证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 杨冬

　　近期浙江温州发生多起民企老板跑路事件，一定程度上折射出实体经济领域部分企业资金链的紧绷情况以及经营环境的恶化。

　　而高盛高华研究员徐然近期的草根调研也显示，一些地方银行三角债的问题有所加剧，企业日常经营过程中应收账款逾期的现象较为普遍。

　　对此，商业银行开始更加谨慎放贷。平安银行信贷部一位人士指出，“目前企业的经营环境虽然不像2008年那么恶劣，但也十分严峻。出于风险的考虑，银行取消了无抵押信用贷款产品，并密切关注不良贷款率的变化。”

　　钱荒席卷中小企业

　　欧债危机，全球性需求萎缩，原材料价格上涨，人力成本上升，信贷紧缩，融资成本高企……摆在广大中小企业面前的是重重困局。

　　面对困局，一些在银行渠道求贷无门的中小企业无奈选择了高利贷，坚守等待经营环境的改善。

　　据证券时报记者的调查显示，目前珠三角地区民间借贷的月利率多在3%至10%之间，年化利率则在36%至120%之间，即使相对较低的小额贷款公司，其年利率也在24%左右。

　　“即使企业把全部的盈利用来偿还高利贷的利息，仍还不够。况且在经济放缓的情况下，很多行业的平均利润率都在下滑。”交通银行广东分行一位公司信贷客户经理认为。

　　在此情形下，一些资金链断裂的企业被迫倒闭。据高盛高华徐然的调研显示，“最近工厂关闭的数量略有上升，但主要集中在政府不再支持的高污染和劳动密集型行业，如玩具厂。”

　　国信证券研究员邱志承也认为，从银行间市场的利率水平来看，目前银行体系内资金并不紧张，但是信贷额度紧张。在这种情况，部分中小企业由于资金面紧张而倒闭是不可避免的。

　　“我们目前的信贷额度向优质的中小企业和大企业倾斜，对普通中小企业的贷款还是比较谨慎。”中行深圳分行信贷部一位人士表示。

　　徐然的调研也显示，在广东的很多地区，仅有10%至20%的中小企业能够拿到银行贷款。

　　明年银行利润增长或减速

　　据东海证券数据统计，2011年上半年16家上市银行共获得净利润4611.94亿元，平均净利润增长率达到34.32%，这一增速创下了2008年以来银行净利润增长新高。

　　不过，商业银行的这种美好时光或将不会持续太久。邱志承认为，未来中国经济将继续放缓，企业经营环境恶化，处于自我保护的心态，即使贷款闸门放开后银行放贷意愿可能仍会较低；明年以后银行的利润增速会大幅下降，银行息差会缩减，拨备和成本都会上升。

　　“虽然银行业短期盈利表现仍旧靓丽，但随着经济步入衰退，银行业的景气拐点也将悄然而至。”中原证券研究员陈曦认为，在未来较长时间内，企业的投资欲望将减弱，产量也将下滑，对贷款的需求也将减少。

　　不过，也有一些银行为提前应对未来利润增速可能下滑，开始“曲线”大规模进入中小企业贷款市场。据记者调查发现，部分银行与小额贷款公司签订了资产转让协议，亦即小额贷款公司将信贷资产转让给银行换取资金继续放贷，银行则无需大幅投入人力就可以获得规模庞大的中小企业信贷资产。