证券时报多媒体数字报

（上接D25版）

３．４．６ 前十大单一借款人的贷款情况

截至报告期末，本集团最大单一借款人贷款余额为６４．９２亿元，占本集团资本净额的３．５４％。最大十家单一借款人贷款总额为３３５．４９亿元，占本集团资本净额的１８．２８％，占本集团贷款总额的２．１６％。

３．４．７ 按逾期期限划分的贷款分布情况

截至报告期末，本集团逾期贷款占比０．９３％，较上年末上升０．０８个百分点。其中，逾期三个月以内的贷款占比较年初提高０．１３个百分点；逾期三个月以上的贷款占比较年初下降０．０５个百分点。

３．４．８ 重组贷款情况

注：已重组贷款为经重组的次级及可疑类贷款。

本集团对贷款重组实施严格审慎的管控。截至报告期末，本集团重组贷款占比为０．１０％，较上年末下降０．０１个百分点。

３．４．９ 抵债资产及减值准备计提情况

截至报告期末，本集团抵债资产的总额为９．９９亿元，扣除已计提减值准备９．５７亿元，抵债资产净值为０．４２亿元。

３．４．１０ 贷款减值准备的变化

本集团采用个别评估及组合评估两种方式，在资产负债表日对贷款的减值损失进行评估。对于单项金额重大的贷款，本集团采用个别方式进行减值测试，如有客观证据显示贷款已出现减值，其减值损失金额的确认，以贷款账面金额与该贷款预计未来可收回现金流折现价值之间的差额计量，并计入当期损益。对于单项金额不重大的贷款，及以个别方式评估但没有客观证据表明已出现减值的贷款，将包括在具有类似信用风险特征的贷款组合中进行减值测试，根据测试结果，确定组合方式评估的贷款减值准备计提水平。

下表列出本集团客户贷款减值准备的变化情况。

注：（１）指随着时间的推移，已减值的贷款其随后现值增加的累计利息收入。

本集团坚持稳健、审慎的拨备计提政策。截至２０１１年６月３０日，本集团贷款减值准备余额为３３１．２０亿元，比上年末增加３８．２９亿元，不良贷款拨备覆盖率为３４８．４１％，比上年末上升４６个百分点，贷款拨备率２．１３％，比上年末提高０．０８个百分点，风险抵御能力进一步增强。

３．５ 资本充足率分析

截至２０１１年６月３０日，本集团资本充足率为１１．０５％，较年初下降０．４２个百分点，核心资本充足率为７．８１％，较年初下降０．２３个百分点；本行资本充足率为１０．８０％，较年初下降０．４１个百分点，核心资本充足率为８．３７％，较年初下降０．３３个百分点。资本充足率和核心资本充足率较年初均有所下降，主要原因是受中国银监会政府融资平台贷款监管新规和信用卡未使用额度等监管政策调整影响。２０１１年６月末，集团风险加权资产净额为１６，６０５．３０亿元，较年初增长１４．７７％，若剔除平台贷款监管新规和信用卡未使用额度等监管政策调整影响，集团风险加权资产净额为１５，５２３．９７亿元，较年初增长７．２９％。

下表列示截至所示日期本集团资本充足率及其构成情况。

３．６ 分部经营业绩

以下分部经营业绩分别按业务分部和地区分部呈示。由于业务分部信息较接近本集团的经营活动，本集团以业务分部信息为分部报告的主要形式。分部报告数据主要来自本行管理会计系统多维盈利报告。

本集团通过内部资金转移定价系统评估业务分部绩效，内部资金转移定价机制考虑资产及负债组合的结构及市场利率，各业务分部之间以内部交易利率进行资金借贷。各分部的净利息收入，包括贷给其他分部资金所得的利息收入及向其他分部借款的利息支出，即反映内部资金转移定价机制将资金分配予业务分部的损益。成本分配是根据相关业务分部及管理经费分配所产生的直接成本而定。

业务分部

本集团主要业务包括公司银行业务、零售银行业务和资金业务。各主要业务包括的产品及服务详见“业务运作”一节。下表列出所示期间本集团各业务分部的概要经营业绩。

（人民币百万元，百分比除外）

地区分部

本集团主要营销网络集中于中国境内相对富裕的地区及其他地区的一些大城市，为配合银行运营及管理层对于绩效管理的需要，２０１０年底本集团对地区分部的定义进行了修改。

下表列示所示期间修订前本集团按地理区域划分的分部业绩。

下表列示所示期间修订后本集团按地理区域划分的分部业绩。

３．７ 其他

３．７．１ 可能对财务状况与经营成果造成重大影响的表外项目余额及其重要情况

本集团资产负债表表外项目包括衍生金融工具、承诺及或有负债。承诺及或有负债具体包括信贷承诺、经营租赁承诺、资本支出承诺、证券承销承诺、债券承兑承诺、未决诉讼和纠纷及或有负债。信贷承担是最主要的组成部分，截至２０１１年６月末，信贷承担余额８，３６０．１２亿元。有关或有负债及承担详见本报告“财务报表”附注“或有负债和承担”。

３．７．２ 逾期未偿债务情况

２０１１年６月末，本集团没有发生逾期未偿债务情况。

３．７．３ 应收利息及其他应收款坏帐准备的计提情况

１．应收利息增减变动情况

２．坏账准备的提取情况

３．７．４ 主要财务指标增减变动幅度及其原因

（单位：人民币百万元）

３．８ 业务运作

３．８．１ 零售银行业务

本公司为零售客户提供多种零售银行产品和服务，包括零售贷款、存款、银行卡、投资理财、代理销售保险产品及外汇买卖与外汇兑换等，其中“一卡通”、“信用卡”、“金葵花理财”、“个人网上银行”、“ｉ理财”等产品和服务得到社会广泛认同。本公司通过多种渠道向客户提供这些服务和产品，包括分支行网点、自助服务渠道、网上银行、远程银行和手机银行。

报告期内，面对严峻的资本市场形势和竞争日益激烈的市场经营环境，本公司零售银行业务积极践行“二次转型”战略思想，大力提升管理，持续优化流程，深化客户经营，努力扩大收入，着力提升定价水平，零售银行各项业务都呈现快速增长的态势，市场竞争力得到进一步的提升。

零售非利息收入业务

报告期内，本公司进一步加大对财富管理业务的推动力度，不断完善以“管理客户资产”为导向的财富管理体系，通过加强产品创新，不断丰富代销产品种类，加大理财产品的发行力度，进一步强化客户资产配置和综合化财富管理服务，实现零售非利息收入稳步、快速增长。

２０１１年上半年，本公司实现零售非利息净收入４５．４６亿元，同比增长３３．０４％，占本公司非利息净收入的４８．２８％。本公司实现：银行卡（包括信用卡）手续费收入２１．９２亿元，同比增长３２．８５％；代理基金收入６．６５亿元，同比增长１３．１０％；代理保险收入６．０６亿元，同比增长３４．９７％；受托理财收入３．４０亿元，同比增长８６．８１％；代理信托计划收入４．７２亿元，同比增长４，４８９．０７％；代理贵金属交易收入１．０１亿元，同比增长１，６５２．１３％。

２０１１年下半年，本公司将继续以财富管理业务为核心，持续加强产品创新、丰富产品体系，满足不同客户的投资需求，实现中高端客群和管理客户总资产的稳定增长，进一步提升财富管理专业化能力，继续保持零售非利息收入的快速增长。

银行卡业务

一卡通

２０１１年本公司大力践行“二次转型”，积极适应市场变化，满足客户需求，不断丰富卡片品种，以经营客户为导向，逐步调整发卡结构，进一步促进了发卡规模持续稳定增长。截至２０１１年６月３０日，一卡通累计发卡５，９８８万张，报告期新增发卡２９４万张，一卡通存款总额５，８７４．１２亿元，占零售存款总额的８３．２９％，卡均存款为９，８１０元，比年初增加３８０元。

信用卡

２０１１年上半年，为实施“二次转型”战略目标，本公司继续推动信用卡业务管理变革，通过资源整合、创新经营、提升管理，努力打造招商银行信用卡的差异化竞争优势，持续构建以价值和效率为核心的业务经营模式。

２０１１年上半年，本公司不断优化产品结构，获取价值客户。针对年轻男性客群推出完美世界联名卡，针对网络活跃人群推出迅雷ＶＩＰ联名卡，针对网络购物人群推出凡客诚品联名卡；持续打造“非常旅游”营销品牌，除“非常三亚”外，在境外市场继“非常香港”之后又推出“非常美国”，为客户提供独特的用卡体验；继续强化服务品质，提升客户满意度。报告期内，本公司连续第七年荣膺ＣＣＣＳ联络中心标准委员会、ＩＣＭＩ国际客户管理学院授予的“中国最佳呼叫中心”殊荣，并再度蝉联“２０１０－２０１１年度中国呼叫中心最佳客户服务感受”大奖。同时，在美国举行的“２０１１年全球呼叫中心大会”上，本公司再次摘得“全球最佳呼叫中心”大奖。

截至２０１１年６月３０日，信用卡累计发卡３，６８７万张，报告期新增发卡２１０万张，累计流通卡数１，７９７万张，上半年累计实现信用卡交易额２，２８５亿元，流通卡每卡月平均交易额２，１７０元，信用卡循环余额占比由上年末的３５．３５％上升至３７．７３％。信用卡利息收入１９．４０亿元，比上年同期增长４０．３８％；信用卡非利息收入２０．３１亿元，比上年同期增长３５．８５％。

２０１１年下半年，本公司将按照整合资源、协同发展的大零售业务发展方向，在客户获取、客户管理上不断挖掘潜力，提高经营效率；积极应对日趋严格的监管要求，以卓越的运营管理能力实现经营效率的持续提升。主要措施包括：大力推进与零售条线其他业务的资源整合，积极实施客户交叉销售；持续经营市场营销活动平台，增强高价值客户的忠诚度和贡献度；加大新产品新功能开发力度，丰富产品体系；加强风险管理和经营，确保服务品质稳定。

私人银行业务

２０１１年上半年，本公司以提升私人银行中心效能，不断完善产品体系，进一步强化投资顾问服务的差异化竞争优势为重点，推动管理水平的持续提升和私人银行业务的快速发展。

截至报告期末，本公司私人银行客群较年初增长１５．３２％，管理私人银行客户总资产较年初增长１６．８２％；本公司已在全国１８个重点城市设立２２家私人银行中心，进一步扩大了私人银行客户服务覆盖率。

