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　　一些背负银行贷款的中小企业有可能同时从民间借贷市场借款，同时部分企业也可能用银行贷款在民间借贷市场进行放贷，这些都容易导致风险向银行体系蔓延；此外，部分银行支行行长和客户经理利用其社会资源扮演融资中介，一旦利益链崩塌，可能给银行带来潜在的声誉风险。

　　证券时报记者 杨冬

　　民间借贷的违约风险正悄然侵入商业银行系统。

　　中金公司于日前发布的一份研究报告中指出，民间借贷的违约风险存在数种间接传递至银行的渠道，预计未来几个季度中小企业的民间借贷违约率会上升，估计银行业小企业不良贷款将相应增加1550亿元。

　　民间借贷规模起底

　　今年以来，在信贷紧缩的政策环境下，民间借贷市场规模迅速膨胀。

　　据央行披露的数据显示，今年上半年社会融资总量中的“其他类融资”（主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等）规模为2033亿元，同比增长67.7%。

　　不过，这一数据可能只是民间借贷市场规模的冰山一角，传统的统计口径已经很难覆盖那些新近出现的民间放贷主体。

　　农业银行战略规划部一位人士指出，前几年发放民间借贷的主体包括个人、企业、小额贷款公司、典当行和担保公司，但今年以来，部分私募股权投资（PE）机构、人人贷公司等多个全新的放贷主体不断涌现。

　　事实上，一些传统的民间放贷主力机构，如小额贷款公司和担保公司的实际放贷金额也很难被监测。

　　以小额贷款公司为例，中信银行深圳分行相关人士指出，银行信贷流向民间借贷市场的主要途径之一就是小额贷款公司，此类公司通过不断向银行转让信贷资产持续获得新的放贷资金。

　　再以担保公司为例，据平安证券研究员何庆明对武汉地区民间借贷市场的调研显示，从2009年开始，已有不少煤矿、房地产商人开始介入投资信用担保领域，目前该地区担保公司的自营业务已广泛涉及到民间借贷领域，且放贷利率远高于国家规定的4倍贷款利率的水平。

　　那么，民间借贷市场的规模到底有多大呢？据中金公司测算，剔除小额贷款公司、担保公司、融资租赁公司、典当行等准金融部门的放贷金额，目前实体经济部门之间（包括居民之间，非金融法人之间，居民与非金融法人之间）的民间借贷余额约占影子银行贷款总规模的33%，相当于银行总贷款的7%。

　　“从广义来看，准金融部门、实体经济部门之间的民间借贷都属于影子银行的范畴，也都可以称为民间借贷，比如从准金融部门出去的贷款很多时候是以民间借贷为载体，两者的资金流动相互交叉，如果把这两者的规模相加，那么民间借贷市场规模将异常庞大。”交通银行广东分行一位信贷客户经理认为。

　　资金空转严重

　　据人民银行温州市中心支行近期的调查结果显示，在民间借贷资金运用方面，营运资金借款占比为35%，房地产市场借款占20%，银行贷款还旧借新之间的过桥借款占20%，民间融资中介借款占20%，其他用途占5%。

　　分析人士称，在上述民间借贷资金运用渠道中，仅营运资金借款和房地产市场借款属于资金在实体经济领域流动，其余运用渠道皆可称为资金“空转”。

　　“民间借贷在发展过程中，存在不少的风险隐患，比如部分民间借贷存在资金空转而有‘庞氏骗局’之嫌。”上述农行战略规划部人士亦认为。

　　事实证明，民间借贷资金“空转”带来的后果往往是灾难性的。比如近期发生的福建安溪县公德村民间借贷崩盘案和江苏泗洪县宝马乡的非法集资案，其金字塔型的放贷结构即涉嫌融资骗局。

　　银行警惕潜在风险

　　据人民银行温州市中心支行的调查结果显示，温州民间借贷资金有10%来源于银行，30%来源于当地企业，20%来源于当地居民，20%来源于外地企业和居民。

　　不过，中金公司认为，温州当地和外地的企业运用于民间借贷的资金中部分也来源于银行，因此估计民间借贷有30%至40%运用了银行贷款，因此民间借贷的违约风险有可能侵入银行。

　　在具体的风险传递渠道方面，中金公司指出，一些背负银行贷款的中小企业有可能同时从民间借贷市场借款，同时部分企业也可能用银行贷款在民间借贷市场进行放贷，这些都容易导致风险向银行体系蔓延；此外，部分银行支行行长和客户经理利用其社会资源扮演融资中介，一旦利益链崩塌，可能给银行带来潜在的声誉风险。

　　不过，目前部分银行正在高度警惕民间借贷的风险问题，并进行了客户的排查工作。

　　“目前我们正在密切关注信贷资金的流向问题，一旦发现有企业用贷款放高利贷，则将强令其提前还贷。”中信银行深圳分行相关人士表示。