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汇丰晋信2026生命周期证券投资基金2011第三季度报告

2011-10-24 来源:证券时报网 作者:

  基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司

  基金托管人:中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期: 二〇一一年十月二十四日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  汇丰晋信2026生命周期证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2008年7月23日至2011年9月30日)

  ■

  注:1. 按照基金合同的约定,自基金合同生效日(2008年7月23日)至2012年8月31日,本基金的资产配置比例为:股票类资产比例60-95%,非股票类资产比例5-40%。按照基金合同的约定,本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓,截止2009年1月23日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

  2. 基金合同生效日(2008年7月23日)至2012年8月31日,本基金的业绩比较基准 = 75%×MSCI中国A股指数收益率+25%×中信标普全债指数收益率。(MSCI中国A股指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中)。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:1.任职日期为本基金管理人公告刘辉先生担任本基金基金经理的日期;

  2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限;

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  2011年第3季度,本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易,未发现任何异常交易行为。

  4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

  报告期内,汇丰晋信2016基金与汇丰晋信2026基金净值增长率差异超过5%,原因主要如下:

  1. 根据基金合同规定,汇丰晋信2016基金的比较基准是:自2011年6月1日起至2012年5月31日,业绩比较基准为24.5%×富时中国A全指+75.5%×新华巴克莱资本中国全债指数。汇丰晋信2026基金的比较基准是:75%×MSCI中国A股指数收益率+25%×中信标普全债指数收益率,而2011年第三季度上述两个基金比较基准的涨幅分别为-3.53%和-11.68%,存在较大差异;

  2. 根据基金合同规定,自2011年6月1日起至2012年5月31日,汇丰晋信2016基金的资产配置比例为股票类资产比例0-35%,固定收益类资产比例65-100%,而汇丰晋信2026基金的股票仓位比例是60%-95%。沪深两地市场在第三季度继续大幅下跌,基金合同关于仓位比例的不同规定也是两个基金业绩出现较大差异的重要原因。

  ■

  4.3.3 异常交易行为的专项说明

  报告期内,未发现本基金有异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  三季度市场先涨后跌,沪深300指数最终下跌了-15.20%。基于高端消费趋势的兴起以及国家将加大安防行业投资的判断,我们在三季度的前半段,对此进行了重点投资。但是随着市场对于经济下滑的担忧,大部分成长股的估值在短期内迅速回落,在一定程度上拖累了基金业绩的表现。基于对于未来宏观经济发展的不确定性,我们将继续把组合维持在相对较低的仓位上,以规避可能的投资风险。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  2011年三季度汇丰晋信2026基金单位净值增长率为-13.88%,同期业绩比较基准收益率为-11.68%,本基金业绩落后比较基准2.20个百分点。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望四季度,我们相对谨慎,并不乐观。宏观上看,四季度预计通胀形势将会有所缓解,CPI高位回落将会是较大概率的事件,然而,我们认为经济增长速度也将会继续放缓。尽管海外股市受到欧洲各国政府和欧洲央行的救助措施影响而上涨,但是我们认为欧美经济体仍处于下行通道,短期内并不能够扭转这一趋势。受此影响,中国的出口存在着不利预期。就国内投资项目而言,我们认为在紧缩政策没有明确放松的条件下,其资金来源会受到很大的抑制,进而会逐季回落,前景并不乐观。最后,关于消费,在目前仍比较高的通胀下,消费需求也将会受到明显的抑制。总体而言,我们对于四季度宏观经济的判断略显悲观。

  资本市场的回暖必然要求经济基本面、流动性以及政策的配合。但是目前我们仍不能做出政府将要出台相关政策,进而取代目前宏观紧缩的判断。相应的流动性也处于紧张状态,一切只能寄希望于通胀回落之后。因此,我们对于四季度的股市前景相对谨慎。

  行业配置上,我们相对看好低估值,盈利增长确定的银行股,其股价下行空间有限,会体现出较好的防御性。此外,我们也相对看好其他业绩可预见性强且存在相对估值优势的板块,如汽车行业。最后,我们也密切关注受益于经济转型的消费股和新兴产业板块,预计四季度可能存在较好的投资机会。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  5.8.3 其他各项资产构成

  ■

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因,投资组合报告中,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1) 中国证监会批准汇丰晋信2026生命周期证券投资基金设立的文件

  2) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金基金合同

  3) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金招募说明书

  4) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金托管协议

  5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

  6) 基金管理人业务资格批件和营业执照

  7) 基金托管人业务资格批件和营业执照

  8) 报告期内汇丰晋信2026生命周期证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

  9) 中国证监会要求的其他文件

  7.2 存放地点

  上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼本基金管理人办公地址

  7.3 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。

  客户服务中心电话:021-38789998

  公司网址:http://www.hsbcjt.cn

  汇丰晋信基金管理有限公司

  二〇一一年十月二十四日

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