报告期内，本公司在业内率先发布了本土化的高端客户全球资产配置模型，进一步丰富和拓展了私人银行客户的投资选择和专业资产配置。本公司与贝恩公司联合发布《２０１１中国私人财富报告》，对中国私人财富市场进行持续追踪，对最近两年的诸多市场投资热点进行了深化和细化。

零售贷款

２０１１年上半年，本公司零售贷款规模稳步增长，在资产质量保持稳定的前提下，定价大幅提升且持续高于同业平均水平。截至２０１１年６月３０日，本公司零售贷款总额５，２２５．５１亿元，比上年末增长３９８．１５亿元。当年新发放人民币零售贷款加权平均利率浮动比例较上年提升１４．０２个百分点，新发放个人住房贷款自人民银行公布数据以来，连续１７个月高于全国金融机构平均水平。零售贷款不良率为０．３２％，比年初下降０．０１个百分点。

２０１１年，本公司继续大力推进个人贷款业务多元化发展，全面提升个人贷款风险定价水平和资本回报。在开展个人住房贷款业务的同时，大力发展个人商业用房贷款、个人消费贷款和个人经营贷款等非房贷业务，显著提升本公司零售贷款盈利能力。为了更好地满足客户综合化的金融服务需求，本公司大力推进个贷客群的交叉销售，显著提升了零售贷款的综合收益；同时，本公司进一步加大产品创新力度，加快推进零售资源整合，根据不同客群开发了一系列差异化的个人贷款创新产品，有效满足客户多样化贷款需求，市场竞争力进一步增强。

本公司继续深入推进零售贷款流程优化，集中零售贷款中、后台作业流程，降低成本，提高效率；建立远程贷款服务平台，通过集中化贷后服务平台，进一步提升客户满意度，降低运营成本。继续完善风险管理机制，充分运用风险识别、计量、监测、管理的先进系统工具，进一步提升风险管理水平。

本公司将进一步深入推进个人贷款多元化发展，不断提高个人信贷业务的资本回报，强化精细化运营和管理，进一步降低运营成本，进一步提升风险管理水平，实现效益、质量与规模的协调发展。

零售客户存款

本公司的零售客户存款产品主要包括活期存款、定期存款和通知存款。零售客户存款为本公司提供了大量低成本资金。２０１１年上半年，本公司积极面对复杂多变的市场环境，加强客户拓展力度，加大代发业务营销拓展力度，拓宽储蓄存款资金来源，强化对客户资产的合理化配置，保持了零售客户存款的稳定增长。截至２０１１年６月３０日，本公司零售客户存款总额７，０５２．３５亿元，比上年末增长８．４４％，其中活期存款占比为５９．７９％；零售客户存款总额占客户存款总额的３５．２３％，比上年末下降了０．７２个百分点。

客户

本公司一直致力于拓展优质客户，不断夯实客户群基础，调整、优化客群结构，强化客户管理，为业务发展提供有力支持。为提升客户体验，本公司在业内率先建立了“金葵花理财”和“钻石理财”等多层次客户服务体系，进一步做好客户的经营管理。截至报告期末，本公司已在原有金葵花理财中心和金葵花贵宾室的基础上建成并开业了５４家分行级财富管理中心，高端客户服务体系进一步完善。

报告期内，本公司通过强化客户拓展，深化客户经营，实现管理客户总资产与客户规模的均衡发展。截至２０１１年６月３０日，本公司的零售存款客户总数为４，７７５万户，其中金葵花及以上客户（指在本公司月日均总资产大于人民币５０万元的客户）数量７３．４７万户，增幅达９．６４％，金葵花及以上客户存款总额为２，９４７亿元，管理金葵花及以上客户总资产余额达１２，９８３亿元，比上年末增加１，２６６亿元，增幅１０．８０％，占全行管理零售客户总资产余额的６８．１８％。

品牌及营销

本公司长期致力于产品和服务品牌的建设，三次荣获《亚洲银行家》“中国最佳零售银行”称号，２０１１年连续第七次蝉联《亚洲银行家》“中国最佳股份制零售银行”称号；本公司私人银行获得新加坡《私人银行家》杂志（《Ｐｒｉｖａｔｅ Ｂａｎｋｅｒ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ》）２０１１年度大中华区“中国本土最佳私人银行”（ＢＥＳＴ ＰＲＩＶＡＴＥ ＢＡＮＫ ＩＮ ＣＨＩＮＡ ＤＯＭＥＳＴＩＣ）、胡润百富第七届“至尚优品”中国千万富豪品牌倾向调查“最青睐的国内私人银行”的奖项及和讯网“中国最佳私人银行业务”奖项。

２０１１年上半年，本公司除持续巩固“一卡通”、“一网通”、“金葵花理财”、“ｉ理财”和招商银行信用卡的品牌优势外，还不断完善“金葵花·尊享”增值服务，积极开展数据库精准营销，大力推广销售和服务流程整合，加强零售银行业务以及产品推广。举办了２０１１年招商银行“金葵花”杯全国少儿钢琴大赛、“ｉ理财”基金模拟投资大赛、招商银行“第５届理财教育公益行·走进高校”等大型营销活动，通过品牌建设活动有效拉近与客户的距离，同时也有助于客户拓展及忠诚度的提升。

３．８．２ 公司银行业务

本公司向企业、金融机构和政府机构客户提供广泛、优质的公司银行产品和服务。截至２０１１年６月３０日，本公司的企业贷款总额为８，７０７．４１亿元，比上年末增长８．５３％，占客户贷款总额的５９．８９％；票据贴现总额为６０５．３８亿元，比上年末下降０．８２％，占客户贷款总额的４．１６％；企业客户存款总额为１２，９６６．６７亿元，比上年末增长１１．９２％，占客户存款总额的６４．７７％。

本公司在推动利息收入增长的同时，努力提高非利息收入占比，面对２０１１年既有挑战也充满机遇的外部市场环境，实现了非利息收入业务的持续稳定发展。本公司大力促进债务融资工具承销、财务顾问、资产托管、公司理财、同业理财、第三方存管、网上企业银行渠道、现金管理、商务卡、养老金、贵金属经营租赁等新型业务的市场开拓，继续保持国内及国际结算、承兑、担保承诺等传统业务收入的稳定与增长，保证非利息收入来源的多元化。在持续加强产品创新的同时，本公司强化了产品运行与合规管理，提升了主要产品的品牌建设，各项核心产品的市场营销及客户应用指标取得了持续突破。２０１１年上半年，公司非利息净收入为５２．３４亿元，同比增长２９．２９亿元，增幅１２７．０７％。

企业贷款

本公司的企业贷款业务包括流动资金贷款、固定资产贷款、贸易融资和其他贷款（如公司按揭贷款等）。２０１１年，本公司积极实施大中小客户并重的客户策略，重点加大对战略性新兴产业、现代服务业、可再生能源、环保、高新技术产业等优质行业的支持力度，并控制向房地产、政府融资平台、“两高一剩”等国家重点调控行业的贷款投放，企业贷款的行业结构得到进一步优化。

在此基础上，本公司继续推进“二次转型”，坚持重点发展中小企业业务的战略，实现业务健康稳定发展。按照国家统计局国标中小企业的划分标准，截至２０１１年６月３０日，本公司境内中小企业贷款总额达４，３３７．９６亿元，比上年末增加４５３．７８亿元，境内中小企业贷款占境内企业贷款的比重达到５１．１９％，比上年末提升１．４７个百分点。同时，中小企业贷款资产质量进一步提升，中小企业贷款不良率１．３２％，比上年末下降０．１４个百分点。为推动中小企业业务发展，本公司主要加强了如下几方面措施：

第一，完善中小企业专业化经营机构建设。一方面，加快小企业信贷中心的机构建设和业务发展。报告期内，小企业信贷中心在全国新建了４家分中心，分中心总数达到３４家，机构覆盖面扩展到长三角、珠三角、环渤海和福建海西四大区域；截至２０１１年６月３０日，小企业信贷中心累计发放贷款４６０．１２亿元，贷款余额２８０．２３亿元，比年初增加９４．９８亿元，增长５１．２７％；有效客户数４，７６９户，比年初增加１，６３４户，增长５２．１２％；报告期内新发放贷款加权平均利率较基准利率上浮２９．９６％，不良贷款率为０．１８％，表现出了较强的业务拓展能力、市场定价能力和风险控制能力。另一方面，继续深化分行层面中小企业金融部专业化建设。本公司已在２８家分行建立了一级部门中小企业金融部。分行中小企业金融部采用风险内嵌的形式，集业务推动和风险控制于一体，大幅提高了中小企业业务的市场开拓能力和审批效率，有效促进了分行中小企业业务的发展。

第二，积极开展产品创新，树立中小企业金融品牌，形成总分行互动的中小企业融资产品创新体系。本公司通过产品创新授权和通用融资产品研发，全力打造符合中小企业市场环境和经营特征的融资产品。２０１１年，本公司继续完善中小企业融资主打产品“助力贷”产品体系，不仅包括总行设计的６大类中小企业通用产品，还包括４０余个分行根据区域中小企业特色设计的区域性产品，通过不断创新，帮助中小企业突破融资瓶颈，实现快速发展。２０１１年上半年，本公司结合当前国家“十二五”政策导向，一方面加强“千鹰展翼”服务体系的行内资源配置，另一方面加强与国内知名股权投资机构的联动，重点培育创新型成长企业，中小企业“千鹰展翼”计划取得阶段性成果，“千鹰展翼”客户群达到１，４３１户，较年初增长超过１００％。同时，小企业信贷中心进一步加大产品研发力度，努力保持小企业信贷中心产品的领先性，一是重点研究“集群开发、批量处理”，成功研发了“服装贷－常熟服装专业市场”、“设备贷－慈星设备按揭业务”、“保速贷－苏州担保公司”等优质项目；二是强化“小贷通”品牌建设，开展立体式的广告宣传，加大品牌宣传力度，进一步扩大“小贷通”的社会知名度。

第三，加强中小企业贷款风险管理。本公司在２０１０年的基础上，继续出台和完善各项风险管理措施，努力控制中小企业贷款风险。包括：出台小企业批量营销和授信管理的政策、完善风险经理作业制度、落实中小企业金融部派驻审贷官制度、优化新一代信用风险管理系统流程、优化小企业审贷模板和贷后检查模板等，加强对中小企业信贷风险的把控。

