§１ 重要提示
１．１ 本公司股票在深圳证券交易所创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险，应审慎作出投资决定。
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次季报的董事会会议
| 未亲自出席董事姓名 | 未亲自出席董事职务 | 未亲自出席会议原因 | 被委托人姓名 |
| 朱清滨 | 独立董事 | 工作原因 | 毛斌 |
| 郑远民 | 独立董事 | 工作原因 | 无 |
１．２ 公司第三季度财务报告未经会计师事务所审计。
１．３ 公司负责人余新、主管会计工作负责人张作良及会计机构负责人（财务部经理）毛雄姿声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§２ 公司基本情况
２．１ 主要会计数据及财务指标
单位：元
| | 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减（％） |
| 总资产（元） | ８９２，２７７，９６４．８３ | ８１９，３３２，４３６．６９ | ８．９０％ |
| 归属于上市公司股东的所有者权益（元） | ７３８，２４２，７５３．８０ | ７２８，１６１，６７１．９９ | １．３８％ |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | ６．１６ | ７．８９ | －２１．９３％ |
| | 年初至报告期期末 | 比上年同期增减（％） |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | －１１，２５６，００６．８１ | ６３．２８％ |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | －０．０９ | ７３．１８％ |
| | 报告期 | 比上年同期增减（％） | 年初至报告期期末 | 比上年同期增减（％） |
| 营业总收入（元） | ６０，０９３，９６６．３１ | ２２．８５％ | １５６，０３４，９８４．０６ | ３１．９１％ |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | １０，９３４，９９９．５５ | ０．１３％ | ２８，５４７，８７７．２０ | －８．２４％ |
| 基本每股收益（元／股） | ０．０９ | －２５．００％ | ０．２４ | －２９．４１％ |
| 稀释每股收益（元／股） | ０．０９ | －２５．００％ | ０．２４ | －２９．４１％ |
| 加权平均净资产收益率（％） | | | ３．８５％ | －２５．３４％ |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％） | | | ３．７９％ | －２１．３３％ |
非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| 非经常性损益项目 | 金额 | 附注（如适用） |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | １，３５２，２５３．３０ | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | －４００，０６４．９７ | |
| 少数股东权益影响额 | －４３５，２６０．８８ | |
| 所得税影响额 | －１２２，８４１．７８ | |
| 合计 | ３９４，０８５．６７ | － |
２．２ 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | ７，４２２ |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 |
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 |
| 深圳市创新投资集团有限公司 | ３，３４５，１３０ | 人民币普通股 |
| 何争光 | ２，５５９，２００ | 人民币普通股 |
| 禹双强 | ２，０００，７００ | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金 | １，６７７，２６８ | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－景顺长城中小盘股票型证券投资基金 | １，６４７，６４６ | 人民币普通股 |
| 徐仲华 | １，１４８，５５０ | 人民币普通股 |
| 中国农业银行－景顺长城能源基建股票型证券投资基金 | １，１１６，２０１ | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－富国天惠精选成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ | １，０８５，７２３ | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 | １，０７２，５３０ | 人民币普通股 |
| 欧阳红林 | １，０３０，９００ | 人民币普通股 |
