证券时报多媒体数字报

§１ 重要提示

１．１ 本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

１．２ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

１．３ 公司现任全体董事出席董事会会议

１．４ 德勤华永会计师事务所对本公司２０１１年中期财务报告进行了审阅。

１．５ 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。

否

１．６ 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。

否

１．７ 公司负责人李长进、主管会计工作负责人李建生及会计机构负责人（会计主管人员）杨良声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况

２．１ 基本情况简介

２．２主要会计数据和财务指标

单位：千元 币种：人民币

２．３非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

２．４境内外会计准则差异

２．４．１同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

单位：千元 币种：人民币

§３ 股本变动及股东情况

３．１ 股份变动情况表

□适用 √不适用

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

３．２ 股东数量和持股情况

３．２．１报告期末，公司的股东总数为７９６，４３８户。其中，Ａ股股东（含中国铁路工程总公司）总数为７６８，７２５户，Ｈ股股东总数为２７，７１３户。

３．２．２前十名股东持股情况

单位：股

注１：ＨＫＳＣＣ Ｎｏｍｉｎｅｅｓ Ｌｉｍｉｔｅｄ（香港中央结算（代理人）有限公司）持有的Ｈ股乃代表多个客户持有。

注２：表中所示数字来自于２０１１年６月３０日之股东名册。

３．２．３前十名无限售股东持股情况

单位：股

３．３ 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

§４ 董事、监事和高级管理人员情况

４．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动

□适用√不适用

单位：股

§５ 董事会报告

５．１报告期内整体经营情况的讨论与分析

２０１１年上半年，国家实施积极的财政政策和稳健的货币政策，国内基础设施建设领域基本保持稳定。公司继续调整优化经营结构，加快完善包括基建、勘察设计、工业制造、房地产开发、矿产资源、ＢＯＴ、金融信托等业务，继续打造公司建筑业纵向“上中下游”协调发展的产业链条，建立横向基建主营业务突出、相关业务板块协同发展的经营格局。

２０１１年１－６月，公司新签合同额２，３８７亿元，同比减少３５．９％。实现营业总收入２，２２８．９５亿元，同比增长１３．９２％。截至２０１１年６月３０日，未完工合同额９，７７９．９２ 亿元，较２０１０年１２月３１日上升１．２％，其中，基建建设８，５７５．３３ 亿元，勘察设计与咨询服务１３９．８３ 亿元，工程设备和零部件制造业务１１４．６３ 亿元。公司相继承揽了昆明轨道交通３号线、新建吉林至珲春铁路重点控制工程、新建天津新港北铁路集装箱中心站工程、青海省共和至玉树（结古）公路一期工程ＧＹＩ－ＳＧＢ７标、沈阳四环快速路投资－建设项目等多项重点工程。目前，公司参与的各项工程施工生产总体进展顺利。上半年，公司共获铁路优质工程（勘察设计）奖３８项，取得省部级工法９９项，授权专利２８９项，其中发明专利８７项。在最近公布的２０１１年度美国《财富》杂志世界５００强企业排名中，公司名列第９５位，较２０１０年上升４２位。

５．２公司经营业务分行业、产品情况表

２０１１年上半年公司经营业务按行业或产品的经营业绩以及其与上年同期的比较情况如下表所示：

注：此处的营业总成本包括营业成本和利息支出，不包括营业税金、三项费用及资产减值损失。

提供基建建设服务是公司营业收入的最大来源，基建建设业务的营业收入对公司营业收入总额的贡献一直保持着较高的比例，公司基建建设业务的营业收入主要来自铁路、公路和市政工程建设。２０１１年上半年，公司基建建设的营业收入增长率和毛利增长率分别为１２．９４％和５．５１％；毛利率比上年同期下降０．５５个百分点，与２０１０年度毛利率基本持平。毛利率下降的主要原因：①项目概算调整（工程变更设计及材料调差索赔）存在滞后性；②受国家宏观调控影响，部分在建项目存在着业主投资资金不到位的情况，导致工期放缓、工程成本加大，对该板块毛利率的贡献不足；③波兰Ａ２高速公路Ａ、Ｃ标段项目亏损影响了公司盈利。

本公司所属子公司中国海外工程有限责任公司及中铁隧道集团有限公司联合另外两家第三方公司组成的联合体（以下简称“联合体”），于２００９年９月通过公开招投标方式中标波兰Ａ２高速公路项目Ａ标段和Ｃ标段（“波兰Ａ２项目”），项目业主为波兰国家道路与高速公路管理局（“业主”），项目资金由业主提供，总工期３２个月。波兰Ａ２项目的合同总金额中本公司所占份额约为４．２亿美元（折合约人民币２７．２亿元），占本集团２０１０年度新签合同总额人民币７，３５４．８亿元的约０．３７％，及占本集团截至２０１１年６月３０日六个月新签合同总额人民币２，３８７亿元的约１．１４％。波兰Ａ２项目的全部履约保证金中本公司所占份额约为４，２０４万美元（折合约人民币２．７亿元）。在合同履行过程中，联合体与业主之间在设计标准变更、工程量确认等方面产生了分歧，导致联合体对该项目的额外支出。为了保护联合体的利益，联合体于２０１１年６月３日向业主发出了终止波兰Ａ２项目合同的通知。业主随后亦于２０１１年６月１３日向联合体发出了终止合同通知。该波兰Ａ２项目合同已于６月３０日前终止。截至２０１１年６月３０日止，公司已确定发生的项目亏损为人民币５５，０３５万元，导致公司本期利润总额减少人民币５５，０３５万元。该事项争议解决程序刚刚开始，截至本报告披露日，联合体与业主正在办理项目现场移交，联合体与业主均尚未通过法律途径提出具体金额的索赔要求。本公司将继续采取积极措施维护本公司的合法权益。