第四，进一步提升中小企业贷款风险定价能力。在加快中小企业产品创新和加强风险管理的基础上，本公司中小企业贷款定价水平持续提升。中小企业产品创新和有效的风险管理，不但降低了贷款的风险，而且提高了贷款效率、缩短了贷款流程，使市场竞争力进一步提高，从而提升了中小企业贷款的定价能力。２０１１上半年，本公司中小企业贷款利率上浮比率比去年同期提升８．３４个百分点，中小企业贷款定价水平高于企业贷款总体水平。

银团贷款

本公司为了增强与同业间的合作与信息共享，分散大额信贷风险，２０１１年对银团贷款业务大力推动。截至２０１１年６月３０日，银团贷款余额为６４０．１２亿元，较年初增长４６．９５亿元，增幅达７．９２％。

票据贴现

２０１１年，本公司在综合考虑信贷总额、流动性、收益和风险的基础上，对票据贴现业务进行有效推动。截至２０１１年６月３０日，票据贴现贷款余额为６０５．３８亿元。

企业客户存款

本公司注重提升企业客户存款的效益，努力提高成本较低的活期存款在企业客户存款中的占比。通过大力发展网上企业银行、现金管理业务等创新业务，不断提高市场营销工作的质量，有效促进了银企合作，为本公司带来了大量低成本的活期存款。

截至２０１１年６月３０日，企业客户存款总额中，活期存款占比为５３．８６％，比上年末下降２．７０个百分点，较定期存款占比高７．７２个百分点。较高的活期存款占比有利于降低存款的利息成本。

结算与现金管理业务

在现金管理方面，产品综合收益明显提高，为本公司开发和锁定基础客户、吸收扩大低成本对公结算存款、提高贷款客户授信额度使用率和周转率、交叉销售其他公司和零售产品做出了贡献。截至２０１１年６月３０日，现金管理客户总数达到１５９，４８９户，现金管理客户对公存款余额超过８，０００亿元，对公贷款余额超过５，５００亿元，实现现金管理非利息收入２．４０亿元，同比增长１５８．９７％。

在场内交易市场资金结算业务方面，本公司牢牢抓住国内大宗商品及新兴场内交易市场规范发展的机遇，充分发挥创新和专业优势，积极稳妥开展存款、支付中介、银商转账等各项业务，取得了较快增长。截至报告期末，本公司共与５２家大宗商品及新兴场内交易市场建立业务联系，累计存款余额６１．９７亿元，较年初增加２８．１９亿元，增幅为８３．４５％；实现业务收入４，８２２．７４万元，较去年同期增长３，７６９．５９万元，增幅为３５７．９３％。其中，支付中介业务是本公司独家创新成果，开创场内交易市场资金存管新模式，其通过先进的运作理念和技术手段对交易资金实行封闭式监管，有效地保障客户资金安全，获得监管层和客户的充分认可。

在网上企业银行方面，客户规模稳步增长，截至２０１１年６月３０日，客户总数达到１６４，８５７户，较上年末增长１１．６２％，网上企业银行客户的实际应用进一步增强，价值客户群体不断壮大；持续引领国内电子银行渠道的创新潮流，企业手机银行客户数突破两万户。网上企业银行已具备较强的盈利和销售能力，有效支持全行公司业务发展，充分体现出本公司的科技领先优势。

在商务卡等产品业务方面，通过公私联动营销，截至２０１１年６月３０日，全行商务卡等产品累计发卡量达５６，３４７张。商务卡等产品在２０１１年上半年实现收入６，２５８．７１万元，同比增长６４．３９％，其中，实现境内交易非利息收入２，７８０．７２万元，境外交易非利息收入７４３．３０万元；实现循环利息、预借现金利息和滞纳金等收入２，７３４．６９万元。

资产管理业务

在公司理财业务方面，本公司及时把握市场热点，推出了多项公司理财新产品，产品投资方向涵盖银行间债券市场的国债、央票、金融债及其他金融资产等，公司理财业务已经成为本公司扩大非利息收入、营销新客户、提升品牌知名度的重要工具。２０１１年上半年实现公司理财销售３，２８６亿元，实现公司理财收入１．６８亿元。

在资产托管业务方面，２０１１年上半年本公司加大高收益托管产品营销力度，克服国内证券市场震荡下行的不利形势，托管费收入、托管资产和托管存款均创出历史新高，实现托管费收入２．２８亿元，同比增长５５．１０％；托管资产余额４，５４７．３３亿元，较年初增长４１．７０％；托管日均存款２７０．７１亿元。证券投资基金托管、信托资金托管及股权投资基金托管新增规模居行业首位，各项托管指标及市场份额稳居中小托管银行第一。连续四年通过ＳＡＳ７０国际标准认证，第二次被境外权威媒体《财资》评为“中国最佳托管专业银行”。

在养老金业务方面，２０１１年上半年本公司养老金业务新增个人账户７．９万户，新增受托资产２０．１４亿元，新增辅助受托资产３３．２９亿元，新增托管资产３４．０１亿元，实现养老金业务非利息收入１，５０５万元，同比增长１６５．３５％。

国际业务与离岸业务

在国际业务方面，本公司积极面对后危机时代各国经济复苏不平衡带来的种种不确定因素，积极应对内外部各种资源约束带来的严峻挑战，实现了经营效益的显著提升。２０１１年上半年，本公司率先向全球市场推出的“跨境金融”品牌获得《经济》杂志社金典奖—“中国跨境金融服务创新最佳银行”奖项；国际保理业务获得ＦＣＩ“２０１０年度全球出口保理商成长奖冠军”大奖，连续三年蝉联全国服务质量第一；华为－柬埔寨ＣａｍＧＳＭ项目出口买贷业务获国际权威杂志《贸易融资》年度交易大奖；在“２０１０年度银行执行外汇管理规定情况考核”评比中，本公司位列五家Ａ类银行之一。上半年，本公司完成国际结算量美元７５５．０３亿元，同比增长１３．０３％；联动国际结算量美元６７１．１２亿元，同比增长７０．２９％；跨境人民币结算量５５０．０８亿元，同比增长近２１倍；结售汇交易量美元４９８．６１亿元，同比增长２５．３８％；累计发放贸易融资美元１００．８８亿元，同比增长４０．８５％；办理国际保理美元１３．３４亿元，同比增长４０．５７％；累计实现国际业务非利息收入８６，１６８万元，同比增长５．１３％。

在离岸业务方面，本公司多项业务指标继续保持市场份额第一。截至２０１１年６月３０日，离岸客户存款为美元７８．２７亿元，比年初增长６３．３０％；离岸客户信贷资产为美元２８．１４亿元，比年初增长１５．９０％；资产质量保持优良，新增逾期及新增不良贷款均为零；累计实现非利息净收入美元３，４２０．６２万元，比去年同期增长６５．０８％。

同业银行业务

在同业业务方面，２０１１年上半年本公司实现非利息收入２．３５亿元；截至２０１１年６月３０日，本公司同业存款余额２，０４１．５０亿元，较年初增长５６．３０亿元，增幅２．８４％；存放同业和回购型信贷资产受让等场外同业资产业务报告期末余额３９８．１８亿元，较年初增加１２９．９２亿元，增幅４８．４３％；第三方存管客户数３９３万户，其中新开客户２２．８６万户，第三方存管资金余额８８２．８８亿元；通过同业渠道销售理财产品合计５１８亿元；跨境人民币同业代理清算量累计达８００．８４亿元，累计开立清算账户２９户；融资融券业务方面，已与２２家试点券商开展合作。

投资银行业务

在投资银行业务方面，截至２０１１年６月３０日，共实现投资银行业务收入１１．１９亿元，同比增长９９．１１％。本公司加大营销力度，大力拓展债务融资工具承销业务，共实现债务融资工具承销收入３．２９亿元，同比增长３９．１７％；重点拓展并购重组、ＩＰＯ、ＰＥ、政府财务顾问等特色财务顾问业务，共实现财务顾问业务收入７．９０亿元，同比增长１４２．１７％。

客户基础

本公司经过２４年的发展，已拥有总量达４１．４７万户的公司类存款客户和２．５９万户的公司类贷款客户群体，其中包括国内的行业龙头企业和大型企业集团、中国政府机构、金融机构以及财富５００强跨国企业，并加强对中小企业业务的开拓，提升中小企业业务的比重，形成大、中、小客户合理分布的客户结构。同时，本公司公司银行业务在产品和服务等方面得到了客户的广泛认同，保持了较高的满意度。

３．８．３ 资金交易

经营策略

人民币投资方面：２０１１年上半年，基于对市场加息预期的变化，以及央行紧缩政策的频频出台，本公司作出预测：国内的通胀将维持在较高水平，市场仍将处于紧缩通道。基于上述判断，本公司制定了“短久期”的投资策略，在一季度控制投资节奏，待利率前景明朗后，在二、三季度择机加大投资力度；同时，规避风险较大的中长期品种，新增投资以浮息金融债为主；此外还加大调仓力度，严格控制债券信用风险，卖出剩余期限短、收益率低的债券，置换成同期限的更高收益率的品种。截至报告期末，人民币债券投资的平均久期为２．５６年。

外币投资方面：２０１１年上半年，在通胀预期驱动下，美国国债收益率持续走高，但随着欧洲多国债务危机的愈演愈烈，避险资金又不断地压低美国国债收益率，同时，欧洲主权信用违约掉期（ＣＤＳ）点差不断拉宽，大宗商品市场也出现了剧烈波动。基于此，外币新增投资以安全性较高的中资信用债券为主，并积极参与新发债的利差交易和波段操作。截至报告期末，外币债券投资的平均久期为１．９５年。此外，本公司还把握市场机会，积极开展衍生产品业务，不断寻找利润增长点。

经营成果

２０１１年１－６月，本公司本外币债券组合折合年收益率３．３２％，比２０１０年同期上升４３个基点。投资收益率上升主要是人民币市场自２０１０年四季度进入加息周期后，新增债券投资收益率上升和浮息债券陆续按新的基准利率重定价所致。２０１１年１－６月，本公司买入返售类资产和信用拆放等融资业务折合年收益率４．０１％，比２０１０年同期上升１７８个基点。

截至２０１１年６月末，本公司自营投资规模达３，９００．１０亿元，比上年末增长４．３２％。此外，本外币代客资产管理规模折人民币为２，５７１．３４亿元，比２０１０年末增长４３．０５％。２０１１年１－６月，本公司代客理财业务收入５．５９亿元，比２０１０年同期增长６４．９０％。