２．３ 限售股份变动情况表
单位：股
| 股东名称 | 期初限售股数 | 本期解除限售股数 | 本期增加限售股数 | 期末限售股数 | 限售原因 | 解除限售日期 |
| 余新 | ２０，６７０，０００ | ０ | ０ | ２０，６７０，０００ | 首发承诺 | ２０１２－１２－２５ |
| 禹玉存 | ８，７７５，０００ | ０ | ０ | ８，７７５，０００ | 首发承诺 | ２０１２－１２－２５ |
| 李爱武 | ６，８２５，０００ | ０ | ０ | ６，８２５，０００ | 首发承诺 | ２０１２－１２－２５ |
| 陈辉鳌 | ５，８５０，０００ | ０ | ０ | ５，８５０，０００ | 首发承诺 | ２０１２－１２－２５ |
| 邹益南 | ５，８５０，０００ | ０ | ０ | ５，８５０，０００ | 首发承诺 | ２０１２－１２－２５ |
| 陶冶 | ５，４８９，２５０ | ０ | ０ | ５，４８９，２５０ | 首发承诺 | ２０１２－１２－２５ |
| 余强 | ２，７３０，０００ | ０ | ０ | ２，７３０，０００ | 首发承诺 | ２０１２－１２－２５ |
| 李小浪 | ２，０００，７００ | ０ | ０ | ２，０００，７００ | 首发承诺 | ２０１２－１２－２５ |
| 蒋海波 | １，９５０，０００ | ０ | ０ | １，９５０，０００ | 首发承诺 | ２０１２－１２－２５ |
| 禹玉培 | ６７，２７５ | ０ | ０ | ６７，２７５ | 首发承诺 | ２０１２－１２－２５ |
| 黄雄军 | ７３１，２５０ | ０ | ０ | ７３１，２５０ | 高管锁定股 | ２０１１－１２－３１ |
| 禹集良 | ８０７，３００ | ０ | ０ | ８０７，３００ | 高管锁定股 | ２０１１－１２－３１ |
| 合计 | ６１，７４５，７７５ | ０ | ０ | ６１，７４５，７７５ | － | － |
§３ 管理层讨论与分析
３．１ 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
１９、投资活动现金净流量较上年同期减少１８８．９０％，主要系募集资金投资项目工程投入资金增加所致；
２０、筹资活动现金净流量较上年同期增加５３．５０％，主要系银行借款增加所致。 |
３．２ 业务回顾和展望
一、报告期内主营业务的经营情况
１、经营情况概述
报告期内，由于宏观经济下行，加之国内固定资产投资减缓以及持续的房地产紧缩政策，钢铁预期需求持续低迷，国内钢企进入产业升级和结构调整的实质性阶段。钢铁行业经济效益的不稳定对公司经营业绩产生了一定影响，但特种钢、高强度钢的需求和产能逐渐加大，公司业务进展得以保持，业务规模继续增长，进一步巩固了公司在行业中的地位，公司的综合竞争力得到了提升。
报告期内，公司订货量同比有较大幅度增长，但由于国内同行业竞争加剧，特别是有的企业为了短期利益不规范竞争，订货价格整体下滑。至本报告期末，公司合并财务报表实现营业收入１５，６０３．５０万元，较上年同期增长３１．９１％，实现营业利润３，３７９．６２万元，较上年同期增长１．１３％。实现净利润２，９１５．０８万元，较上年同期减少６．３０％，扣除非经常性损益后的净利润２，８４３．０３万元，较上年同期减少１．０５％。
２、主营业务产品情况分析
| 分产品或服务 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年同期增减（％） | 营业成本比上年同期增减（％） | 毛利率比上年同期增减（％） |
| 连铸ＥＭＳ | １０，９４７．３８ | ５，６６５．２３ | ４８．２５％ | ９．９３％ | ２１．５９％ | －４．９６％ |
| 其中：方／圆坯 | ６，０７０．６１ | ３，７６４．０８ | ３８．００％ | ３．８６％ | ２３．００％ | －９．６５％ |
| 板坯 | ４，８７６．７５ | １，９０１．１５ | ６１．０２％ | １８．５５％ | １８．９０％ | －０．１２％ |
| 起重磁力设备 | ４，７３４．３２ | ３，４９１．６６ | ２６．２５％ | ２１０．７９％ | ２３６．９９％ | －５．７４％ |
报告期内，由于国内同行业竞争加剧，特别是有的企业为了短期利益不规范竞争，导致产品价格下降，致使公司主营业务分产品毛利率均有下降，其中中低端产品方／圆坯连铸ＥＭＳ毛利率下降幅度最大，达９．６５％。公司将充分发挥自身的研发优势，在电磁冶金技术的广度和深度上不断创新发展，推出新产品，提高利润率。
二、年度经营计划在报告期内的执行情况
公司计划本年度营业收入同比增长１０％，至本报告期末，公司营业收入同比增长３１．９１％，主要是子公司合并报表及本期主营业务增加所致。
在主营业务拓展方面，可广泛应用于冶金过程中的感应熔炼、感应加热等领域的新产品中间罐电磁精炼与加热装置目前还在运行试验阶段，在通过试验和进一步改进完善后即可正式推向市场。
在并购重组方面，公司按照年度经营计划的部署，正在积极收集和分析有关信息，推进并购重组工作。
在募投项目建设方面，公司已设置专门的募投项目建设负责部门，专门负责募投项目建设的推进工作，力争尽快完成项目建设并达产。
三、未来经营的重要风险因素
１、竞争进一步加剧，产品价格及毛利率下降的风险
