证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 杨浩

　　现在什么生意好做、赚钱多？在福建西南部一个小县城，会有很多普通百姓告诉你“把钱投入标会”是很好的投资方式。所谓的“标会”实际上是民间借贷，普通百姓把钱按一定的利率放贷给甲方，再由甲方放贷给资金的实际使用者乙方。甲方要获得可贷资金会有不少竞争者，这就需要彼此之间的博弈，要进行利率“竞标”，价高者得。

　　据介绍，目前标会的年利率正常范围在20%~25%之间，而最终甲方放贷给资金实际使用者的年利率超过30%，最高可达每年100%。标会的期限一般是1年，但甲方放贷给资金使用者的期限往往是1年以下，1至3个月者居多。“短期贷款相对安全，风险可控。”

　　一般参与标会的百姓并不了解自己的资金贷款给谁了，而只知道是甲方在使用这笔资金。甲方不一定就直接把资金贷款出去，也可能把钱“拆借”给其他标会的甲方，获取的收益是一定比例的利率价差。最终资金如何流转，大家并不清楚，因为彼此间的信息是不对称的。

　　所有人都知道这种击鼓传花的游戏风险很大，其中有一个环节出现问题，资金就会打水漂。所以，做适当的风险控制是必须的而且很关键，通常都会对甲方进行评估。一般而言，甲方主要由三种类型的人员组成：一种是银行的资深从业人员，他们有丰富的从业经验和客户资源，其职业特性也能让人“放心”；第二种是当地的担保公司负责人；第三种是当地具有名望的公职人员或企业家。而普通百姓对甲方的评估，主要是过往信誉、经济实力、家庭背景等等因素。但有些人入标会是“迷迷糊糊入会，懵懵懂懂赚钱”，他们只是听说某某甲方好就入会，看谁给的回报高就给谁，没有什么风险意识，这令人担忧。

　　标会还有一个特点，那就是几乎没有门槛，1万元就可以入会。对于当地百姓而言，入标会是一件挺开心的事情，如果有10万元进入标会，每个月最少都有2000元息钱入账，这笔息钱比当地居民平均收入还高。标会还有一个制度，新会员要入会，需要有老会员介绍才行。亲朋好友介绍入会的模式，笼罩着类似传销的阴霾，标会的人际关系因此变得错综复杂，风险因素也在这种环境中逐渐积聚。

　　有标会经营者称，目前风险还不是很大，其理由是贷款利率比许多地区的更低，而且当地经济发展速度相对较快。然而，不争的事实是，越来越多的实业阶层都直接或间接从事高息贷款活动，而且，越来越多的普通市民、农民都参与其中，很多方面人士都系在借贷这根链条上。

　　在这场放贷运动中，标会经营者和一些普通百姓都赚取了远超做实业利润的快钱，但是，缺乏足够实体经济支撑的高息贷款终究是击鼓传花的游戏，因为信贷资金链断裂的可能性在不断增加。一些标会资金是从银行体系流入民间借贷，当资金链条越拉越长，规模逐渐变大后，最终会对银行体系产生一定的冲击。