业务拓展

在债券业务方面，２０１１年上半年，在央行批准境外金融机构进行境内人民币债券投资后，本公司制定了境外金融机构结算代理业务协议和操作规程，完成了永隆银行等境外银行的结算代理开户流程，并协助永隆银行完成了部分人民币债券投资；同时，本公司还进入了交易所债券市场。在理财业务领域，本公司推出了优先次级、股债混合等创新型理财产品，截至２０１１年６月３０日，本公司理财产品发行只数达１，４６１只，同比增长９３．００％，发行规模达１２，９８６亿元，同比增长７８．７０％。在贵金属业务领域，本公司推出了黄金牛熊证业务，成为国内首家推出此项业务的银行。

３．８．４ 产品定价

贷款

本公司人民币贷款利率由中国人民银行监管。人民币公司贷款利率不能低于中国人民银行基准利率的９０％，住宅按揭贷款利率不能低于基准利率的７０％，外币贷款的利率一般不受中国法规所限制。

本公司根据借款人的财务状况、抵押品的价值、贷款用途及期限、贷款成本、信用和其他风险、预期回报率、综合收益情况、本公司的市场定位和竞争者的价格等为产品定价。本公司使用自行开发的风险定价运算器和对公客户综合收益分析报表系统，以及自主编写的《产品定价手册》，指导各种贷款产品的定价。分行也可以根据具体情况在内部基准价格的一定范围内自行定价，以便更有效率地开展市场竞争。

存款

根据现行中国法律及法规，本公司活期和一般定期人民币存款利率不得超过中国人民银行基准利率，但本公司可根据资产和负债管理政策及市场利率状况，向保险公司、全国社保基金理事会提供协议定期存款。中国人民银行已放开了对金融机构之间人民币存贷款利率的管制，本公司可以自主与金融同业客户协商定价。此外，除以美元、欧元、日圆和港币为计价货币且金额少于３００万美元的外币存款外，本公司可以自行议定任何外币存款的利率。银行间外币存款以及非中国居民外币存款的利率一般不受中国法规所限制。

非利息收入产品和服务定价

本公司各项中间业务的服务定价均遵循合理、公开、诚信和质价相符的原则，合理测算成本，并严格按照监管机关的要求，在执行有关服务价格标准前，履行相应的报告和公示手续，同时提供柜面、电话、网络等渠道的查询。制定《招商银行中间业务服务价格管理办法》，在总分行成立中间业务价格管理委员会，下设服务价格管理办公室，专门负责服务价格的日常管理工作，并建立了较为完善的分层级的监督检查机制。

３．８．５ 分销渠道

本公司通过各种不同的分销渠道来提供产品和服务。本公司的分销渠道主要分为物理分销渠道和电子银行渠道。

物理分销渠道

本公司高效的物理分销网络主要分布在长江三角洲地区、珠江三角洲地区、环渤海经济区域等中国相对富裕的地区以及其他地区的一些大中城市。截至２０１１年６月３０日，本公司在中国大陆的９６个城市设有８２家分行及７６３家支行，２家分行级专营机构（信用卡中心和小企业信贷中心），１家代表处，１，９１７家自助银行，１家全资子公司——招银金融租赁有限公司；在香港拥有永隆银行有限公司和招银国际金融有限公司２家全资子公司，及１家分行（香港分行）；在美国设有纽约分行和美国代表处；在伦敦和台北设有代表处。

其中，截至２０１１年６月３０日，本公司小企业信贷中心共设立了３４家分中心，包括一级分中心１１家， 二级分中心１０家，三级分中心１３家，同时在上海等地设立３个派驻团队，并正在筹建佛山、镇江等分中心。各分中心共建立了近７０支营销团队，在长三角地区主要城市都建立了小企业服务网络，并向纵深拓展，在珠三角和环渤海地区的重点城市建立了小企业金融服务基地，探索在这些地区的专营服务模式。与此同时，小企业信贷中心根据自身的特点，通过与当地政府、工商联、商会、协会等组织的合作，推出了体现小企业特色的“伙伴工程”服务渠道品牌，并着力将“伙伴工程”打造成“客户发现的渠道、风险防范的屏障、经营客户的平台和服务品牌的载体”，现已取得了初步成效。２０１１年上半年分别在苏州、北京、青岛、东莞、南通等城市开展“伙伴工程”相关宣传活动５０余场，直接营销人数超过４，５００人次，进一步推进了营销渠道的建设。

电子银行渠道

本公司十分注重扩张和完善网上银行、远程银行和手机银行等电子银行渠道，得到了社会的高度认可，有效分流了营业网点的压力，２０１１年上半年零售电子渠道综合柜面替代率达到８５．３８％，公司电子渠道综合柜面替代率达到４７．８５％。

网上银行

２０１１年上半年，本公司零售网上银行业务继续保持高速发展：一方面，网上银行的交易替代职能更为显著，在降低零售人力资源成本、减轻网点柜台压力方面发挥了重要的作用；另一方面，本公司高度重视网上银行安全体系建设，面对国内复杂的网络安全环境，本公司及时调低部分网上支付高风险交易的支付额度，在保证客户资金安全的同时，网上支付交易量继续保持高速增长。２０１１ 年上半年，本公司零售网上银行替代率为７７．５５％，零售网上银行累计交易２２，７２３．８７万笔，同比增长３５．０８％，累计交易金额达７０，７２２．５４亿元，同比增长６２．７６％，其中，网上支付累计交易１５，８２１．４６万笔，同比增长６４．７６％，累计交易金额６５１．６０亿元，同比增长４９．５３％。

近年来，本公司网上企业银行全面快速发展，客户基础不断夯实，渠道效率持续提高，成为批发银行各领域联结广大客户的高效经营渠道，并向着客户经营、价值挖掘、交叉销售、行业延伸的方向发展。截至２０１１年６月３０日，本公司网上企业银行Ｕ－ＢＡＮＫ累计交易１，６６６万笔，同比增长３０．９７％；累计交易金额达８．９９万亿元，同比增长１０．０４％。

远程银行

本公司提供的远程银行服务是银行服务模式的一次全新变革。本公司将远程渠道的方便快捷和柜台面对面亲切体贴的服务融为一体，由远程的客户经理为客户提供实时、全面、快速、专业的各类银行交易、顾问式投资理财、一站式贷款服务以及产品销售等服务。远程银行目前主要提供远程交易、远程助理、空中理财、空中贷款和空中直销的服务。

２０１１年上半年，远程银行的快易理财业务新增有效客户８０．１２万户，累计有效客户达到２３７万户；上半年累计交易笔数４１６．４７万笔，同比增长１１８．８１％，交易金额２，２２９．３２亿元，同比增长７９．６４％。累计销售基金５８．４８亿元，同比增长４２８．３１％，累计销售理财产品４８１．３６亿元，同比增长７０．１３％。

手机银行

２０１１年上半年，本公司个人手机银行业务发展迅猛，继去年１１月推出ｉＰｈｏｎｅ版以来，今年３月又推出Ａｎｄｒｏｉｄ版手机银行抢先体验活动，截至２０１１年６月３０日，下载量已超过３５万，客户反响热烈。目前已形成以ｉＰｈｏｎｅ版、Ａｎｄｒｏｉｄ版、网页版为主的三大手机银行平台，全面覆盖中高端智能手机用户。手机银行用户群、交易量保持高速增长，手机支付业务发展迅猛。截至２０１１年６月３０日，手机银行签约客户总数已达２１１．１万户，累计交易（不含手机支付）７０．９４万笔，同比增长２３７．８１％；累计交易金额达４４９．４７亿，同比增长５７４．１７％。手机支付累计交易４１２．５４万笔，累计交易金额为８．９１亿。

３．８．６ 海外分行业务

香港分行

本公司香港分行成立于２００２年，主要业务范围涵盖公司及零售银行业务。其中公司银行业务主要是向客户提供存款、贷款、汇款、保理、国际贸易融资及结算，牵头或参加银团贷款，参与同业资金、债券及外汇市场交易。零售银行业务主要为香港和内地的个人客户提供跨境电子银行服务，特色产品为“香港一卡通”及“香港银证通”。“香港一卡通”持卡人可以通过“中国银联”、“香港银通”和“易办事”系统在香港、中国内地及全球ＡＴＭ机提取现金和ＰＯＳ机刷卡消费，并享用香港、中国内地和海外的柜台及网上汇款服务。“香港银证通”客户可通过网上银行及远程银行买卖港股，尽享投资理财便利。

２０１１年，面对外部环境的剧烈变化，香港分行坚决贯彻总行提出的“二次转型”发展战略，全面推动各项经营和管理工作，上半年取得了令人满意的成果，为全面完成全年各项工作任务奠定了坚实基础。

纽约分行

本公司纽约分行成立于２００８年，主要定位于一家服务于中美经贸合作的银行，以中国“走出去”企业及投资中国的美国企业为目标客户，提供贴身跟随服务。纽约分行的业务范围主要包括企业存款、企业贷款、项目融资、贸易融资、并购融资、财务顾问、现金管理、美元清算、网上银行等服务。

２０１１年是纽约分行开业后的第三个年度，通过积极开拓资产业务，重点发展负债业务，稳步发展资金业务，进一步完善结算支付、美元清算和贸易结算等服务，加强风险管理，业务运作进一步成熟，业务品种和服务手段日趋多样化，自我生存能力大大增强，并实现收入的大幅增长。

３．８．７ 信息技术与研发

本公司高度重视ＩＴ建设和投入，２０１１年上半年，本公司在保障信息系统安全运行的同时，大力提升ＩＴ基础设施水平，加快队伍建设，提高ＩＴ支持业务发展的体系性保障能力。

在强化系统保障方面，本公司信息系统运行总体平稳，银联系统成功率保持全国领先水平，通过系统安全性改造和运行体系改进，提高运行安全保障能力。积极推进全行流程优化改造和管理变革，加强ＩＴ基础管理，支持“二次转型”。上半年，完成开发６７１项，支持了重点业务和管理发展需要。

在深化推进ＩＴ治理改革方面，进一步完善银行过程管理体系和风险管理体系，提升ＩＴ管理的专业化和精细化水平。

在加强ＩＴ基础建设方面，本公司加快推进第三代系统规划建设，加大管理信息系统建设的投入，推进信用卡新核心系统迁移；完成上海数据中心组织规划和各项配套工作落实，为下半年投入运行奠定良好基础；提升杭州软件中心的开发能力，保障ＩＴ持续发展和业务支撑能力。

