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　　中小企业为实现“增信”暂时向民间借贷机构借钱虽然月息较高，但毕竟期限较短，尚可承受。同时企业获得了相对低息的银行贷款，可以支撑企业正常运转甚至做大规模。

　　证券时报记者 唐曜华

　　在信贷持续紧缩的环境下，中小企业最饥渴的就是资金，贷款成为最稀缺的资源。正是这样的稀缺性和企业求贷若渴的心理，造就了民间借贷机构的生财之道以及可能衍生的寻租行为。而这些成本最终都转嫁到了中小企业身上。

　　正因为贷款资源的稀缺性，今年以来，银行除了坐地起价提高贷款利率外，还提出企业在该家银行存入存款等要求。“要贷款先存款”、“存款多才能优先放款”成为行业内默认的规则。这对于非常缺资金的中小企业而言，无异于一项完不成的任务。

　　现实中，一些中小企业为了迅速从银行获得急缺的资金，只能转向民间高息借贷市场暂时融入资金满足银行的需求，实现所谓的“增信”。以企业向银行贷款1亿元，通过民间借贷机构借3000万元增信为例，企业需要交1亿元贷款的利息，但实际到手的资金却不足7000万元。

　　在这样的操作过程中，银行获得了一笔稳定的存款（存款期限要求跟贷款期限相同），然后可以再拿出去放贷款赚利差；与此同时，民间借贷机构则赚取了短期借贷的高息，并且风险可控。而最苦的就是中小企业，不但要支付高息，还要白白在银行存入一笔“不能用”的钱。

　　对于中小企业来说，这也是没有选择的选择，因为如若选择向民间借贷机构直接借钱，企业不但需要有股权或资产作抵押，并且月息亦可高达6%～8%，折算下来年化利息达72%～96%。

　　因此，从这个角度来看，企业和银行、民间借贷机构三方合作，对一些急缺资金的中小企业而言并非完全是坏事，企业为实现“增信”暂时向民间借贷机构借钱虽然月息较高，但毕竟期限较短，尚可承受。更重要的是中小企业获得了相对低息的银行贷款，可以支撑企业正常运转甚至做大规模。而民间借贷机构通过跟银行保持合作关系来控制风险，一定程度上也降低了企业的短期拆借成本。

　　但是无论如何，信贷紧缩环境下企业的融资成本大幅提高已是不争的事实。而企业多付出的融资成本到底肥了谁呢？在目前的实践中，这些多付的融资成本大部分直接进入了银行腰包，其中一部分以贷款利率的形式提高了银行息差，另一部分则以手续费的形式提高了银行中间业务收入，同时还为银行带来了一笔低成本存款继续赚息差。如若银行关键岗位的人士有寻租行为，那么企业、民间借贷机构亦可能因隐形的利益输送行为而额外增加一部分成本；但总的来说，民间借贷机构依然可以从中获取不菲的利益。