证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　送出日期：２０１１年８月２９日

　　§１ 重要提示及目录

　　１．１ 重要提示

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　　§２ 基金简介

　　２．１ 基金基本情况

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　　２．２ 基金产品说明

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　　２．３ 基金管理人和基金托管人

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　　２．４ 境外投资顾问和境外资产托管人

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　　２．５ 信息披露方式

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要会计数据和财务指标

　　金额单位：人民币元

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　　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

　　３、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金、开 放式基金申购赎回费或基金转换费等等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：１、ＭＳＣＩ Ｅｍｅｒｇｉｎｇ Ｍａｒｋｅｔｓ Ｉｎｄｅｘ （Ｎｅｔ Ｔｏｔａｌ Ｒｅｔｕｒｎ），即摩根士丹利资本国际新兴市场指数，是按照自由流通市值调整方法并考虑净红利再投资的全回报（Ｔｏｔａｌ ｒｅｔｕｒｎ）因素编制的跟踪全球新兴市场的全球性投资指数，是适合作为全球新兴市场投资业绩比较基准的指数。

　　２、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票及存托凭证投资占基金净值比例９５．７６％，权证投资占基金净值比例０％，债券投资占基金净值比例０％，现金和到期日不超过１年的政府债券占基金净值比例５．６４％，符合基金合同的相关规定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金管理人及基金经理情况

　　４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

　　国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”），原中融基金管理有限公司，经中国证券监督管理委员会批准，于２００２年６月１３日正式成立，注册资本１亿元人民币，注册地深圳。公司是中国第一家外方持股比例达到４９％的合资基金管理公司，公司股东为国投 信托有限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（ＵＢＳ ＡＧ）。 公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关 注、包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工１６１人，其中９１人具有硕士或博士学位。截止２０１１年６月底，公司管理１５只基金，其中包括２只创新型分级基金。

　　４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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　　注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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　　４．３ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．４ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　　４．４．１ 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　　４．４．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过５％之情形。

　　４．４．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

　　４．５ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．５．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　全球新兴市场在经历了２０１０年下半年２２．３２％ （按人民币计价，下同）的大幅上涨之后，在２０１１上半年出现震荡调整，以消化通胀压力和货币政策收紧的影响。ＭＳＣＩ新兴市场指数上半年下跌２．７２％（其中人民币升值因素影响２．２８个百分点），落后ＭＳＣＩ发达市场指数４．３４％，后者在美国、德国和法国股市的带动下上涨１．６２％。

　　宏观经济方面，上半年新兴市场国家的通胀压力显著上升。中国、印度、巴西五月份的通胀率均创出金融危机以来的新高。主要新兴市场国家的央行在上半年纷纷采取加息以及提高准备金率等措施积极应对通胀压力。期间巴西和印度均有四次加息、俄罗斯和韩国加息三次；中国在同期也进行了两次加息和六次存款准备金率的上调。在持续的紧缩政策影响下，主要新兴市场国家的宏观经济开始呈现放缓的迹象，新兴市场股市也因此呈现震荡调整的走势。

　　发达市场方面，希腊债务继续发酵，仅在六月底因希腊通过紧缩方案而得到暂时缓解，但未来尚存不确定性；而欧洲央行迫于通胀压力，在四月份实施了金融危机以来的首次加息，并暗示未来将进一步提高利率。美国年初的良好经济数据并没有得到延续，经济复苏步伐在二季度出现放缓，但美联储量化宽松仍然于六月底如期结束，其对通胀的立场也渐渐转为警惕。国际能源署在六月出乎市场预料的决定释放储备打压油价，表明抗通胀已经不仅仅是新兴市场国家的问题，发达国家已经加入抗通胀的行列。

　　尽管上半年新兴市场股市面临诸多不确定因素干扰，波动有所加大，但新兴市场具备长期的增长潜力及投资价值，本基金在上半年对股票仓位进行了适当的控制，但总体上仍保持相对较高持仓。在资产配置上我们采用自下而上精选个股策略，在上半年末我们超配的前三位地区分别为中国、俄罗斯和印度，低配台湾、韩国和马来西亚；行业方面，我们超配电信、可选消费品和金融行业，低配能源，必选消费品和原材料行业。

