０１０年１２月１２日，公司董事会２０１０年第二次会议审议通过了《关于购买分支机构经营用房的议案》，同意公司以２．２５亿元左右购买上海证大五道口广场东楼作为经营用房。２０１１年２月１７日，公司董事会２０１１年第一次临时会议审议通过了《关于调整上海证大五道口广场东楼购买方案的议案》，同意公司购买上海证大五道口广场东楼金额由原２．２５亿元调整为２．４０亿元。截止２０１１年６月３０日，公司已支付全部购房款２．４０亿元，其中以自有资金支付１．２０亿元，以招商银行贷款支付１．２０亿元，相关资产的过户手续也已全部办理完毕。

6．２ 出售资产

□适用 √不适用

6．３ 担保事项

□适用 √不适用

6．４ 关联债权债务往来

□适用 √不适用

6．５ 重大诉讼仲裁事项

√适用 □不适用

１、公司报告期内发生的重大诉讼仲裁事项

报告期内，我司未发生重大诉讼仲裁事项。

2、公司遗留未结的重大诉讼仲裁事项

（１）庆泰信托投资有限公司重整管理人诉我司杭州营业部财产侵权纠纷案

庆泰信托投资有限公司重整管理人诉我司杭州营业部财产侵权纠纷案（详见２０１０年１０月１２日《兴业证券首次公开发行股票招股说明书》及２０１１年３月１日《兴业证券股份有限公司２０１０年年度报告》）。２０１１年７月５日，公司收到最高人民法院二审判决（〔２０１１〕民二终字第３３号《民事判决书》），判决驳回庆泰信托对我司杭州营业部的诉讼请求，我司杭州营业部获终审胜诉。我司正在向青海省高级人民法院提出申请，请求将我司于２００６年９月２５日被扣划的２，０４７．６０万元退还我司。本公司于２００６年９月２５日被扣划的２，０４７．６０万元已列入损失。

（２）我司诉福州神维投资有限公司等三被告追偿权纠纷案

我司诉福州神维投资有限公司等三被告追偿权纠纷案，判决生效后，我司已于２００９ 年１２ 月向福州市中级人民法院申请执行并与熊碧波、上海天力投资顾问有限公司签订《和解协议》（详见２０１０年１０月１２日 《兴业证券首次公开发行股票招股说明书》及２０１１年３月１日《兴业证券股份有限公司２０１０年年度报告》）。现我司已与熊碧波、上海天力投资顾问有限公司就《和解协议》的履行达成补充协议，并于２０１１年８月３日收到款项２，０１６，６６６元。截至２０１１年７月３１日，本案预提坏账准备１，０００万元。

6．６ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

6．６．１ 证券投资情况

√适用 □不适用

注：本表所述证券投资是指股票、权证、可转换债券等投资。其中，股票投资只包括在交易性金融资产中核算的部分。

6．６．２ 持有其他上市公司股权情况

√适用 □不适用

单位：元

注：本表填列公司在长期股权投资、可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况。

6．６．３ 持有非上市金融企业股权情况

√适用 □不适用

注：金融企业包括商业银行、证券公司、保险公司、信托公司、期货公司等。

§7 财务会计报告

7．１ 审计意见

未经审计。

7．２ 财务报表

见附件。

7．３ 报表附注

７．３．１ 如果出现会计政策、会计估计变更或会计差错更正的，说明有关内容、原因及影响数。

□适用 √不适用

７．３．２ 如果财务报表合并范围发生重大变化的，说明原因及影响数。

□适用 √不适用

７．３．３ 如果被出具非标准无保留意见，列示涉及事项的有关附注。

□适用 √不适用

兴业证券股份有限公司

董事长：兰荣

二零一一年八月二十二日

合并资产负债表（未经审计）

２０１１年０６月３０日

编制单位：兴业证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 单位：人民币元

法定代表人：兰荣　 　　　　 　　主管会计工作负责人：张训苏　　　　　 　会计机构负责人：郑城美

母公司资产负债表（未经审计）

２０１１年０６月３０日

编制单位：兴业证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　 　单位：人民币元

法定代表人：兰荣　　 　　　　　主管会计工作负责人：张训苏　　　　 　 会计机构负责人：郑城美

合并利润表 （未经审计）

２０１１年１－６月

编制单位：兴业证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　 单位：人民币元