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节前避险 期市资金急撤退

2011-09-30 来源:证券时报网 作者:游 石

  证券时报记者 游石

  昨日是国庆休市前的倒数第二个交易日,为了避免长假期间外盘不利波动,国内期市多空双方大规模减仓,持仓量跌至684万手的半年来低点,同时各板块商品也大幅下挫。

  根据放假安排,10月1日至10月7日为节假日休市,期间有5天与国际市场行情脱节,并将在10月10日恢复交易后集中补上,可能导致市场大幅跳开,形成所谓的长假风险。历史上,国内期市多次出现节后直接停板的状况,尤其2008年金融危机,铜在国庆后13个跌停,酝酿极大的风险。

  而从今年长假期间的外部环境来看,正好面临欧洲债务危机扩大,希腊政府现金只够支撑到10月份,德国联邦议会昨日就欧洲金融稳定基金(EFSF)改革议案进行投票表决,其结果将影响其他欧元区国家的决定,进而影响欧债危机进展。但在会议结果出来之前,伦敦金属交易所(LME)基本金属就出现大跌,表明对前景的悲观预期。在此情况下,国内期货市场多空双方在节前大规模减仓,以此规避下周诸多不确定性因素。

  昨日,国内期货市场连续第5天爆出900万手以上的成交量,持仓量骤降45万手至684万手,创3月31日以来的新低,显示资金正加速离场。其中,豆粕减仓12万手,豆油减仓6万手,铜减仓4万手,锌、PTA、白糖减仓数量也各在2万手以上。而价格方面,受隔夜欧洲金属暴跌影响,国内各板块商品也大幅下挫,沪铜开盘瞬间还一度跌停。

  另外,期货交易所主动上调保证金也促成市场大幅减仓。根据交易所长假风险管理措施,昨日收盘后,各品种保证金与涨跌停板幅度将进行上调,尤其活跃品种的上调幅度较大。比如铜、锌、铅交易保证金比例由8%调整为12%,涨跌幅度限制由6%调整为8%;黄金保证金比例由7%调整为13%,涨跌幅度限制由5%调整为8%;而天然橡胶保证金比例则由13%调整为14%,涨跌幅度限制由6%调整为8%。据了解,期货公司还将在此水平上,向客户多增加1至2个百分点的保证金,很多品种实际保证金已超过15%,从而大幅降低了市场资金的使用杠杆率。

  就资金减仓后的去向,期货公司工作人员介绍,一般中小散户的资金还是呆在账户内,但企业法人户和大客户重视利用效率,会暂时出金做国庆期间的短期理财。因为现在正好季末,银行缺资金到处拉存款,收益率会比较高。

  昨日,国债1天回购收益大涨186%,至7.9%,盘中年化收益最高曾达到过14.0%。

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