证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 罗克关

　　面对日益扩容的银行理财产品市场，监管口径正在步步收紧。

　　证券时报记者从多家商业银行处了解到，监管层于9月30日以特急件方式向各家银行印发了《关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》（下称“《通知》”）。此份《通知》中除对各家银行不得涉及违规产品模式的提醒进行了更详细的描述外，还明确要求各商业银行重点加强发行期限在1个月以内理财产品的信披与合规管理。

　　多类产品将受冲击

　　据悉，在该《通知》下发后，监管层随即正式公布了《商业银行理财产品销售管理办法》。结合近段时间陆续下发的文件来看，业内人士认为，此举表明对于银行理财的监管趋严已是不争事实。

　　“《通知》要求我们在30日内，即10月底前按要求完成整改。如不能完成，将暂停发行和销售新理财产品的资格。”某股份银行总行金融市场部负责人表示。

　　据银行人士透露，监管层曾于7月初提及的六项违规理财产品操作模式，其主要问题并非在销售端，而是存在于与内部进行的成本核算上。此前，监管层内部亦曾多次强调，无论何种形式理财产品，必须实现“成本可算、风险可控”。

　　这一原则也贯穿了《通知》全文。《通知》第一条即强调：“商业银行开展理财业务，应严格遵守‘成本可算、风险可控、信息披露充分’原则；不符合该原则的理财产品不得销售。”

　　深发展银行一位不愿具名人士对记者称，《通知》的这一要求对商业银行来说，显然意味着包括理财资产池在内的多类产品以后都不能涉及。“这些产品都是多个理财产品对应多个资产，单个理财产品成本很难核算，信披也很不透明。”该人士称。

　　基于该原则，《通知》要求“商业银行应该充分披露理财产品的相关信息，不得将各类资产的投资比例笼统地规定为0~100%，应载明各类投资资产的具体种类和比例区间。”

　　一位信托业内人士对记者表示，这一要求对银信合作理财产品的冲击尤为明显，“银信合作目前约60%以上的产品都只简略披露投资资产的占比，无法细化到具体种类。按照新规，这些产品恐怕都发不出来了。”

　　此外，《通知》亦要求商业银行应按照“实质重于形式”的原则，依法合规开展金融创新，《通知》还要求，银行对于以本行资金投资的信贷资产类理财产品（包括贷款和票据融资）应纳入表内核算，视同自由信贷资产计算相应的贷存比等监管指标，计算风险资产并计提必要拨备。

　　“这样一来，各类理财产品多少都会受到冲击。新规下，预计一些短期资金恐难再流入银行理财产品中。”广发银行总行人士对记者称。

　　增长迅猛态势受抑

　　记者在采访中注意到，由于《通知》整体表述偏于宽泛，各家银行对于当前的监管态度理解并不一致。

　　不过银行人士称，单从《通知》本身来看，监管部门对当前理财市场的态度确实不好把握，但监管态势趋严已成定局。“主要还是抑制过热的势头，今年银行热衷于理财产品的原因和往年不太一样，既有着存款需求，也有对中间业务收入增长的需求，两种需求交织则形成了监管部门和银行间的博弈，而目前大多理财产品的操作模式都有非常规性。”一位外资行理财业务部门负责人表示。

　　但是，由于商业银行所具备的强大网络优势和客户基础，今年以来理财市场的急剧膨胀，已造成资金高度集中于银行体系内。“我们也听说券商、基金的同仁对银行理财产品的这种发展势头不满，说我们把资金都吸走了。”上述广发银行总行人士对记者称。

　　但是，银行人士的这一谈资，却正引起监管部门的重视。记者了解到，9月27日，国务院研究室宏观研究司司长郭克莎曾在一个小范围通气会中提及银行理财产品吸引大量资金的情况。郭克莎称，目前社会资金紧张状况并不是流通中实际存量资金规模的真实反映，“我个人认为现在社会上钱这么多，上半年是被理财市场吸引走了，但并不是没有钱。”