证券时报多媒体数字报

　　中国建筑（601668）

　　评级：推荐

　　评级机构：国信证券

　　公司现有土地储备6357万平方米，楼面地价大约在2500元/平方米左右。公司上市以前拥有的较多廉价土地均整合进中建地产，上半年中建地产毛利率为30.5%，高于其他央企如中铁、铁建等旗下地产业务20%左右的毛利率水平。根据我们的测算，中建地产现有土地储备可为公司贡献约171亿元的权益净利润。而中海地产现有土地储备未来可为公司贡献498亿元左右的净利润。

　　鞍钢股份（000898）

　　评级：谨慎推荐

　　评级机构：长江证券

　　鞍钢股份发布公告称，对原固定资产折旧调整公告中的部分内容进行了更正。按照我们之前对公司业绩的预测，由于三季度公司无法享受到折旧政策调整带来的优势，因此三季度公司可能将面临亏损的压力。而公司同时表示，此次调整会计估计政策对净利润增加的3.88亿元预计超过公司2011年全年净利润的50%，在上半年实现归属于母公司净利润2.2亿元的背景下，一定程度上也表明了公司三季度的盈利压力。

　　西王食品（000639）

　　评级：买入

　　评级机构：齐鲁证券

　　“西王玉米胚芽油”品牌从无至有、从小到大，发展历程成效显著，从最新经营情况来看，公司在重点区域的渠道铺设基本完成，未来运营重点将转向加强区域渗透、提升单个终端效率。2011年西王玉米油销量“保八争十”目标完成几无悬念，从经销商了解的情况看，西王8月单月销量超过1.3万吨，1～8月累计销量达5.3万吨，中秋、国庆佳节期间小包装订单增势不减，预计9～10单月销量预计都将超过1万吨，11～12月是元旦春节备货高峰，预计全年销量有望接近10万吨。

　　金隅股份（601992）

　　评级：推荐

　　评级机构：华泰证券

　　公司是国内领先的房地产开发企业，同时也是北京最大保障房开发商之一。公司房地产板块以北京为核心市场，目前土地储备600万平方米，其中北京占比50%。公司保障房用地多为自有工业用地转化，成本低廉，且预计可获北京市50亿私募债券支持。我们预计公司2011年结转面积达到100.46万平方米，其中保障房占比超过50%，实现结转收入100.58亿元。 （晓甜 整理）