证券时报多媒体数字报

　　联席保荐机构（主承销商）

　　中信建投证券有限责任公司 中银国际证券有限责任公司

　　重要提示

　　１、中国水利水电建设股份有限公司（以下简称“发行人”或“中国水电”）首次公开发行不超过３５亿股人民币普通股（Ａ股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可［２０１１］１４１３号文核准。本次发行的联席保荐机构（主承销商）为中信建投证券有限责任公司及中银国际证券有限责任公司（以下简称“联席保荐机构（主承销商）”）。中国水利水电建设股份有限公司的股票简称为“中国水电”，股票代码为“６０１６６９”。

　　２、本次发行采用网下向询价对象询价配售（以下简称“网下发行”）与网上资金申购发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。发行人与联席保荐机构（主承销商）协商确定本次发行总量为３０亿股。回拨机制启动前，网下发行１５０，０００万股，占本次发行数量的５０％；网上发行１５０，０００万股，占本次发行数量的５０％。

　　３、发行人和联席保荐机构（主承销商）根据网下累计投标询价情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平、投资者反馈及市场环境等因素，确定本次发行价格为４．５０元／股。

　　４、根据《中国水利水电建设股份有限公司首次公开发行Ａ股网下发行公告》（以下简称“《网下发行公告》”）公布的回拨机制，由于本次网上发行初步中签率高于８％，因此本次发行不启动回拨机制。

　　５、本次发行的网下发行工作已于２０１１年９月２７日结束。在初步询价阶段提供了有效报价的９２家配售对象中，有９１家配售对象参与了网下申购，其中９０家配售对象按照２０１１年９月２６日公布的《中国水利水电建设股份有限公司首次公开发行Ａ股网下发行公告》（以下简称“《网下发行公告》”）的要求及时足额缴纳了申购款，缴付申购资金已经立信会计师事务所有限公司审验，并出具了验证报告；网下发行过程已经北京德恒律师事务所见证，并出具了专项法律意见书。

　　６、根据２０１１年９月２６日公布的《网下发行公告》，本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。

　　一、网下累计投标询价情况

　　联席保荐机构（主承销商）根据《证券发行与承销管理办法》（２０１０年１０月修订）及相关法规的要求，按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。

　　根据网下申购以及申购资金到账情况，联席保荐机构（主承销商）做出最终统计如下：

　　经核查，初步询价提供有效报价的５７家询价对象管理的９２家配售对象，其中有５６家询价对象管理的９１家配售对象参与了网下申购，其中９０家配售对象及时足额缴纳了申购款，冻结资金总额为１，２０１，８０３．８０万元。达到发行价格４．５元／股并满足《网下发行公告》要求的为９０家配售对象，对应的有效申购总量为２６１，７９０万股，有效申购资金总额为１，２０１，８０３．８０万元，网下初步配售比例为５７．２９７８３４１４％，认购倍数为１．７５倍。

　　二、发行价格及确定依据

　　发行人和联席保荐机构（主承销商）根据网下累计投标询价情况，并参考发行人基本面、可比公司估值水平、投资者反馈及市场环境等因素，确定本次发行价格为人民币４．５０元／股，该价格对应的市盈率为：

　　１、１０．２３倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的２０１０年归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前的总股数计算）。

　　２、１５．００倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的２０１０年归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后的总股数计算）。

　　三、网上申购情况及网上发行结果

　　根据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为２４８，０１６户，有效申购股数为１５，４７１，４４５，０００股。经立信会计师事务所有限公司审验，网上冻结资金量为７４，２６２，９３６，０００元，网上发行股数为１５０，０００万股，网上中签率为９．６９５２８０５６％。

　　本次网上发行配号总数为１５，４７１，４４５个，号码范围为１００００００１－２５４７１４４５。

　　本次网上发行的股票无锁定期。

　　四、发行结构和回拨机制实施情况

　　经发行人与联席保荐机构（主承销商）协商，本次发行股份的最终数量为３０亿股。回拨机制启动前，网下发行数量为１５０，０００万股，占本次发行总量的５０％；网上发行数量为１５０，０００万股，占本次发行总量的５０％。

　　根据《网下发行公告》公布的回拨机制和网下累计投标询价及网上资金申购情况，发行人和联席保荐机构（主承销商）不启动回拨机制。

　　五、网下配售结果

　　根据网下申购及申购资金到账情况，经北京德恒律师事务所见证、立信会计师事务所审验，本次网下有９０个配售对象获得配售，对应的有效申购股数为２６１，７９０万股，有效申购资金总额为１，２０１，８０３．８０万元，配售比例为５７．２９７８３４１４％，认购倍数约为１．７５倍。

　　本次网下配售对象获配股票的锁定期为３个月，锁定期自本次网上发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起开始计算。根据《网下发行公告》的规定，本公告一经刊出即视同已向参与网下申购的配售对象送达获配通知。

　　网下所有获配投资者名单、有效申购数及获配数量情况列示如下：

　　注：上表内的“获配数量”是以本次发行网下配售中的最终配售比例为基础，再根据《网下发行公告》规定的零股处理原则进行处理后的最终配售数量。

　　六、网下申购中的无效申购情况

　　七、网下初步询价的报价情况

　　１、配售对象的报价明细

　　２、投资价值研究报告的估值结论

　　联席保荐机构（主承销商）的分析师对本次中国水电Ａ股发行出具了独立的投资价值分析报告，中信建投认为中国水电Ａ股的合理价值区间为５．３９元／股－６．４１元／股；中银国际认为中国水电Ａ股的合理价值区间为５．３元／股－６．３元／股。本次发行累计投标询价截止日（２０１１年９月２７日）同行业可比上市公司的２０１０年平均市盈率２０．５９倍。

　　发行人：中国水利水电建设股份有限公司

　　联席保荐机构（主承销商）：中信建投证券有限责任公司

　　中银国际证券有限责任公司

　　二○一一年九月二十九日