３．８．８ 永隆集团业务

３．８．８．１ 永隆银行简介

永隆银行有限公司（以下简称“永隆银行”）成立于１９３３年，是香港具有悠久历史的华资银行之一，秉承“进展不忘稳健，服务必尽忠诚”的宗旨向社会提供服务。永隆银行及其附属公司（以下简称“永隆集团”）主要经营范围包括存款、贷款、信用卡、押汇、汇兑、期货及证券经纪、投资理财、保险业务、金融租赁、物业信托、受托代管等。截至２０１１年６月３０日，永隆银行注册资本为港币１５亿元。

３．８．８．２ 永隆集团整体经营概况

截至２０１１年６月３０日止期间，永隆集团录得未经审计之综合税后溢利为港币９．７３亿元，较去年同期大幅增长５２．７８％，主要由净利息收入所带动，非利息业务收益亦有显著增加。２０１１年上半年之净利息收入为港币８．８４亿元，比去年同期上升２１．６３％；贷存比率为６２．５９％，较２０１０年底低３．７４个百分点。２０１１年上半年之净息差为１．３３％，去年同期为１．３４％，非利息收入为港币８．１５亿元，较去年同期上升７２．６５％；其中服务费及佣金净收入为港币２．３０亿元，较去年同期上升２６．７９％；保险营业净收入港币５，３９１万元，较去年同期上升２３．０４％；外汇买卖收益亦录得强劲增长，整体收益为港币１．９９亿元，增长１００．６１％。贷款方面之减值损失为港币１０８万元，较去年同期港币７６４万元大幅減少８５．８２％，另外去年同期有其他信贷损失之回拨港币１，３５３万元，抵销了贷款之减值损失。营业支出为港币５．８９亿元，较去年同期增长２４．４５％；２０１１年上半年的成本收入比率是３４．６６％，较去年同期下跌４．８１个百分点。

截至２０１１年６月３０日，永隆集团总资产为港币１，５２８．０８亿元，较２０１０年底增长１１．４８％；净资产为港币１３７．０８亿元，较２０１０年底增长７．５２％。于２０１１年６月３０日，永隆集团资本充足比率为１４．１０％，核心资本充足比率为９．４１％，报告期内流动资金比率平均为４４．６０％，均高于监管要求。

永隆集团详细财务资料，请参阅刊登于永隆银行网站（ｗｗｗ．ｗｉｎｇｌｕｎｇｂａｎｋ．ｃｏｍ）的永隆银行２０１１年上半年报告。

存款

截至２０１１年６月３０日，永隆集团存款总额为港币１，０９５．５８亿元，较２０１０年底增长５．０９％。

各类存款中，与２０１０年底比较，港币存款减少６．９７亿元，下跌１．１０％；美元存款折合港币后增加１９．７３亿元，上升１１．９０％；其他外币存款折算港币后上升４０．３１亿元，增长１６．５３％，其中人民币存款大增，折合港币增加３６．２０亿元，大幅上升４５．５９％。

永隆银行会维持港元及美元定期息率优惠以配合资金需要，并会密切关注市场发展，制定相应措施，如推广人民币存款产品，以配合市场的需要。同时会进一步加强与招商银行的合作，将见证开户流程自动化，加大业务推广力度，继续向客户提供优质服务，扩大客户基础，提升联动效益。

贷款

截至２０１１年６月３０日，永隆集团客户总贷款（包括商业票据）余额为港币８１６．０１亿元，较２０１０年底增长１５．７２％；不良贷款比率为０．４６％，整体贷款质量继续保持良好。

公司银行业务方面，截至２０１１年６月３０日，企业贷款总额为港币３５４．２３亿元，较２０１０年底增长８．６７％。报告期内，永隆银行积极争取内保外贷、银团贷款、中港企业贷款、双边贷款等业务，取得理想成绩。为扩大收入来源，永隆银行亦致力开拓非利息收入业务，包括加强推广境外发行人民币债券及理财产品、担任新股上市收票行、上市公司派息行等。

商业银行业务方面，截至２０１１年６月３０日，贷款余额为港币３０．０７亿元，较２０１０年底增长９．５５％，主要增幅来自建筑及物业贷款。另外押汇融资业务也大幅上升。永隆银行继续支持由香港按揭证券有限公司推出的「中小企融资担保计划」，以满足中小企业的资金需求。同时着力于「远期信用证及人民币不交收远期外汇合约」，以增加业务量，并提升贷款余额。另一方面，积极推动「跨境人民币／票据融资保付贴现」业务，继续以拓展跨境贸易人民币结算业务为主动力。至于在租购及租赁业务方面，由于汽车融资业务竞争激烈，加上永隆银行预期制造业会增购机械设备，现正积极拓展设备融资业务，以提升整体资金回报。上半年机械融资发展稳健，亦有助交互推销其他银行产品，永隆会继续留意市场情况并跟进紧贴市场息率以保持业务量及市场知名度。

按揭及私人贷款业务方面，截至２０１１年６月３０日，总贷款额港币２６３．４９亿元，较２０１０年底上升２．１７％；其中住宅物业按揭分期余额为港币８７．６２亿元，较２０１０年底下降１．６８％。永隆银行会密切关注市场的发展，采取灵活多变的策略，制定具竞争力的贷款策略，巩固市场占有率。报告期内，自推出创新红酒贷款服务后，一直受市场欢迎，除此之外，永隆银行根据客户的需求，提供安老按揭计划、「小贷通」中小型企业信用透支服务、「贷投入」专业人士贷款及“贷您想”个人信贷等零售贷款服务。

投资

截至２０１１年６月３０日，永隆集团债券投资余额为港币２１８．２４亿元，较２０１０年底下降８．９６％。期末永隆集团外币（含港币）债券投资余额为港币１７１．６３亿元，其中永隆集团持有与欧洲五国有关的债券合共市值港币５．４５亿元，债券将于２０１１年年底前全数到期。约超过９０％的外币债券（含港币）的信用等级都在Ａ３或以上，风险较低。

财资

报告期内，受惠于人民币离岸、人民币无本金交割远期及其相关业务，永隆集团外汇交易买卖收益为港币８，５４３万元，较２０１０年同期大幅攀升１３５．３３％。外币找换收益为港币２，５４８万元，较２０１０年同期增长２４．３０％。另外，外汇掉期收益亦录得可观增幅，整体外汇买卖收益增长超过１倍。

在招商银行大力支持下，永隆银行抓紧人民币业务的发展机遇，积极参与各项人民币相关交易，并扩大人民币非贸易项下客户基础，以提升交易量及相关收益。随着人民币业务的发展及商业客戶的增多，将陆续推出新人民币产品，可吸引更多商业客戶。而中国境內从今年４月起，公司客戶可以购入期权，使永隆银行增加一大机遇，希望能冀此拓展商业客戶的期权业务。另外，永隆银行亦投资境內人民币债券市场， 致力扩展自营盘，开拓现货及期权的自营交易，以期增加收入来源。此外，公司交易组会根据市场变化，向企业客户提供不同财资产品，以吸纳企业客户。

财富管理

２０１１年上半年永隆集团财富管理业务实现收益港币１，８２９万元，较２０１０年同期上升２７．４２％。

永隆银行继续大力发展「金葵花」理财服务，向客户提供综合金融服务平台。报告期内，財富管理业务积极进行宣传推广活动，基金、外币联系存款及债券之交易量显著上升，活动成功吸引全新和现有客户进行交易。同时，永隆银行也积极开拓财富管理产品的类型。投资移民服务方面，永隆银行会继续提供更多不同的合资格基金及债券产品以增加客户的选择。

信用卡

截至２０１１年６月３０日，信用卡业务发卡总数逾２４万张，与２０１０年底相当；应收账款为港币２．８３亿元，较２０１０年底下降２６．５８％，下降的主要原因是其他私人贷款竞争所致；在大力推动商户收单业务下，加上香港消费市场持续增长，商户收单款项较２０１０年上半年大幅增长２０．５５％，达港币１５．９２亿元。

永隆银行自发行全球首张钻石「Ｌｕｘｅ Ｖｉｓａ Ｉｎｆｉｎｉｔｅ」信用卡及大中华区首张「Ｗｏｒｌｄ ＭａｓｔｅｒＣａｒｄ ｆｏｒ Ｂｕｓｉｎｅｓｓ」以来，高端个人及公司客户正稳步增长。永隆银行将推出银联双币信用卡，加上不同形式的灵活套现及签账奖励计划，以吸引及保留客户。

证券

２０１１年上半年永隆证券有限公司（「永隆证券」）实现证券经纪佣金及相关收入港币９，８１６万元，较２０１０年同期上升５．２０％。期内，外围经济未明朗及欧债危机一直困扰香港市场，投资者的投资态度审慎，但永隆证券通过加强电子渠道建设，积极推出证券业务推广计划等措施，激活客户以提高业务量，通过加强交叉销售，开拓客源，带动佣金收入上升。

保险

２０１１年上半年永隆保险有限公司（「永隆保险」）实现毛保费收入港币３．７６亿元，较２０１０年同期增长１８．３３％；而总索偿额上升７．５０％至港币１．６２亿元，承保盈余因而录得增长至港币２，０３８万元，较２０１０年同期有所改善。永隆保险的毛保费收入较预期增加，是由于成功承保了大型基建项目，建筑险及劳工险业务录得较明显增长的缘故。

分行

目前永隆银行在香港设有总分行共４２间。为扩大分行网络，永隆银行网点新建和改造步伐不断加快，九龙城分行已于２０１１年６月中旬开业，并预计于第三季度增设沙田香港科学园分行。

目前，永隆银行在中国境内共设４间分支行及代表处，在澳门设有一间分行，另在美国洛杉矶及开曼群岛各设有海外分行一间。

人力资源

截至２０１１年６月３０日，永隆银行雇员总人数为１，６７３人（２０１０年１２月３１日为１，７２６人），其中香港占１，５１０人，中国境内占１１６人，澳门占３０人，海外占１７人。

３．８．８．３ 永隆银行整合工作进展情况

２０１１年上半年，本公司继续积极稳妥地推进永隆银行整合工作的开展，在２０１０年已取得成绩的基础上进一步强化各项整合措施的有效落实，有力地促进了永隆银行各项业务的持续快速健康发展和盈利水平的明显提升。