勘察设计与咨询服务业务的营业收入主要源于为基建建设项目提供全方位的勘察设计与咨询服务、研发、可行性研究和监理服务。受铁路市场招投标数量减少的影响，公司承担的前期铁路项目勘察设计工作量减少，２０１１年上半年营业收入比上年同期下降１．５６％。该业务板块毛利率水平与上年同期相比上升３．１９个百分点。毛利率水平上升的主要原因为：①该业务板块加强了人工成本的控制；②委外业务比重减少。

工程设备和零部件制造业务的营业收入主要来自道岔及其他铁路施工设备、桥梁钢结构、工程设备的设计、研发、制造与销售。受该板块产品在公司内部销售比重加大的影响，２０１１年上半年其营业收入比上年同期下降１７．３９％，但毛利率比上年同期上升２．７４个百分点，与２０１０年度毛利率相比上升１．８５个百分点。毛利率上升的主要原因是毛利率较高的高速、客专道岔收入占比较高。

房地产开发方面，本公司利用“中铁置业”这一业务平台，进一步整合旗下房地产资源，多项房地产项目的建成销售使房地产开发业务的收入进一步提升，２０１１年上半年营业收入和毛利比上年同期分别增长３．８５％和４６．２７％，毛利率较上年同期上升８．７５个百分点，与２０１０年度毛利率相比上升６．４３个百分点。主要原因是：上半年开盘的项目在开盘期次、项目地域分布、项目整体盈利能力上都比上年同期有较大改善，进而提高了该板块的毛利率。

在其他业务板块，公司发挥传统产业优势，采取矿产资源与基础设施建设联动模式，资源开发建设进展顺利；报告期内，公司物资贸易收入占该板块收入的比例增长较快；同时，本公司高速公路ＢＯＴ的运营稳步提升。２０１１年上半年该板块营业收入和毛利比上年同期分别增长５０．１７％和７２．２１ ％，毛利率较上年同期上升１．３８个百分点。主要原因是：上半年高速公路ＢＯＴ项目在运营上有较大改善，其收入比上年同期增长１１４．８９％，毛利率较上年同期增加１０．８０个百分点。

５．３公司经营业务分地区情况

２０１１年上半年公司经营业务按地区的经营业绩以及其与上年同期的比较情况如下表所示：

经营业务分地区情况的说明：受国际形势的影响，海外业务收入较上年同期有所下降。５．４主要供应商及客户情况

２０１１年上半年，公司向前５名供应商合计的采购金额为５０．８７亿元，占年度采购总额的２．５１％；前５名客户的销售额合计为１，１９０．７３亿元，占公司销售总额的５３．５１％。客户集中度较高的原因在于铁道部是本公司最大的客户。

５．５ 公司资产发生重大变动情况

５．５．１ 报告期内公司资产的重大变动情况

截至２０１１年６月３０日，公司主要资产构成及同比变动情况如下表所示：

截至２０１１年０６月３０日，应收账款的余额为９０７．８４亿元，较２０１０年１２月３１日增长１１．４３ ％。产生上述变化的主要原因为：①受国家信贷政策的影响，部分项目业主资金困难，导致回款速度放慢；②应收账款的增加与销售收入的增加相关联。

截至２０１１年０６月３０日，预付账款余额为２６６．３０亿元，较２０１０年１２月３１日增长２８．２２ ％。产生上述变化的主要原因是受国家宏观经济形势影响，一些项目业主工程结算不及时，为保证工程顺利进行，公司增加了预付工程款和预付材料款。

截至２０１１年０６月３０日，其他应收款余额为２３６．６２亿元，较２０１０年１２月３１日增长２９．２０％。产生上述变化的主要原因：受国家宏观经济形势及业主资金紧张的影响，各类保证金及押金增加。

截至２０１１年０６月３０日，存货余额为１，３５５．９８亿元，较２０１０年１２月３１日增长１３．９８ ％。产生上述变化的主要原因：①受宏观经济形势影响，业主资金紧张，验工计价滞后，造成存货中已完工未结算款的比例上升；②由于公司房地产业务快速增长，致使公司存货增加。

２０１１年上半年，公司主要资产采用的计量属性主要为历史成本法，部分采用公允价值计量，采用公允价值计量的主要报表项目为金融资产、与股份支付相关的成本或费用、企业合并涉及的公允价值损益。主要资产计量属性在报告期内没有发生重大变化。

