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　　深交所投资者教育中心

　　中小投资者在证券市场的投资过程中，会碰到三方面的法律问题。一是与上市公司相关的法律问题；二是与证券市场相关的法律问题；三是与证券服务机构相关的法律问题。这里主要谈谈中小投资者怎样寻求法律帮助。

　　与上市公司相关的法律

　　问题

　　中小投资者购买上市公司股票，最常遇见的法律问题是上市公司在信息披露时进行虚假记载、误导性陈述，出现重大遗漏、不正当披露等行为，或者大股东利用控股地位，在资产重组时侵占小股东利益，贱卖或高买公司资产等行为。对于这样的行为，投资者如果有线索或证据，可以向证监部门进行举报。如果证监会认定上市公司存在虚假陈述，对其进行处罚，依据《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》，投资者可以提起索赔，从已结案的东方电子、科龙、大庆联谊、银广夏案等来看，投资者都得到不错的赔偿。

　　如果认为上市公司的利益受到损害，投资者可以依据《公司法》第一百五十二条的规定，单独或者合计持有上市公司百分之一以上股份的股东，书面请求监事会向人民法院提起诉讼。如果被拒绝或请求三十日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害，投资者可以为公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。

　　与证券市场相关的法律

　　问题

　　对于证券市场中的内幕交易、操纵市场、“老鼠仓”等行为，投资者如果有明确的线索或者证据，也可以向证监部门进行举报，如该行为被查实处罚，或经法院生效判决认定，依据《证券法》第七十六条、第七十七条的规定，因内幕交易、操纵市场行为遭受损失的投资者也可以向内幕交易行为人、操纵市场行为人提起索赔。

　　与证券公司以及证券服务机构相关的法律问题

　　对于证券市场中的证券公司、证券投资咨询机构与投资者相关的法律问题，常见的如由于证券公司电脑系统问题导致投资者无法正常交易，证券公司、证券投资咨询机构违规代客理财，非法证券咨询等。由于证券公司电脑系统问题导致客户无法正常交易，投资者开户时与证券公司签订的委托协议上一般都有约定，证券公司不承担赔偿责任，但证券公司必须对此举证证明，而投资者要求赔偿，需证明在该时段无法正常交易，这个举证难度相当大，因此，一般都是协商解决。对于违规代客理财，一般是签订保本协议，投资者不承担亏损的风险，这样的保本协议，因违反《证券法》而无效，对于造成的实际损失，应该由各方共同承担。

　　投资者遇到的非法证券咨询行为，经常以“挂羊头卖狗肉”的方式进行蒙骗。

　　案例：某投资者受人提供“股市黑马”的诱惑，让其交纳每年30000元年费，在签订合同交费时，却成为与某科技公司签订购买操作软件的合同，并向科技公司支付软件购买款，业务员向其提供软件的售后服务：“黑马”信息。投资者依据这些信息购买股票，造成巨额亏损，要求科技公司退回年费，赔偿其损失。科技公司拒不退款，只承认销售软件，并不承认提供证券咨询服务，拒绝投资者的索赔要求。

　　对于案例中这样的非法证券咨询行为，如果单纯以软件合同、收据向法院主张与科技公司的合同无效，要求退回费用，赔偿损失，这样的主张很难得到法院的支持，原因在于，从表面证据上看，投资者只是向科技公司购买软件，支付了相应的费用，投资者很难提出科技公司“名为购软件，实为非法证券咨询”的有效证据。在民事诉讼中，依据谁主张，谁举证的原则，投资者要证明某一事实，就必须提供相应证据，不能以“当时业务员说了，提供的信息保证让我赚两倍”，“经理说要是亏了，他们公司赔”等作为证据，投资者必须提供相应的书面或录音材料，证明相关的事实。

　　选择优质的法律服务

　　证券市场是个高度专业化的市场，对从业人员也有较高的要求，相关的证券法律法规规章也是错综复杂，对从事相应法律服务的律师，也曾有“证券从业资格”的要求，现已取消，但其高度专业性，对一般很少从事证券法律服务的律师来说，仍是一项挑战。因此，投资者在碰到相关法律问题时，咨询合适的律师，寻求优质的法律服务，可以保障其合法权益，避免走弯路。对于是否是执业律师，各地律师协会司法部门都有公示，投资者可以到相关部门进行查询确认。正确选择律师，是维护投资者合法权益的关键因素。同样，投资者遇到相关法律问题时，应理性维权，避免采取过激手段维护，因其手段不合适，反而容易把事情恶化，不利于稳定妥善的解决，导致其自身利益受损。（本文由广东恒通律师事务所郑名伟提供）

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