一是业务联动快速发展，协同效应加速显现。本公司与永隆银行紧紧抓住跨境金融需求这条主线，以客户转介与内外联动为突破口，在内保外贷、外保内贷、系内银团贷款、资产转让、国际结算、金融市场交易、ＩＰＯ收款、上市公司派息、汇款快线、贸易融资、跨境人民币业务、信用卡优惠商户互换、见证开户、金葵花理财等多领域开展业务联动。截至报告期末，批发业务方面，本公司境内分行已向永隆银行成功推荐对公贷款余额港币２４８．１３亿元，对公存款余额港币４４．８４亿元；零售业务方面，成功推荐个人贷款余额港币２．４５亿元，客户管理总资产余额港币５．０７亿元，上半年证券交易量港币４．７２亿元。报告期内，永隆银行已正式获得投资内地银行间债券市场的准入资格，同时成功推出并完成了３笔人民币发债业务，还将零售客户“见证开户”服务延伸至珠三角以外的其他地区，进一步完善了永隆银行的跨境金融产品和服务体系。

二是营运管理不断加强，关键能力稳步提升。报告期内，永隆银行渠道建设与运营管理持续改善，存款、押汇、见证开户和内部审批等流程简化工作已取得阶段性成果；永隆银行电子渠道服务能力不断提升，全新“呼叫中心”项目第二阶段工程、手机银行和网上企业银行的开发正在顺利推进。同时，永隆银行与招商银行继续加强在风险管理方面的合作，一起开展信用风险和市场风险的集团模型验证工作。报告期内，永隆银行网点建设取得新进展，九龙城分行已正式开业，沙田香港科学园分行正在积极筹建。永隆银行ＩＴ系统建设正在围绕“以跨境服务为特色，打造一体化跨境服务平台”的规划目标顺利开展，核心系统更换工作已完成第一阶段目标，业务系统和管理信息系统改造开发也取得了积极成果。

３．８．９ 招银租赁业务

招银金融租赁有限公司（以下简称“招银租赁”）是国务院批准试办的５家银行系金融租赁公司之一，２００８年４月２３日开业，注册地上海，由本公司全资设立。招银租赁以国家产业政策为导向，以交通、建筑、电力、采矿、制造等行业大中型设备融资租赁和中小企业融资租赁为主要业务发展方向，满足全国承租人客户在设备购置、促进销售、盘活资产、均衡税负、改善财务结构等方面的个性化需求，提供融资融物、资产管理、经济咨询等全新的金融租赁服务。

招银租赁积极探索专业化的商业发展模式，搭建全面风险管理体系，加强人才队伍建设。经过三年的不懈努力，招银租赁取得了良好的经营业绩，各项业务稳步快速发展。截至２０１１年６月３０日，招银租赁注册资本金人民币２０亿元；员工人数９７人；总资产为３０５．０４亿元，较上年末增长３３．８５％；净资产２５．９６亿元，较上年末增长８．３９％；２０１１年上半年累计实现净利润２．０１亿元，比去年同期增长８７．８５％。

３．８．１０ 招银国际业务

招银国际金融有限公司（以下简称“招银国际”）是本公司在香港的全资附属公司。目前，招银国际及其附属公司的主要业务范围包括投资银行业务、证券经纪业务和资产管理及直接投资业务。截至２０１１年６月３０日，招银国际注册资本港币２．５亿元，员工人数７６人。

２０１１年上半年，招银国际创新引航，夯实基础，不断加快业务发展步伐，上半年顺利保荐两家企业香港上市，并已成功拓展多个ＩＰＯ项目，承做多单财务与合规顾问业务，同时经纪业务快速增长，资产管理业务突破发展，整体业务发展保持稳健运行，并较上年同期呈显著增长。截至２０１１年６月３０日，招银国际资产总额港币８．５５亿元，净资产港币３．９２亿元。２０１１年上半年累计实现营业收入港币６，００７．４９万元，比上年同期增长７０．８９％；实现净利润港币１，４３９．５２万元，比上年同期增长３，２３４％。

３．８．１１ 招商基金业务

招商基金管理有限公司（以下简称“招商基金”）是由中国证监会批准设立的第一家中外合资的基金管理公司。招商基金成立于２００２年１２月２７日，注册资本为人民币２．１亿元。截至报告期末，本公司持有招商基金３３．４％的股权。招商基金的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证监会批准的其他业务。

截至２０１１年６月３０日，招商基金总资产８．３２亿元，净资产５．９９亿元，员工人数１８０人，共管理２１只开放式基金、３个社保组合、１９个年金组合、３０个专户理财组合、２个ＱＦＩＩ组合，合计管理资产规模近５９６亿元。２０１１年上半年累计实现营业收入３．４５亿元，比上年同期增长３３％；实现净利润１．３４亿元，同比增长５８％。

３．９ 风险管理

３．９．１ 信用风险管理

信用风险指借款人或相关当事人未按约定条款履行其相关义务形成的风险。本公司的信用风险主要来源于表内外信贷业务、投融资业务等领域。本公司致力于建设职能独立、风险制衡的信用风险管理体系，并执行覆盖全行范围的信用风险识别、计量、监控、管理政策和流程，确保本公司的风险和收益得到均衡。

总行风险控制委员会为本公司信用风险管理最高决策机构，在董事会批准的风险管理战略、政策及权限框架内，审议并决策全行重大信用风险管理政策。本公司按照业务风险状况和权限体系对授信业务风险审核进行分级审议，决策机构包括：总行审贷会、总行专业审贷会、分行风险管理委员会、分行专业审贷会。本公司从业务发起、尽职调查、授信审批、放款执行、贷后管理五大环节，构建流程化的信用风险管理体系，综合运用信贷政策制定、准入核准、分级审批、信贷检查、风险预警、集团客户管理、不良资产清收问责、分类拨备、内部评级等多种管理措施，开发引进先进的风险量化模型工具及风险管理系统，确保风险管理流程的有效实施。本公司根据监管要求，对风险资产实施分类管理，根据借款人的偿还能力，结合担保人、抵质押物状况和逾期期限等因素，在监管五级分类的基础上，对信贷资产进行内部细化分类管理，分类认定由客户经理或风险管理人员发起，按权限报经总、分行信用风险管理部门审核。

２０１１上半年，在世界经济环境低迷和国内政策环境趋向紧缩的双重压力下，银行信贷资产运行面临较大挑战。本公司深刻认识当前信用风险的复杂性、严峻性，以管理变革促“二次转型”为指导，紧紧围绕“明确目标、优化流程、组合管理、持续提升，全力推进信用风险管理转型” 的工作思路，倡导积极主动的风险管理文化，进一步推动信用风险管理全流程优化和管理基础全面提升工作，增强风险管理的透明度和一致性，有效促进资本效率的提升。报告期内，本公司通过细化信贷政策，完善信贷制度规章体系，构建风险定价管理体系，推进风险经理协同作业和队伍建设，加强统一授信及集团客户风险管理，提升大额风险暴露管理，完善风险预警体系，强化分类管理、提高拨备水平，深化风险量化应用，推进新一代信用风险管理系统功能完善，全面夯实信用风险管理基础。同时，本公司认真贯彻监管要求，加强重点领域的风险监控：严格执行中国银监会“三个办法一个指引”、调整中长期贷款还款方式、整改地方政府融资平台贷款等三大重点监管要求，持续加强信贷资金用途监控，加快平台贷款分类处置，积极组织推进平台贷款整改和压缩退出；对房地产贷款实施增速、总量控制及从严管理的授信政策；主动压缩退出高污染、高耗能与产能过剩行业及其他风险敏感领域贷款，风险资产清收化解成效显著，报告期内本公司实现了信贷结构与资产质量的持续优化。

３．９．２ 国别风险管理

国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或债务人没有能力或者拒绝偿付银行债务，或使银行在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使银行遭受其他损失的风险。国别风险可能由一国或地区经济状况恶化、政治和社会动荡、资产被国有化或被征用、政府拒付对外债务、外汇管制或货币贬值等情况引发。

根据银监会《银行业金融机构国别风险管理指引》，本公司已于２０１１年上半年制定了《招商银行国别风险管理办法》、《招商银行国别风险限额及准备金计提实施细则》，从组织架构、管理职责、风险计量与评估、风险评级、限额管理、拨备计提、统计监测、系统支持等多个方面，对国别风险内部管控进行了全面规范。目前，本公司参考外部评级信息，结合各国经济社会状况，实施国别风险等级评估，根据评级结果，计提国别风险减值准备，并据此适时调整授信政策、限额政策、境外机构发展战略及风险监测政策等，有效防范国别风险。？截至２０１１年６月末，本公司涉及国别风险敞口的资产规模较小，国别风险等级较低，并已按监管规定计提了足额的国别风险准备金，国别风险不会对业务经营产生重大影响。

３．９．３ 流动性风险管理

流动性风险指本公司无法满足客户提取到期负债及新增贷款、合理融资等需求，或者无法以正常的成本来满足这些需求的风险。本公司整体的流动性状况由总行计划财务部管理，该部门负责按监管要求和审慎原则管理流动性状况。总行通过内部资金转移定价体系对流动性实行统一管理。本公司对每日资金头寸、备付率指标、每月流动性比率、流动性缺口比率等进行密切监控，采用压力测试评判本公司是否能应对极端情况下的流动性需求。此外，本公司制定了流动性风险预警系统和流动性应急计划，以备流动性危机的发生。

本公司主要资金来源为客户存款，客户存款主要包括企业、零售及同业存款。本公司存款近年来持续增长，存款种类和期限类型不断丰富，稳定性不断增强。

２０１１年上半年，本公司优化了风险限额体系，进一步加强了流动性风险管理系统建设，为进一步提升本公司流动性管理水平打下良好基础。

２０１１年上半年，本公司流动性风险并表管理工作取得阶段性成果，已将永隆银行流动性风险纳入风险并表管理体系。

２０１１年上半年，受国内紧缩货币政策影响，市场流动性持续偏紧。对此，本公司采取了一系列措施，加强流动性风险主动管理，确保了本外币流动性安全。具体措施包括：深入分析政策趋势和市场走势，调控资产规模，积极开展主动负债，优化资产负债配置；加强流动性实时监控，准确把握市场趋势，加大融资操作力度，改进压力测试情景和方法，增强应对资金面极端紧张的能力。

２０１１年上半年，中国人民银行六次上调人民币法定存款准备金率，截至２０１１年六月末，本公司人民币存款总额中的１９．５％ （２０１０年： １６．５％） 及外币存款总额中的５％ （２０１０年： ５％） 需按规定存放中国人民银行。