　　４．５．２ 报告期内基金的业绩表现

　　截止报告期末，本基金份额净值为１．０６元，本报告期份额净值增长率为－２．３９％，同期业绩比较基准收益率为－２．７２％， 基金表现超额收益０．３３％，主要因为个股选择的贡献，对可选消费品和电信行业的超配以及对原材料行业的低配，以及股票总体仓位低于业绩比较基准等。

　　４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，我们认为在未来一段时间内，新兴市场仍将面临通胀压力，同时欧洲债务危机，美国量化宽松的退出影响以及债务上限问题，再加上大宗商品价格波动等带来诸多不确定因素，市场波动程度可能加剧；但另一方面，目前新兴市场估值相对偏低，相比于发达国家经济体，其整体收入动力更为稳健，经济增速更快，我们认为新兴市场在下半年表现将会优于发达国家。

　　４．７ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　　本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相应的专业胜任能力和相关工作经历。

　　本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。

　　本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。

　　４．８ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　　本基金本期已实现收益为２，０９４，３５８．５９元，期末可供分配利润为１，９４８，８８４．１８元。本基金本报告期未进行收益分配。

　　§５ 托管人报告

　　５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　　２０１１年上半年，本基金托管人在对国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

　　５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　　２０１１年上半年，国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）的管理人—国投瑞银基金管理有限公司在国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　　本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）２０１１年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

　　§６ 半年度财务会计报告（未经审计）

　　６．１ 资产负债表

　　会计主体：国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）

　　报告截止日：２０１１年６月３０日

　　单位：人民币元

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　　注：报告截止日２０１１年６月３０日，基金份额净值１．０６０元，基金份额总额６９，９７６，０１６．８０份。

　　６．２ 利润表

　　会计主体：国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）

　　本报告期：２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日

　　单位：人民币元

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　　６．３ 所有者权益（基金净值）变动表

　　会计主体：国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）

　　本报告期：２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日

　　单位：人民币元

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　　６．４ 报表附注

　　６．４．１本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

　　本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

　　６．４．２ 会计差错更正的说明

　　本基金本报告期未发生会计差错。

　　６．４．３ 关联方关系

　　６．４．３．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

　　本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

　　６．４．３．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

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　　注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　６．４．４ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　　６．４．４．１ 通过关联方交易单元进行的交易

　　６．４．４．１．１ 股票交易

　　金额单位：人民币元

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　　６．４．４．１．２ 权证交易

　　本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行权证交易。

　　６．４．４．１．３ 应支付关联方的佣金

　　金额单位：人民币元

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　　附：１、上述佣金按每笔交易的实际佣金率计算。实际佣金率在佣金协议约定的范围内，并受到每笔交易的集合交易量影响。

　　２、本基金上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易产生的佣金。

　　６．４．４．２ 关联方报酬

　　６．４．４．２．１ 基金管理费

　　单位：人民币元

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　　注：支付基金管理人国投瑞银基金的管理人报酬按前一日基金资产净值１．８％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日管理人报酬＝前一日基金资产净值×１．８％ ／ 当年天数。

　　６．４．４．２．２ 基金托管费

　　单位：人民币元

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　　注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值０．３５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日托管费＝前一日基金资产净值×０．３５％ ／ 当年天数。

　　６．４．４．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

　　６．４．４．４ 各关联方投资本基金的情况

　　６．４．４．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　份额单位：人民币元

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　　注：基金管理人国投瑞银基金管理有限公司在上年度可比期间认购本基金的交易委托代销机构办理，该投资的认购费率与本基金公告费率一致。

　　６．４．４．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　　本基金本期间无与除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

　　６．４．４．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　　单位：人民币元

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　　注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国工商银行和境外资产托管人渣打银行（香港）有限公司保管，按约定利率计息。

　　６．４．４．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　　本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。

　　６．４．４．７ 其他关联交易事项的说明

　　本基金本期及上年度可比期间无其他关联交易事项。

　　６．４．５ 期末（２０１１年６月３０日）本基金持有的流通受限证券

　　６．４．５．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

　　本基金本期末未持有因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券。

　　６．４．５．２ 期末持有的暂时停牌股票

　　本基金本期末未持有暂时停牌股票。

　　６．４．５．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　　６．４．５．３．１ 银行间市场债券正回购