报告期内，由于国内同行业竞争加剧，特别是有的企业为了短期利益不规范竞争，导致产品价格下降，致使公司主营业务分产品毛利率均有下降，其中中低端产品方／圆坯连铸ＥＭＳ毛利率下降幅度最大，达９．６５％。在短期内这一趋势很难逆转，公司的盈利能力可能因此受到影响。为了应对这一风险，公司将推出中间罐电磁精炼与加热装置等应用于新领域的产品，以弥补连铸ＥＭＳ产品毛利率下降带来的影响。
２、应收账款金额较大风险
截止２０１１年９月３０日止，公司应收账款余额达到１９，１５４万元。过高的应收账款余额导致公司流动资金产生了一定程度的短缺，也影响了公司的经营业绩。为了解决应收账款余额过高的问题，公司采取了以下措施：
（１）成立营销副总直接领导、相关人员参加的应收账款催收专门机构，加大应收账款催收力度；
（２）加大业务人员对应收账款催收的责任，将应收账款回收情况与其收入挂钩；
（３）加强对应收账款准确性的监控，定期派出财务人员和业务员到对方单位对账和询证；
（４）加强对潜在坏账的监控，避免产生坏账损失。对少数近年来业务减少的单位，增加催收货款的次数，并采取法律行动。
３、钢铁行业景气状况波动的风险
公司９０％以上的产品销售集中在钢铁行业，钢铁行业的景气状况发生波动对公司的经营业绩有很大的影响。目前，全球经济预期的不乐观以及下游消费的持续低迷，钢铁行业景气状况发生波动的可能加大，形成了潜在风险。
为应对这一风险，公司主要采取了以下措施：
（１）加快产品的更新换代，使公司产品对钢铁企业生产过程中的节能降耗和提高产品附加值的作用更加明显，提高公司产品为钢铁企业节能增效的能力，刺激钢铁企业的需求；
（２）加大应用于钢铁行业以外的工业磁力应用产品开发及市场推广力度，降低公司对钢铁行业的依赖度。
４、募投项目推进延迟导致公司业绩增长难以达到预期目标的风险
公司募投项目建设因政府对募集资金投资项目用地交付日期延期导致募集资金投入未达到进度，加上今年上半年雨水多，强降雨导致旱涝急转，影响项目工程施工进度；新工业园的一些公共配套设施建设跟不上，也阻碍了项目工程建设。导致募投项目不能如期产生效益。公司已设置专门的募投项目建设负责部门，专门负责募投项目建设的推进工作，力争尽快完成项目建设并达产。
四、公司经营存在的主要困难
１、行业竞争激烈
由于国内同行业竞争加剧，导致产品价格下降，致使公司主营业务分产品毛利率均有下降，特别是有的企业为了短期利益不规范竞争，影响市场的正常运作，从而给公司的业务拓展造成困难。
２、知识产权保护存在一定困难
公司的行业地位在很大程度上得益于公司的技术研发实力，也取得了一批专利技术、专有技术等知识产权，但是，公司部分通过较大投入取得的专利技术被竞争对手侵犯，且由于竞争对手没有前期投入，致使其可以通过较低价格冲击公司同类技术产品的市场，公司利益因此受到损害。公司将继续加大知识产权维权力度，保护公司利益不受侵犯。
五、公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员等方面的重大变化
公司在本年度无形资产方面的变化已在２０１０年半年度报告中披露，本季度未发生新的变化。
公司的核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员等方面及未发生重大变化。
§４ 重要事项
４．１ 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
（一）为避免同业竞争损害本公司及其他股东的利益，公司股东余新、李爱武、邹益南、禹玉存、陶冶、陈辉鳌、蒋海波做出避免同业竞争的承诺。报告期内，上述股东信守承诺，没有发生与公司同业竞争的行为。
（二）公司股票上市前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺。报告期内，上述股东均遵守了所做的承诺。 |
４．２ 募集资金使用情况对照表
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
| 募集资金总额 | ５１，１８７．１６ | 本季度投入募集资金总额 | ２，９８７．０３ |
| 报告期内变更用途的募集资金总额 | ０．００ |
| 累计变更用途的募集资金总额 | ０．００ | 已累计投入募集资金总额 | １１，７３９．２１ |
| 累计变更用途的募集资金总额比例 | ０．００％ |
| 承诺投资项目和超募资金投向 | 是否已变更项目（含部分变更） | 募集资金承诺投资总额 | 调整后投资总额（１） | 本季度投入金额 | 截至期末累计投入金额（２） | 截至期末投资进度（％）（３）＝（２）／（１） | 项目达到预定可使用状态日期 | 本季度实现的效益 | 是否达到预计效益 | 项目可行性是否发生重大变化 |
| 承诺投资项目 | |
| 冶金电磁设备产业升级项目 | 否 | １２，８６０．００ | １２，８６０．００ | ２，２６４．８３ | ５，０２０．５１ | ３９．０４％ | ２０１１年１２月３１日 | ０．００ | 不适用 | 否 |
| 电磁工程技术研究中心项目 | 否 | ２，４２０．００ | ２，４２０．００ | ７２２．２０ | １，０４５．９０ | ４３．２２％ | ２０１２年０６月３０日 | ０．００ | 不适用 | 否 |
| 承诺投资项目小计 | － | １５，２８０．００ | １５，２８０．００ | ２，９８７．０３ | ６，０６６．４１ | － | － | ０．００ | － | － |
