证券时报网络版郑重声明经证券时报社授权,证券时报网独家全权代理《证券时报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可,不得转载、复制或在非证券时报网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与证券时报网联系 (0755-83501827) 。 |
期指一周看台 价差稳步提高 期指跌势有望减缓 2011-10-22 来源:证券时报网 作者:高子剑 孟卓群
本周(10月17日至10月21日)沪深300指数1涨4跌,累计下跌了5.5%,这也是2010年11月12日以来的单周最大跌幅。沪深300指数今年的最低点在本周四被再度打破,当天创出的2500.49点新低较2010年全年的最低点2462.20点,仅高出1.6%。目前,沪深300指数日K线继续保持在60日均线以下,季均线斜率也向下,尚未摆脱偏空格局。 上周我们提出“空方加码结束”的观点,主要内容为:持仓量22日移动平均线已开始下降,代表空方认为低点已到,加码周期结束,应视为止跌信号。以上逻辑,只说对到本周四。周五股指期货IF1110合约结算,IF1111合约持仓量立刻上升到32834手, 高于IF1110同期的30154手。这虽然不是历史最高持仓量,但却足以让持仓量22日移动平均线再度上升。但好消息是,IF1111合约的价差表现并不差,不看跌的观点仍可以成立。 本周五是股指期货IF1110合约的结算日。从价差来看,周一高位运行,价差贴水。周二下跌2.8%,到了下午,价差转为升水。周三在2600点附近震荡,价差平均值为升水0.04%。周四探低2500点,在最低点的14点15分以及14点20分,价差平均值为0.27%,在隔天结算的前提下,0.27%已经是很高的数字。 股指期货IF1111合约也是上述基调,价差逐渐增加。周一是本周的相对高位,价差不高。周二10点15分以后,现货跌破2630点,价差明显上升,全天平均升水0.14%。周三上午的平均升水增加到0.23%,下午稍微休息。周四下跌,价差再度恢复到升水0.14%的水平。周五价差平均达到0.32%,下午的价差更是高达0.39%。 上述的价差数字,跟去年动辄达到1%的高水平相比,仍然偏低。但跟近期股指疲弱不振的时期相比已经不错。对比IF1110合约价差平均值仅有0.14%,IF1109合约价差平均值为0.07%,IF1111合约本周平均价差达到0.18%。 从整体来看,由于期指IF1111合约相比前两个合约没有更趋恶化,而大盘又处于创新低的背景之下,反映多方正在尝试做出抵抗。 (作者系东方证券分析师) 本版导读:
|