证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：南方基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　送出日期：２０１１年８月２５日

　　§１ 重要提示及目录

　　１．１ 重要提示

　　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年８月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年０１月０１日起至０６月３０日止。

　　§２ 基金简介

　　２．１ 基金基本情况

　　■

　　注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“小康ＥＴＦ”。

　　２．２ 基金产品说明

　　■

　　２．３ 基金管理人和基金托管人

　　■

　　２．４信息披露方式

　　■

　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要会计数据和财务指标

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２．期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

　　３．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　４．本基金合同生效日为２０１０年８月２７日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　■

　　注：１．基金合同中关于基金投资比例的约定： 本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股。在建仓完成后，本基金投资于标的指数成份股、备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的９５％。 本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

　　２．本基金自基金合同生效日（２０１０年０８月２７日）至报告期末不满一年。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金管理人及基金经理情况

　　４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

　　南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基字［１９９８］４号文批准，由南方证券有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。２０００年，经中国证监会证监基金字［２０００］７８号文批准进行了增资扩股，注册资本达到１亿元人民币。２００５年，经中国证监会证监基金字［２００５］２０１号文批准进行增资扩股，注册资本达１．５亿元人民币。２０１０年，经证监许可［２０１０］１０７３号文核准深圳市机场（集团）有限公司将其持有的３０％股权转让给深圳市投资控股有限公司。目前股权结构：华泰证券股份有限公司４５％、深圳市投资控股有限公司３０％、厦门国际信托有限公司１５％及兴业证券股份有限公司１０％。

　　截至报告期末，公司管理资产规模近１，９００亿元，管理２只封闭式基金——基金开元、基金天元；２７只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金、南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球精选配置基金（ＱＤＩＩ基金）、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金、南方恒元保本混合型基金、南方沪深３００指数基金、南方中证５００指数基金、深证成份交易型开放式指数基金、南方深证成份交易型开放式指数基金联接基金、南方策略优化股票型基金、中证南方小康产业交易型开放式指数基金、中证南方小康产业交易型开放式指数基金联接基金、南方广利回报债券型基金和南方金砖四国指数基金（ＱＤＩＩ基金）、南方优选成长混合型基金、南方中证５０债券指数基金和南方保本混合型基金；以及多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。

　　４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

　　■

　　注：１．此处的基金经理任职日期指基金合同生效日，基金经理助理的任职日期指公司作出决定之日。

　　２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　　４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

　　４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　上半年，Ａ股市场维持震荡整理格局，大盘蓝筹股走势相对强势，其中小康指数在各主要指数中较为抗跌。

　　我们认为，指数化投资不同于主动式投资，后者强调通过各自不同的投资理念去寻找超越市场的投资机会，而前者的宗旨是尽量拟合标的指数的走势，为投资者提供一个跟踪指数的投资工具。同时，ＥＴＦ基金又不同于普通指数基金，由于ＥＴＦ的可上市交易属性，全市场的投资者都将根据基金管理人每日公告的申购赎回清单进行申赎及跨市场操作，这就使得ＥＴＦ基金管理人必须更加注重风险控制，一丝疏漏都可能导致严重的后果。也正因为深知此理，我们专门针对ＥＴＦ的投资管理制定了科学、严谨的操作流程，使得流程中的每位人员，都清楚的知道自己在什么时点需要完成什么工作。ＥＴＦ管理团队除基金经理之外，还由数量投资分析师、交易管理人员、ＩＴ人员等组成，为ＥＴＦ基金的投资管理提供研究、交易、系统及其相关工作的快速支持响应。

　　对于本基金而言，本报告期跟踪误差的主要来源包括：①大额申购赎回（如联接基金的大比例换购）所带来的成份股权重偏离，对此我们采取了优化的“再平衡”操作进行应对；②指数成份股调整所带来的跟踪误差是不容忽视的，是本基金跟踪误差的另一主要来源。为此，本基金管理组提前进行了全面模拟测算，并制定了周密的调仓方案，从实施结果来看，本基金成份股调仓较为成功。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　本基金自上市日至本报告期末的指数跟踪期间，相对于小康指数的年化跟踪误差为０．９１１％，较好的完成了基金合同中控制年化跟踪误差不超过２％的投资目标。

　　截至报告期末，本基金份额净值为０．４２０６元，报告期内，份额净值增长率为－０．４５％，同期业绩基准增长率为－１．５６％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　在持续一年宏观调控的背景下，当前我国经济呈现增速回落、通胀居高不下的格局。从各种经济指标来看，当前经济增速平稳回落，是宏观调控主动调控的结果，并不是经济本身出现问题，因此经济增长出现“硬着陆”的可能性不大。随着通胀回落和政策松动，估值水平将领先于盈利触底回升，市场有望实现筑底反弹。

　　本基金为指数化产品，作为基金管理人，我们将通过严格的投资管理流程、精确的数量化计算、精益求精的工作态度、恪守指数化投资的宗旨，实现对标的指数的有效跟踪，为持有人提供与之相近的收益。投资者可以根据自身对证券市场的判断及投资风格，借助投资本基金参与市场。

　　４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　　根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在０．２５％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、数量化投资部总监、监察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有１０年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