| 超募资金投向 | |
| 收购岳磁高新科技有限公司５１％股权 | 否 | １，６７２．８０ | １，６７２．８０ | ０．００ | １，６７２．８０ | １００．００％ | ２０１０年１１月１５日 | ２２５．３２ | 是 | 否 |
| 归还银行贷款（如有） | － | | | | | | － | － | － | － |
| 补充流动资金（如有） | － | ４，０００．００ | ４，０００．００ | ０．００ | ４，０００．００ | １００．００％ | － | － | － | － |
| 超募资金投向小计 | － | ５，６７２．８０ | ５，６７２．８０ | ０．００ | ５，６７２．８０ | － | － | ２２５．３２ | － | － |
| 合计 | － | ２０，９５２．８０ | ２０，９５２．８０ | ２，９８７．０３ | １１，７３９．２１ | － | － | ２２５．３２ | － | － |
| 未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） | 一、政府对募集资金投资项目用地正式交付日期延期导致开工日期延期；二、今年上半年进入施工期后，雨水多，强降雨导致旱涝急转，影响项目工程施工进度；三、新工业园给排水管网等公共配套设施建设跟不上，影响了项目工程建设；四、进入夏季，拉闸限电影响施工进度。 |
| 项目可行性发生重大变化的情况说明 | 不适用 |
| 超募资金的金额、用途及使用进展情况 | 适用 |
１、公司２０１０年 ６月１９日召开了第一届董事会第十六次会议，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金中的４０００万元永久补充流动资金。
２、２０１０年１１月９日，公司第一届董事会第十九次会议审议通过了《关于使用超募资金收购湖南岳磁高新科技有限公司５１％股权的议案》，使用超募集资金中的１，６７２．８万元收购湖南岳磁高新科技有限公司５１％股权，于２０１０年１１月１５日办理了变更登记手续。 |
| 募集资金投资项目实施地点变更情况 | 适用 |
| ２０１０年４月２３日，经公司第一届董事会第十五次会议批准，募投项目实施地点由岳阳经济开发区木里港工业园ＹＴＰ２００９Ｋ０２＃地块变更为岳阳经济开发区机械建材工业园区南抵岳阳大道至京珠高速公路连接线、北抵监申桥路、西抵康王路、东抵监申桥村李家组的宗地。公司独立董事对公司募投项目实施地点变更发表了表示同意的独立意见。监事会同意公司变更募投项目实施地点。保荐机构出具了保荐意见，同意变更募投项目实施地点。 |
| 募集资金投资项目实施方式调整情况 | 不适用 |
| 募集资金投资项目先期投入及置换情况 | 适用 |
| 经中准会计师事务所有限公司 ２０１０年 ６月 ２日出具的中准专审字［２０１０］１１４３号“关于募集资金置换情况的专项鉴证报告”，公司用募投资金置换预先投入冶金电磁设备产业升级项目款３００万元。 |
| 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 | 不适用 |
| 项目实施出现募集资金结余的金额及原因 | 适用 |
| 截止２０１１年９月 ３０日，公司累计使用募集资金总额１１７，３９２，１１０．３５元，较募集资金净额 ５１１，８７１，６００．００元，应剩余募集资金３９４，４７９，４８９．６５元，实际剩余募集资金４０６，１６６，９０１．９８元（其中：中国工商银行（账号１９０７６０２８２９０２０８８８８８８１）余额为９８，８０９，５０５．３３元；交通银行开立超募资金专户（账号４３６６００７３２０１８０１００１２７４７）余额为２０５，０３２，６７８．１９元，浦发银行长沙东塘支行（账号为６６０５０１５４５０００００５３７）余额为１０２，３２４，７１８．４６元。），应剩余募集资金与实际剩余募集资金差额为 １１，６８７，４１２．３３元，原因为募集资金存放在专户银行产生的利息收入。 |
| 尚未使用的募集资金用途及去向 | ２、中国交通银行股份有限公司岳阳花板桥 支行，账号为４３６６００７３２０１８０１００１２７４７。该专户仅用于超募资金的存储。
３、上海浦东发展银行长沙东塘支行，账号为６６０５０１５４５０００００５３７， 该专户仅用于超募资金的存储。 |
| 募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 | 无 |
４．３ 报告期内现金分红政策的执行情况
□ 适用 √ 不适用
４．４ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损、实现扭亏为盈或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
４．５ 向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况
□ 适用 √ 不适用
４．６ 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
４．７ 按深交所相关指引规定应披露的报告期日常经营重大合同的情况
□ 适用 √ 不适用
湖南中科电气股份有限公司
董事长：
二〇一一年十月二十日
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