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尘封两年 基金公司投顾业务再启航 2011-10-17 来源:证券时报网 作者:方 丽
证券时报记者 方丽 自2009年基金公司专户业务开闸之后,“投顾”业务一直处于停滞状态。而在专户业务已经开展2年之后,现在基金公司携手信托公司的“投顾”业务又悄然升温。 据证券时报记者的不完全统计,今年发行的基金公司作为投资顾问的信托产品有10只左右。业内专户业务领先的汇添富基金前期携手中泰信托发行了“中泰-汇添富专户理财投资1号”,汇添富基金公司作为这款产品的投资顾问,成立日期为2011年8月5日,发行规模为7150万元。而这只产品业绩不错,截至9月30日单位净值为1.0010元,同期沪深300下跌了12.80%。 泰信基金公司前期也发行了泰信矢量投资时钟策略指数证券投资信托,合作方是山东省国际信托有限公司,2011年7月1日成立,发行规模为5220万元。泰信基金管理有限公司作为投资顾问,投资经理为李剑君、邹毅。不过,这只产品受到市场下跌影响较大,10月10日的单位净值仅为0.8632元,但依然小幅跑赢了沪深300指数。 除了直接充当“投资顾问”,基金公司在专户业务与信托公司的合作更为深入。如陕国投9月23日成立了5期产品定向投资广发基金的专户,同时该公司还与汇添富基金、国泰基金、兴业全球基金合作发行了多只同类产品,总数超过10只。这些产品招募说明书显示,信托公司将信托财产投资于基金公司一对一专户,而这一基金专户的投资范围主要是参与定向增发。这一合作模式在今年很火热。 实际上,基金公司借道信托公司染指“私募业务”起始于2007年,当时由基金公司担任投资顾问的信托产品的运作模式已颇为流行。华夏基金是这类业务的开拓者,高峰时共担任了10只阳光私募的投顾。而全部基金公司担任投资顾问的信托产品在高峰时超过40只。不过,现在这类产品存有20多只,主要是华夏基金、嘉实基金、大成基金等公司管理产品。在2009年基金专户开放“一对多”后,其业务模式已和操盘阳光私募产品区别不大,公募基金相继退出。 对于目前部分公募基金公司选择再度开辟私募战场,业内人士表示,一方面是信托公司在高端理财市场拥有较大的资源,基金公司愿意与之合作;另一方面,借道“信托”的方式相对较为隐秘,作为投资顾问的基金公司有业绩提成且责任相对简单,比独立发行专户产品的“性价比”更高。不过,也不排除有小基金公司借此这类业务“练手”的可能性。 融智投顾研究员李伯元表示,随着信托、基金、私募行业的不断演化,相互之间的合作方式也会不断创新。 本版导读:
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