　　本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。

　　６．４．５．３．２ 交易所市场债券正回购

　　本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。

　　６．４．６ 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

　　截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

　　§７ 投资组合报告

　　７．１ 期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

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　　７．２ 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布

　　金额单位：人民币元

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　　注：以上国家（地区）均按照股票及存托凭证上市交易地点进行统计。若股票及存托凭证按照发行人注册地或者主要经济活动所属国家（地区）统计，相关国家（地区）投资比例分布如下：中国 ２５．５５％，巴西 １４．４０％，俄罗斯 １２．２１％，印度 １０．４８％，韩国 ８．１１％，南非 ７．７０％，印度尼西亚 ４．０２％，泰国 ４．０９％，台湾 ３．８１％，捷克 ２．６９％，墨西哥 ２．７０％。

　　７．３ 期末按行业分类的权益投资组合

　　金额单位：人民币元

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　　注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。

　　７．４ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

　　金额单位：人民币元

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　　注：

　　１、上述表格“所属国家（地区）”均按照股票及存托凭证上市交易地点统计。若股票及存托凭证按照发行人注册地或者主要经济活动所属国家（地区）统计，相关股票及存托凭证所属国家（地区）如下：Ｇｅｒｄａｕ Ｓａ 巴西；ＳＨＩＭＡＯ ＰＲＯＰＥＲＴＹ ＨＯＬＤＩＮＧＳ ＬＴＤ 中国； ＶＡＬＥ ＳＡ 巴西；ＰＩＮＧ ＡＮ ＩＮＳＵＲＡＮＣＥ ＧＲＯＵＰ ＣＯ 中国；ＣＨＩＮＡ ＳＨＥＮＨＵＡ ＥＮＥＲＧＹ ＣＯ 中国； ＳＡＭＳＵＮＧ ＥＬＥＣＴＲ 韩国。

　　２、投资者欲了解本报告期末基金投资的所有权益投资明细，应阅读登载于国投瑞银基金管理有限公司网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ）的半年度报告正文。

　　７．５ 报告期内权益投资组合的重大变动

　　７．５．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的权益投资明细

　　金额单位：人民币元

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　　注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　７．５．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的权益投资明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　７．５．３ 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额

　　单位：人民币元

　　■

　　注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　７．６ 期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　７．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　７．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。

　　７．９ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

　　本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。

　　７．１０ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　　本基金本报告期末未持有基金投资。

　　７．１１ 投资组合报告附注

　　７．１１．１本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　７．１１．２基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

　　７．１１．３ 期末其他各项资产构成

　　单位：人民币元

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　　７．１１．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本期末未持有债券投资。

　　７．１１．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　７．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

　　§８ 基金份额持有人信息

　　８．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

　　份额单位：份

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　　注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。

　　８．２ 期末上市基金前十名持有人

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　　注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。

　　８．３ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

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　　§９ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§１０ 重大事件揭示

　　１０．１ 基金份额持有人大会决议

　　报告期内无基金份额持有人大会决议。

　　１０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　　报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

　　１０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　　报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　１０．４ 基金投资策略的改变

　　报告期内本基金投资策略未发生改变。

　　１０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

　　报告期内本基金继续聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务，未发生改聘会计师事务所的情况。

　　１０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况

　　报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

　　１０．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况

　　金额单位：人民币元

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　　注：１、在选择券商上符合中国证监会的有关规定，将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为券商选择的选择标准，进行考评后提出券商选择及更换方案，经批准后执行。

　　２、本基金本报告期未发生交易所债券、交易所回购及权证交易。

　　３、本基金本报告期租用国信证券、中信证券、申银万国、中银国际、平安证券、东方证券、招商证券、安信证券、华泰证券、齐鲁证券、瑞银证券、国元证券、中信建投、海通证券、银河证券、广发证券、东吴证券、国金证券、中投证券、山西证券、信达证券、广州证券、中金公司、高华证券、华融证券、西部证券、联合证券、华宝证券、民生证券、南京证券、华创证券、东海证券、长江证券交易单元未发生交易量。其中南京证券、华创证券、东海证券及长江证券交易单元为本期新增租用交易单元。

　　国投瑞银基金管理有限公司

　　二〇一一年八月二十九日