５．７ 报告期内期间费用等财务数据的重大变动情况

２０１１年上半年，公司期间费用等财务数据及同期变动情况如下表所示：

２０１１年上半年，公司销售费用为７．９４亿元，比上年同期增长２７．４６％，公司房地产业务规模的增长促使销售费用相应增长，销售费用率从２０１０年的上半年０．３２％上升到０．３６％。

２０１１年上半年，公司管理费用为７５．３８亿元，同比增加２０．２０％，主要原因是：①公司加大了研发投入，管理费用相应增加；②职工薪酬的正常增长。上半年公司的管理费用率由２０１０年的上半年３．２１％上升到３．３８％。

２０１１年上半年，公司财务费用为１３．４１亿元，同比上升８５．０２％。主要原因是公司筹资总量增加，融资成本上升。

２０１１年上半年，公司所得税为８．１２亿元，同比下降１３．１９％。主要原因是公司当期利润总额下降所致。

５．８报告期现金流量分析

２０１１年上半年，公司经营活动所产生的现金流净额为－１６９．９７亿元，比上年同期减少１６３．７８亿元。主要原因为：①受国家宏观信贷紧缩政策影响，上半年项目业主普遍资金紧张特别是铁路项目业主建设资金不到位，无法按合同及时支付工程进度款及正常的验工计价款；②公司加大了土地储备。

２０１１年上半年，公司投资活动所使用的现金流量净额为６６．３３亿元，较上年同期基本持平。公司投资活动的资金流出主要用于购置固定资产和无形资产。

２０１１年上半年，公司筹资活动所产生的现金流量净额为２６０．５３亿元，同比增长５７７．７３％。筹资活动现金流增加的主要原因：随着公司生产经营规模扩张，以及部分项目工程款支付放缓导致回流资金减少，公司资金需求增加，公司采取发行中票和项目贷款等方式以应对流动资金和资本开支正常需求。

５．９ 募集资金使用情况

５．９．１ 募集资金运用

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

募集资金总体使用情况说明：１．Ｈ股募集资金尚未使用总额与募集资金总额扣除累计已使用金额后之差额为２００７年１２月７日至２０１０年１２月３１日产生的折算汇兑净损益。２．截至２０１１年６月３０日，公司Ｈ股募集资金余额折合人民币２９３８６２．５５万元，其中人民币２９３８６１．０５万元，港币１．８０万元（折合人民币１．５万元）。

５．９．２ 变更项目情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

募集资金变更项目情况说明：１．安庆新城东苑花园项目将重新规划，后续实施资金需求存在较大不确定性，为提高募集资金使用效益将５４０００万变更为补充流动资金。２、根据２０１１年１月２７日公司２０１１年度第一次临时股东大会决议，将Ｈ股募集资金折合人民币２０８，５１７．６８万元从“境外购置设备”变更至“补充额外运营资金”用途。

５．９．３ 非募集资金项目情况

单位：万元 币种：人民币

５．１０ 董事会下半年的经营计划修改计划

□适用√不适用

５．１１ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

□适用√不适用

５．１２ 公司董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用√不适用

５．１３ 公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明

□适用√不适用

§6 重要事项

6．１ 收购资产

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

６．２出售资产情况

□适用 √不适用

报告期内，公司无出售资产事项。

６．３担保事项

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

６．４报告期内公司重大关联交易事项

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 ３ 号－半年度报告的内容与格式》、《上海证券交易所股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》的规定，公司关联交易涉及的关联人主要为控股股东中国铁路工程总公司及其控制的中铁宏达资产管理中心和河南平正高速公路发展有限公司，与财务报告中关联人及关联交易的界定略有不同。

６．４．１与日常经营相关的关联交易

单位：千元 币种：人民币

注：上述两项交易分别为公司于２０１０ 年４月２６ 日与中国铁路工程总公司续签的《综合服务协议》和《房屋租赁协议》在本报告期内的履行情况。两项协议有效期均为三年，所涉及的总交易金额在董事会决策权限内并已经本公司第一届董事会第二十九次会议审议通过，符合上海证券交易所股票上市规则的相关规定。同时，该两项协议的年度交易金额也符合香港上市规则所规定的最低豁免水平而豁免有关申报、年度审核、公告及独立股东批准的规定。

６．４．２．资产收购、出售发生的关联交易

单位：千元 币种：人民币

６．４．３．关联债权债务往来

单位：千元 币种：人民币

６．４．４．其他重大关联交易

关联担保情况

单位：千元 币种：人民币

注１：此担保系中国铁路工程总公司为本公司２０１０年１月发行的５年及１０年期公司债券以及２０１０年１０月发行的１０年和１５年期公司债券提供的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。

注２：此担保系中铁工为本公司之子公司中铁航空港提供的短期借款担保。

６．５ 重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

６．６其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

６．６．１ 证券投资情况

√适用 □不适用

６．６．２持有其他上市公司股权情况

√适用 □不适用

６．６．３持有非上市金融企业股权情况

√适用 □不适用

§7 财务会计报告

２０１１年６月３０日

合并资产负债表

人民币千元