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渠道优势发威 银行中间业务野蛮成长 2011-09-08 来源:证券时报网 作者:罗克关
证券时报记者 罗克关 见习记者 郭吉桐 经历过业界的期待,也曾饱受公众的质疑,国内上市银行中间业务收入已然野蛮成长。 据证券时报记者统计,16家上市银行今年上半年共实现手续费和佣金收入2302.67亿元,占上半年1.09万亿元总营业收入21.18%,为近年来的最高水平;而手续费和佣金收入同比增幅则达到惊人的45.09%。 这意味着,商业银行在内地理财市场独占鳌头的渠道优势,开始显现出巨大商业价值。 收入占比三年翻倍 “今年以来手续费和佣金业务收入之所以大增,很大程度上得益于货币紧缩政策,以及监管层严厉的贷存比约束。”一位券商银行业研究员向记者表示。 在业内人士看来,货币紧缩带动信贷紧缩,推动更多的企业通过其他渠道寻求融资,这不仅带动了商业银行投行业务今年上半年将近50%的利润增长,更推动了信托等表外融资渠道的盛行;而监管层严厉的贷存比约束,则逼迫银行不得不绞尽脑汁吸收存款,大量旨在满足贷存比考核的理财产品也随之出炉。 无论是融资方面的迂回前行,还是存款方面的花样百出,各路资金均难以绕开商业银行。“其结果就是中间业务收入呈现爆发式增长,因为银行具备客户和渠道优势。”前述研究人士称。 而拜今年上半年市场红火所赐,不少银行中间业务收入占比已较三年前接近翻倍。 以工行为例,该行今年上半年实现手续费和佣金收入537.91亿元,占营业收入的比重达23.12%,创下历史新高。而2008年工行手续费和佣金收入占比仅为14.21%。 其他大行的中间业务收入也呈现类似的增长势头,建行今年手续费和佣金收入达476.71亿元,占营业收入比重达24.32%;而在2008年,这一比重仅为14.37%。再向前追溯2年,2006年建行该业务收入占比仅为9.03%。这意味着5年多的时间里这一占比增加了近2倍。 渠道优势不可匹敌 记者注意到,今年上半年除了各家银行手续费收入均有较大增长之外,手续费收入格局的集中化也非常明显。 数据显示,上半年工行、建行、农行、中行和交行5大国有行分别实现手续费和佣金收入537.91亿元、476.71亿元、371.36亿元、349.74亿元和100.44亿元。这5家银行此块收入合计为1836.16亿元,在16家上市银行中占到79.74%。 “这说明大行的渠道优势非常明显,而且大行的客户量级也不是规模中等的小银行所能比拟的。”北京某券商银行业分析师表示,客户优势决定了银行整体手续费收入的基本规模,而渠道优势则决定了与合作伙伴谈判时所能分得蛋糕的大小。 实际上,银行在渠道上的过分强势,已令其他金融机构感到窘迫。以基金为例,银行买路钱过高即让业内人士深感压力。 不过,至少在短期内银行的这种强势地位仍将延续下去。理财产品发行机构在无法打入大银行渠道的情况下,被迫转投更为优惠的中小银行。今年半年报数据已明白无误地给出答案,手续费和佣金收入增速前三华夏银行、浦发银行和兴业银行都不是传统意义上的渠道大行,但它们这块业务收入同比增幅却分别高达90.51%、80.69%、77.86%。 本版导读:
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