证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 邱晨

　　对于证券公司而言，新三板业务的竞争，不仅仅是单一业务的竞争，更是公司整体实力的比拼。在沿袭传统业务优势的基础上，国信证券对新三板业务亦是显得雄心勃勃，并力求在战略布局上取得进一步的竞争优势。

　　新三板成券商新战场

　　近年来，国信证券的投行业务突飞猛进。目前，国信证券正在将这种积极进取精神沿用到新三板业务上。

　　据国信证券三板业务负责人鲁先德介绍，该公司目前已经搭建起了超过200人的专业团队，负责项目开发及后续服务。同时，公司也已经和10多个园区达成战略合作协议，并将下一步重点放在进一步开拓基础良好、企业积极性高、发展潜力大的园区上。

　　“公司给予了我们大的支持。”鲁先德说，国信证券将新三板业务定位为主板、中小板、创业板之外的另一个战场，是公司未来发展的重要战略性部署。

　　“新三板业务目前的盈利能力还比较薄弱，但国信证券有充分的思想准备，并在公司层面出台了相关政策，承担了新三板业务费用中的相当比例。”鲁先德如是说。

　　据了解，截至目前，国信证券已成功推荐10家中关村企业在新三板挂牌，市场占有率达10.5%；并已经完成2家公司的3次定向增资，融资总额近8000万元。

　　选择企业以软性指标为主

　　未来，随着新三板业务的扩容，全国几十个园区、上千家企业有望纳入券商新三板业务的项目池。因此，能否从中鉴别出优秀的企业，直接决定了券商三板项目储备质量的优劣。

　　在筛选优质三板项目上，国信证券认为，应该以企业的软性指标为主，硬性指标为辅。“我们更看重企业的软性指标。”鲁先德表示，国信证券在筛选三板企业时，将重点关注以下四个指标：首先是企业管理层的专业素养和职业品德；其次是企业所处的行业、市场前景及容量等；第三是企业的核心技术、研发团队和激励制度；最后还要考察企业与上述特点相匹配的经营成果记录。

　　另外，由于三板企业的年龄短﹑规模小，相对于其他板块的企业而言，三板企业过往的财务数据和经营数据就显得相对单薄，参考价值也相对较低。不过，鲁先德表示，从目前国信保荐的已挂牌三板企业表现来看，国信证券的项目筛选标准还是比较成功的。

　　三重准备迎接新挑战

　　鲁先德认为，面对着新三板扩容的挑战和机遇，证券公司想成为一家优秀的主办券商，必须首先做好三方面的准备。

　　首先是思想准备。主办券商应该意识到三板业务在短期内无法实现可观的盈利，券商将要面对的是一场“持久战”。但在扩容之后，新三板业务的盈利渠道还是比较广泛的，比如融资、收购兼并的财务顾问，做市商，直投以及后续的转板等，但前提是项目数量要有保障，因为没有规模效应，即使有盈利也只是暂时的。

　　其次是制度准备，即券商应制定规范的业务管理制度，并严格执行。这样既能较好地控制业务风险，又能高质量地为客户提供专业服务。

　　第三是人才准备。一支优秀的人才队伍是应对未来竞争格局的关键。鉴于此，券商必须尽早建立起有效的人才培训机制和绩效激励制度，这样才能保证在竞争中确立优势。

　　“新三板业务的竞争是一场公司综合实力的较量。”鲁先德说，国信证券在新三板业务上的目标是占领业务的制高点，并带动公司各项相关业务的全面发展。