３．９．４ 市场风险

市场风险是指因汇率、利率、商品价格和股票价格等可观察市场因子的变动，引起本公司金融工具的公允价值或未来现金流量变动，从而可能蒙受损失的风险。本公司的市场风险主要来自所持有的自营性交易活动。本公司认为因自营性交易而产生的市场风险并不重大。

２０１１年上半年，本外币金融市场均经历了较大波动。境内方面，在通胀高企的形势下，货币政策持续偏紧，上半年内央行共宣布２次加息，６次提高法定存款准备金率。受紧缩政策影响，人民币资金面异常紧张，货币市场利率整体上扬，并曾出现数次大幅飙升；与此同时，人民币债市波动也明显加剧，收益率曲线整体平坦化上行，债市有明显下跌。境外方面，上半年中东和北非战乱、日本大地震、美国提高债务上限等突发事件对全球金融市场有明显冲击。欧债危机仍是市场的最大阴霾，尽管欧央行进行了救助，但上半年危机仍呈现出一定的蔓延态势，长期来看欧洲市场的系统性风险不减。在错综复杂的金融形势下，全球避险资金游走频繁，并进一步加剧了市场波动。汇率方面，上半年人民币继续升值。

本公司对国内外的宏观经济、货币政策、市场资金面状况以及ＣＰＩ走势等各方面进行了深入的研究和及时的跟踪，并据此制定了相应的投资策略。目前，本公司的投资组合主要包括由中国政府、中央人民银行、中国政策性银行以及获高信贷评级的大型中国企业和商业银行所发行的债务证券，市场风险各项指标表现良好。

３．９．５ 利率风险管理

利率风险是指利率水平、期限结构等要素发生不利变动导致银行账户整体收益和经济价值遭受损失的风险。本公司的利率风险来源包括基准风险、重新定价风险、收益率曲线风险和期权性风险，其中基准风险和重新定价风险是本公司主要的风险来源。本公司利率风险管理的总体目标是：遵循稳健的风险偏好，在可承受的利率风险范围内，实现净利息收入和经济价值的平稳增长。

本公司主要采用情景模拟分析、重定价缺口分析、久期分析、压力测试等方法计量、分析利率风险。本公司在限额框架中按月监测、报告利率风险。本公司加强了司库运作机制，通过司库决策分析例会制度理顺工作流程、明确职责分工，以此为有效平台分析利率风险成因、提出管理建议、落实管理措施。

２０１１年上半年，本公司继续践行主动性、前瞻性的利率风险管理，优化了风险限额体系，进一步明确了在表内调整贷款和债券投资久期、在表外进行风险对冲的管理策略并付诸实施。表内方面，将利率风险管理与ＦＴＰ、产品定价等有机结合，调整表内资产的业务结构和利率风险特性；表外方面，深化风险对冲操作，扩大风险对冲规模。

２０１１年上半年，本公司利率风险并表管理工作取得阶段性成果，已将永隆银行利率风险纳入风险并表管理体系。

２０１１年上半年，中国人民银行两次上调人民币存贷款基准利率，其中一年期定期存款基准利率水平累计上升０．５％。由于本公司的利率风险特征，存贷款基准利率上调对本公司净利息收入产生正面影响的可能性较大。本公司立足长远，将进一步加强利率风险管理，实现净利息收入和经济价值的平稳增长。

３．９．６ 汇率风险管理

汇率风险是指外汇及外汇衍生工具头寸，由于汇率发生不利变化导致银行整体收益遭受损失的风险。本公司以人民币为记账本位币。本公司的资产及负债均以人民币为主，其余主要为美元和港币。本公司的汇率风险主要来自本公司持有的非人民币资产、负债币种的错配。本公司通过严格管控汇率风险敞口，将汇率风险控制在本公司可承受范围之内。

本公司主要采用外汇敞口分析、情景模拟分析、压力测试和ＶａＲ等方法计量、分析汇率风险。本公司定期计量和分析外汇敞口的变化，在限额框架中按月监测、报告汇率风险，并根据汇率变动趋势对外汇敞口进行相应的调整，以规避有关的汇率风险。

２０１１年上半年，本公司优化了汇率风险计量方法和工具，加强了外汇敞口的管控和外币资产负债结构的调整。本公司汇率风险并表管理工作取得阶段性成果，已将永隆银行汇率风险纳入风险并表管理体系。

２０１１年上半年，人民币兑美元中间价升值幅度超过２％。本公司运用各项措施，将汇兑损失控制在可承受范围之内。

３．９．７ 操作风险管理

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。本公司以促进操作风险管理体系有效运作为核心，从加强管理基础建设、提升风险管理技术、加强风险监测与报告、开展风险管理培训等方面扎实推进操作风险管理工作，努力提升本公司操作风险管理的能力和有效性。报告期内开展的主要工作包括：

１、进一步完善了本公司操作风险管理框架；

２、启动了操作风险管理工具和操作风险管理信息系统在全行的推广运用；

３、根据中国银监会《商业银行操作风险监管资本计量指引》中“标准法”的规定，组织对集团及法人口径的操作风险监管资本进行了定量测算。

３．９．８ 合规风险管理

合规风险是指商业银行因没有遵循法律、规则和准则而可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。本公司董事会对经营活动的合规性负最终责任，并授权下设的风险与资本管理委员会对合规风险管理进行监督。总行合规管理委员会是本公司高级管理层下的全公司合规风险管理的最高管理机构。

本公司遵循中国银监会《商业银行合规风险管理指引》及巴塞尔委员会《银行与银行内部合规部门》的原则和要求，贯彻执行本公司《合规政策》，建立了完整、有效的合规风险管理体系，完善了由总分行合规管理委员会、合规负责人、合规官、法律与合规部门、分行各管理部门与各支行合规督导官组成的网状管理组织架构，健全了合规风险管理三道防线和双线报告机制，并通过不断改进和完善合规风险管理工作机制、提升风险管理技术和程序，实现对合规风险的有效管控。

本公司持续推动全行的合规文化建设，推进合规教育常态化工作，通过与业务流程结合的合规培训和专题教育活动，提高本公司员工的合规意识；改进了合规风险管理系统的功能，并依托技术改进，加强了合规风险的基础管理，充实完善了合规风险数据库，建立了合规风险监测与预警指标；加强了对法律法规和监管政策的关注与解读，强化了对本公司业务产品，特别是创新产品和重大项目的法律合规论证与风险把控；全面梳理合规风险点，积极开展合规检查测试，持续推进全行合规风险识别与评估工作。

３．９．９ 声誉风险管理

声誉风险是指由本公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对本公司负面评价的风险。

声誉风险管理作为公司治理及全面风险管理体系的重要组成部分，覆盖本公司的所有行为、经营活动和业务领域，并通过建立和制定声誉风险管理相关制度和要求，主动、有效地防范声誉风险和应对声誉事件，最大程度地减少损失和负面影响。

２０１１年上半年，本公司在声誉风险管理方面，一是在全行上线了声誉风险管理系统，系统以声誉风险全面管理为构架，覆盖声誉风险事件关联的单位与风险点，实现了各单位、各条线、各环节的有效衔接，有效防范声誉风险；二是根据《招商银行股份有限公司声誉风险管理办法》，进一步完善了全行参与的声誉风险组织管理体系，提升了声誉风险事件的处置水平；三是加强了对重大声誉事件的前置预防，对可能引发声誉风险的业务或事件，提前准备应急预案，以最大程度地减少声誉损失。

３．９．１０ 反洗钱管理

反洗钱是本公司应尽的社会责任和法律责任。本公司高度重视反洗钱工作，建立了专业的反洗钱工作队伍，制订了比较完善的反洗钱工作制度和业务操作规程，开发运行了名单数据库及过滤系统、大额交易和可疑交易监测报送系统。

报告期内，本公司遵循“了解你的客户”原则，贯彻风险为本的理念，完善客户身份信息，提高客户风险等级划分的准确性；推进可疑交易集中监测分析试点，加强对异常交易的人工分析工作；以提高可疑交易报告的有效性为重点，持续地开展反洗钱培训。

３．９．１１新资本协议的实施情况

２００７年２月中国银监会发布《中国银行业实施新资本协议指导意见》，正式决定２０１０年、最迟宽限到２０１３年对首批商业银行按照新资本协议进行监管。出于国际化战略和提升经营管理的内在需要，本公司将争取成为中国首批被银监会批准实施新资本协议的银行之一。目前，本公司正根据《中国银监会关于印发招商银行新资本协议实施预评估意见书的通知》要求，统筹规划，全力推进中国银监会预评估意见的落实工作和部分附属机构的新资本协议实施工作，积极准备正式申请的各项资料，适时提交实施新协议的申请。

３．１０ 外部环境变化及应对措施

３．１０．１ 经营环境、宏观政策变化的影响及经营中关注的重点问题

２０１１年上半年，国内通胀形势日益严峻，紧缩性宏观政策持续出台，经济运行总体平稳。为有效缓解通胀预期并加快回流流动性，上半年央行６次上调存款准备金率、２次加息，信贷投放呈现总量受控、节奏均衡、结构调整等特征，银行体系流动性明显趋紧，存款增长压力日益加大。

面对宏观经营环境的显著变化，本公司坚持推进“二次转型”战略调整，积极优化资产负债结构，努力克服外部环境产生的不利影响，上半年经营规模平稳增长，资产质量运行稳健，综合经营协调发展。

１、加息和存款准备金率上调等政策对本公司净利息收益率的影响

２０１１年上半年，面对复杂的宏观经济形势尤其货币政策持续收紧后银行业流动性明显紧张的趋势，本公司积极应对，在既有资产负债优势结构基础上，以“二次转型”战略目标为指导，深入推进战略结构调整，充分享受加息收益，实现了净利息收益率的较快回升。一是年初以来基于加息预期，明确全年资产负债管理方向及目标，加快优化资产负债结构，合理摆布业务结构和期限结构，并取得预期成效。二是积极加强利率管理，以综合回报率为目标，持续提升贷款定价水平，同时着力控制负债成本，实现了存贷款利差的持续扩大。三是努力加强司库管理，积极应对存款准备金率上调等政策所导致的流动性趋紧形势，打通多种资金运用渠道，通过灵活主动配置提升资金使用效率和效益。截至６月末，本公司净利息收益率３．０７％，较上年提高３６个基点，升幅显著。