　　４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　　本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：当基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率达到１％以上时，可进行收益分配。在收益评价日，基金管理人计算基金份额净值增长率和标的指数同期增长率。基金份额净值增长率为收益评价日基金份额净值与基金上市前一日基金份额净值之比减去１乘以１００％（期间如发生基金份额折算，则以基金份额折算日为初始日重新计算）；标的指数同期增长率为收益评价日标的指数收盘值与基金上市前一日标的指数收盘值之比减去１乘以１００％（期间如发生基金份额折算，则以基金份额折算日为初始日重新计算）；本基金以使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率为原则进行收益分配。基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值；在符合有关基金收益分配条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为１２次，基金份额每次基金收益分配比例由基金管理人根据上述原则确定。基金收益分配基准日即期末可供分配利润计算截止日； 本基金收益分配采取现金分红方式；若《基金合同》生效不满３个月可不进行收益分配；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

　　根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。

　　§５ 托管人报告

　　５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　　２０１１年上半年，本基金托管人在对中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

　　５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　　２０１１年上半年，中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　本报告期内，中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金未进行利润分配。

　　５．３ 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　　本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金２０１１年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

　　§６ 半年度财务会计报告（未经审计）

　　６．１资产负债表

　　会计主体：中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金

　　报告截止日： ２０１１年６月３０日

　　单位：人民币元

　　■

　　注：１．报告截止日２０１１年６月３０日，基金份额净值０．４２０６元，基金份额总额９５０，０５７，４０９．００份。

　　２．本基金自基金合同生效日（２０１０年０８月２７日）至报告期末不满一年。

　　６．２ 利润表

　　会计主体：中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金

　　本报告期：２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日

　　单位：人民币元

　　■

　　６．３ 所有者权益（基金净值）变动表

　　会计主体：中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金

　　本报告期：２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日

　　单位：人民币元

　　■

　　报表附注为财务报表的组成部分。

　　本报告 ６．１ 至 ６．４ 财务报表由下列负责人签署：

　　＿＿＿＿＿＿高良玉＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿鲍文革＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿鲍文革＿＿＿＿

　　基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

　　６．４ 报表附注

　　６．４． １本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

　　本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。

　　６．４．２ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

　　６．４．２．１ 会计政策变更的说明

　　本报告期无会计政策变更。

　　６．４．２．２ 会计估计变更的说明

　　本报告期无会计估计变更。

　　６．４．２．３ 差错更正的说明

　　本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

　　６．４．３ 税项

　　根据财政部、国家税务总局财税［２００２］１２８号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００４］７８号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００５］１０２号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０７号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税［２００８］１号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

　　（ａ）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

　　（ｂ）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

　　（ｃ）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴２０％的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按５０％计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即２０％代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

　　（ｄ）基金卖出股票按０．１％的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

　　６．４．４ 关联方关系

　　６．４．４．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

　　本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

　　６．４．４．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

　　■

　　注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　６．４．５ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　　６．４．５．１ 通过关联方交易单元进行的交易

　　６．４．５．１．１．１ 股票交易

　　无。

　　６．４．５．１．１．２债券交易

　　无。

　　６．４．５．１．１．３债券回购交易

　　无。

　　６．４．５．１．２ 权证交易

　　无。

　　６．４．５．１．３ 应支付关联方的佣金

　　无。

　　６．４．５．２ 关联方报酬

　　６．４．５．２．１ 基金管理费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：支付基金管理人南方基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值０．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日管理人报酬＝前一日基金资产净值 Ｘ ０．５％ ／ 当年天数。

　　６．４．５．２．２ 基金托管费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值０．１％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日托管费＝前一日基金资产净值 Ｘ ０．１％ ／当年天数。

　　６．４．５．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　无。

　　６．４．５．４ 各关联方投资本基金的情况

　　６．４．５．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　无。

　　６．４．５．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　　份额单位：人民币元

　　■

　　６．４．５．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　　单位：人民币元

　　■

　　６．４．５．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　　无。

　　６．４．５．７ 其他关联交易事项的说明

　　无。

　　６．４．６ 期末（２０１１年６月３０日）本基金持有的流通受限证券

　　６．４．６．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

　　无。

　　６．４．６．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

　　无。

　　６．４．６．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　　６．４．６．３．１ 银行间市场债券正回购

　　无。

　　６．４．６．３．２ 交易所市场债券正回购

　　无。

　　６．４．７ 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

　　无。

　　§７ 投资组合报告

　　７．１ 期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．２ 期末按行业分类的股票指数投资组合

　　７．２．１ 指数投资按行业分类的股票投资组合

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．２．２ 积极投资按行业分类的股票投资组合

　　无。

　　７．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

　　７．３．１ 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ的半年度报告正文。

　　７．３．２ 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

　　无。

　　７．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

　　７．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票投资明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　７．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票投资明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　７．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　单位：人民币元

　　■

　　注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　７．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　７．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　７．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　７．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　７．９ 投资组合报告附注

　　７．９．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　７．９．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　７．９．３ 期末其他各项资产构成

　　单位：人民币元

　　■

　　７．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　７．９．５期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　７．９．５．１期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　无。

　　７．９．５．２期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

　　无。

　　§８ 基金份额持有人信息

　　８．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

　　份额单位：份

　　■

　　８．２ 期末上市基金前十名持有人

　　■

　　８．３ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

　　无。

　　§９ 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　■

　　§１０ 重大事件揭示

　　１０．１ 基金份额持有人大会决议

　　■

　　１０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　　■

　　１０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　　■

　　１０．４ 基金投资策略的改变

　　■

　　１０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

　　■

　　１０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

　　■

　　１０．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：交易单元的选择标准和程序

　　根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字［２００７］４８号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：

　　Ａ：选择标准

　　（ａ）公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；

　　（ｂ）公司具有较强的研究能力，能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；

　　（ｃ）公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；

　　（ｄ）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯服务。

　　Ｂ：选择流程

　　公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：

　　（ａ）服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；

　　（ｂ）研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；

　　（ｃ）资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。