２、 关于地方政府融资平台贷款

２０１０年底以来，中国银监会陆续发布了一系列地方政府融资平台贷款监管新规，本公司对此高度重视，严格遵循监管要求，采取多项措施积极防控平台贷款风险：认真贯彻执行中国银监会“四贷、四不贷”降旧控新政策，采取限额与名单制双重管理模式，制定平台贷款限额及余额不得增加的组合管控目标，对平台客户实施严格的分类管理；上收平台贷款审批权限，实施“总行统一审贷与统一放款核准”的双重审核机制，从严掌握客户准入标准；积极推进平台贷款公司治理、抵押担保、贷款期限、还款方式和贷款利率等全面整改，审慎稳妥认定一般公司类贷款；加快平台贷款压缩退出力度，严格风险分类，提高拨备覆盖，积极防范潜在风险。报告期内，本公司地方政府融资平台贷款总量下降，结构持续优化，资产质量保持良好。

３、关于房地产开发贷款及保障房贷款风险管控

在监管政策从严出台、市场价格高位运行的背景下，房地产贷款面临较大挑战，本公司积极采取各项管控措施防范风险：境内企业房地产贷款以“两个不超”严控总量，即增幅不超过企业贷款平均增幅、占比不超过全部贷款总额的７％；提高开发贷项目准入标准，总行集中审批，优选项目；对房地产开发企业实施名单制管理，严控房地产集团客户风险；对有违规行为的开发商停贷，严格限制商业物业的开发和抵押类贷款；保障房授信重点支持位于环渤海、长三角、珠三角地区的直辖市、省会城市和计划单列市，同时要求项目已纳入政府年度保障房建设计划、审批手续齐全、与政府签订的回购协议可保障全部贷款本息的按时足额偿还，并采取封闭管理模式。报告期内，本公司企业房地产贷款增速明显放缓，不良贷款实现双降、风险基本可控。此外，保障房贷款规模较小，占本公司贷款总额０．１８％，以棚户区及垦区危房改造贷款为主，无关注和不良贷款。

４、关于中小企业贷款风险管控

发展中小企业信贷业务是本公司“二次转型”的战略重点之一，国家出台的一系列小企业贷款优惠政策，支持了本公司经营战略的推进。截至报告期末，本公司中小企业贷款４，３３７．９６亿元，占境内企业贷款总额 ５１．１９％，比上年末上升１．４７个百分点；不良贷款率１．３２％，比上年末下降０．１４个百分点。未来几年，本公司将结合十二五规划的区域经济发展布局，重点发展东部沿海经济发达地区的中小企业信贷，并向中、西部地区梯度延伸，通过加快制定中小企业体制改革方案与业务发展规划，推进以批量开发为主的产品创新机制，改革信用风险管理模式，完善利益到人的考核机制，从体制、流程、制度、考核、系统、基础管理等多个方面齐头并进，加快中小企业信贷业务发展步伐。

与此同时，本公司积极推进小企业信贷流程优化防范风险：一是推行产品批量开发机制，实现风险关口前移；二是积极推进风险经理协同作业机制；三是开发小企业信贷调查作业规范模板，突出“三表”、“三品”等非财务因素，优化小企业信用评级打分卡；四是实施分道审批与限时审批机制，提高审贷效率与质量；五是建立事件触发式的贷后管理机制，以预警事件为先导，以账户流水（现金流）为监控重点，以贷款支用为用途管控关键，加强押品管理，推进风险预警、现场检查、贷款五级分类、信用评级等贷后管理环节整合，规范《小企业贷后管理工作模板》，梳理标准化的关键风险指标，实施组合监控，对不同机构建立差异化指标监测机制，重点防范贷款的组合风险、系统性风险；六是完善小企业贷款不良容忍与尽职免责机制。

５、关于存贷比监管

２０１１年上半年，受中国银监会存贷比监管、央行连续上调存款准备金率和存贷款基准利率等政策的影响，商业银行资产负债管理及流动性管理面临一定的压力。本公司采取的措施主要包括，一是高度重视、切实落实存贷比监管要求，采取优化业务计划配置及深化资产负债管理、预算管理、资本管理等综合措施，推动存贷款业务整体协调发展。二是立足资金来源制约资金运用的经营理念，完善和强化对分支机构负债营销的考核激励机制，推动存款业务平稳增长。三是加强管理会计等工具运用，深入分析、研究不同类型客户的存款增长潜力，指导分行推进客户结构调整，提升客户的综合贡献度。四是贯彻落实信贷调控要求，合理把握贷款总量及投放节奏，按计划平稳投放贷款，将贷款增速控制在适当水平。

６、关于资本管理

２０１１年上半年，本公司资本管理坚持贯彻战略转型要求，着力完善资本计量，优化经济资本配置，强化资本约束，风险资产增速明显放缓，资本实力进一步增强。截至６月末，剔除平台贷款监管新规等因素影响，本公司风险加权资产比年初增长７．４３％，分别低于总资产和资本净额增幅２．２７和３．３６个百分点；资本充足率１０．８０％，比年初下降０．４１个百分点；核心资本充足率８．３７％，比年初下降０．３３个百分点，若剔除平台贷款新规及信用卡未使用承诺等监管政策调整影响，上半年本公司资本充足率保持平稳。下半年，本公司将做好Ａ＋Ｈ股配股融资工作，进一步加强资本管理，提升风险识别和计量能力，完善资本计量和监测，不断优化资产结构和盈利结构，提高资本内生能力；同时强化资本绩效管理，优化内部经济资本配置方案，深化经济资本对业务的引导作用。

７、关于非利息净收入

本公司非利息净收入业务一直呈现出良性发展的趋势。２０１１年以来，本公司针对宏观经济金融形势的复杂变化，危中寻机，调整重点，在财富管理、投行业务以及票据价差业务等方面实现了多点开花、有效突破，并带动非利息净收入快速增长。上半年，本公司实现非利息净收入９４．１５亿元，较去年同期增长３４．３２亿元，增幅５７．３６％。财富管理类业务实现收入２５．２２亿元，投行类业务实现收入１１．１９亿元，较去年同期增幅分别为６４．４０％和９９．１１％。非利息净收入占营业净收入比重为２１．３５％，较去年同期上升２．３８个百分点。下半年，本公司将继续巩固现有优势业务，密切跟踪并深入分析宏观经济金融形势变化，积极拓展新的业务增长点，促进非利息净收入的持续快速增长。

３．１０．２“二次转型”的成效分析

“二次转型”自２０１０年全面实施以来，已取得良好的阶段性成效，具体体现在：（１）资本效率持续提高。截至２０１１年６月３０日，本行母公司口径平均净资产收益率２４．２０％，较去年全年提高３．８２个百分点；风险调整后的资本回报率（ＲＡＲＯＣ，税后利润）为２２．６８％，较去年全年提高２．４５个百分点；（２）贷款风险定价水平显著提升。本公司新发放一般性对公贷款加权平均利率（按发生额加权，下同）浮动比例比去年全年提高８．５５个百分点；新发放零售贷款加权平均利率浮动比例比去年全年提高１４．０２个百分点；（３）经营效能持续改善。本公司成本收入比为３２．４３％，较去年全年下降７．３６个百分点；人均税前利润１０７．４万元，较去年全年增长４０．２％；网均税前利润比去年全年增加１，４２０万元，较去年全年增长３５．０％；（４）高价值客户占比不断提高。截至２０１１年６月３０日，本公司金葵花及以上客户数（指月日均总资产在５０万元以上的零售客户数）为７３．４７万户，较年初增长９．６４％；钻石客户和私人银行客户数分别新增１２．４％和１５．３２％，钻石客户和私人银行对零售条线的利润贡献度比２０１０年全年提升５．９个百分点。

３．１１ 前景展望与措施

下半年，国内外经济金融形势仍然复杂多变，本公司在面临新的发展机遇的同时，也面临诸多严峻挑战。比如，紧缩性宏观调控持续进行，对本公司构成较大的贷款调控压力，过去那种主要依赖资产业务特别是贷款业务来拓展客户、扩大盈利、拉动存款和中间业务的做法日益举步维艰，亟待加以转变；监管约束不断趋严，中国银监会全面提高了资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失准备等监管标准，同时进一步强化了对贷存比指标和理财业务的监管力度，这对本公司经营管理构成了很大压力；银行体系流动性出现明显收缩，加之同业负债竞争日趋激烈，以及通过货币市场调剂流动性的空间不断收窄，加大了本公司流动性管理的难度。

面对新形势新挑战，本公司将开拓思路，加快转型，确保实现新世纪第二个十年可持续发展的良好开局。为此，本公司下半年将重点做好以下工作：一是加快发展中小企业业务，抓紧制定中小企业经营体制改革方案与业务发展规划，改进和完善相关的考核机制与信用风险管理模式，加强有市场竞争力的产品创新；二是严格执行贷款调控目标，推动贷款平稳投放与结构优化，同时采取多种措施大力拓展负债业务，促进资产负债协调发展；三是通过严格资本预算、合理安排风险资产结构与增长节奏等措施进一步强化资本管理，同时从加强定价考核与传导、优化定价审批流程等方面入手，进一步提升风险定价水平；四是大力发展代理基金、保险等财富管理业务，深化信用卡业务经营，进一步挖掘国际、同业、离岸、金融市场、投资银行、资产托管、现金管理、养老金金融等业务新的增长点，推动中间业务持续健康发展；五是以提高ＲＡＲＯＣ水平为目标深化客户经营，重点加强对公有贷户的经营，并加强零售中高端客户的拓展与维护；六是严密防范信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险、理财产品风险、声誉风险等各类风险，强化内控合规、案件防控与审计督导；七是扎实抓好资源整合工作，着力推进流程优化各个项目行动方案的落地实施；八是进一步提高人力资源管理水平，加强ＩＴ开发和安全管理；九是加快永隆银行整合，稳步推进国际化综合化经营。

第四章 股本结构及股东基础

４．１ 报告期内本公司股份变动情况

截止报告期末，本公司股东总数５８３，９９８户，Ｈ股股东总数４１，１６８户，Ａ股股东总数为５４２，８３０户，全部为无限售条件股东。

基于公开资料并就董事所知，截至２０１１年６月３０日，本公司一直维持香港联合交易所证券上市规则（“《上市规则》”）所要求的公众持股量。

４．２ 前十名股东和前十名无限售条件股东

注：（１）香港中央结算（代理人）有限公司所持股份为其代理的在香港中央结算（代理人）有限公司交易平台上交易的招商银行Ｈ股股东账户的股份总和。

（下转D27版）