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汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金2011第三季度报告

2011-10-24 来源:证券时报网 作者:

  基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司

  基金托管人:交通银行股份有限公司

  报告送出日期: 二〇一一年十月二十四日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、汇丰晋信平稳增利债券A类:

  ■

  2、汇丰晋信平稳增利债券C类:

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2008年12月3日至2011年9月30日)

  1.汇丰晋信平稳增利债券A类:

  ■

  注:1. 按照基金合同的约定,本基金主要投资于具有较高息票率的债券品种,包括国债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券(含资产收益计划)、可转换债券等,投资比例不低于基金资产的80%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。按照基金合同的约定,本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓,截止2009年6月3日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

  2. 报告期内本基金的业绩比较基准 =中信标普全债指数收益率。

  3. 根据本基金合同的约定,基金赎回费总额的25%部分归基金财产。

  2.汇丰晋信平稳增利债券C类:

  ■

  注:1. 按照基金合同的约定,本基金主要投资于具有较高息票率的债券品种,包括国债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券(含资产收益计划)、可转换债券等,投资比例不低于基金资产的80%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。按照基金合同的约定,本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓,截止2009年6月3日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

  2. 报告期内本基金的业绩比较基准 =中信标普全债指数收益率。

  3. 根据本基金合同的约定,基金赎回费总额的25%部分归基金财产。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:1.任职日期是本基金管理人公告钟小婧女士担任本基金基金经理的日期;

  2.证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  2011年第3季度,本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易,未发现任何异常交易行为。

  4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

  本基金与本公司旗下的其他投资组合的投资风格不同。

  4.3.3 异常交易行为的专项说明

  报告期内,未发现本基金有异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2011年三季度,债券市场整体走势较为疲弱,利率产品表现相对较好,而信用产品调整幅度较大。7月初央行再次加息,并且资金面在半年度考核后仍然偏紧,导致投资者情绪趋向悲观,加之银监会开始整顿银行理财、债券基金遭遇赎回潮以及城投债信用风险忧虑加剧等因素叠加,导致债券市场出现大幅下跌,特别是城投债和低评级信用债跌幅较大。进入8月,由于资金面略有缓解以及美国国债评级下降引发全球避险情绪升温,债市出现小幅反弹,但是好景不长,进入中下旬之后,央行主动提高央票发行利率、保证金存款纳入准备金缴存范围等利空因素接踵而至,债市再次下跌。直至9月下半月,欧债危机扩散提升了投资者的风险厌恶情绪,债券作为避险资产开始受到追捧,而美联储公布的扭曲操作政策直接导致美元走强,欧美股市和大宗商品价格暴跌,美国国债收益率再创新低,也带动了对国内国债和政策性金融债的做多热情,债市开始企稳反弹。

  由于三季度债券市场整体表现较弱,我们在投资中主要采取防御策略,大部分时间均保持较短的组合久期,仅在三季度末期根据市场形势的变化适当加长组合久期,并对中长期国债进行了波段操作。同时,基于安全性的考虑,大幅减持了城投债和低评级信用债,代之以高评级的短期限信用债,以期获得稳定的持有期收益。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  截至2011年9月30日,平稳增利债券型证券投资基金A类份额净值为0.9622元,本报告期内净值增长率为-3.49%,同期业绩比较基准增长率为-0.28%,基金落后业绩比较基准3.21个百分点;平稳增利债券型证券投资基金C类份额净值为0.9914元,本报告期内净值增长率为-0.51%,同期业绩比较基准增长率为-0.28%,基金落后业绩比较基准0.23个百分点。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2011年四季度,固定资产投资在基建放松无望、房地产投资开始回落的带动下将缓慢下行,消费增速稳中略降,净出口继续受到全球经济放缓的冲击,国内经济增速放缓态势已经确立。年内通胀峰值已过,未来数月CPI涨幅将呈现逐渐回落态势。在经济与通胀同时下行的背景下,政策进一步紧缩的可能性不大,加息及上调存款准备金率的概率基本可以排除。而公开市场操作将着力于平滑到期资金,防止资金面出现大起大落,加之四季度是财政存款的释放期,流动性紧张局面将有所缓解。基于以上分析,我们认为基本面、政策面和资金面均对四季度的债券市场较为有利,尤其是利率产品,可能存在较好的阶段性投资机会。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  5.8.3 其他资产构成

  ■

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因,投资组合报告中,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1) 中国证监会批准汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金设立的文件

  2) 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金基金合同

  3) 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金招募说明书

  4) 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金托管协议

  5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

  6) 基金管理人业务资格批件和营业执照

  7) 基金托管人业务资格批件和营业执照

  8) 报告期内汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

  9) 中国证监会要求的其他文件

  7.2 存放地点

  上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼本基金管理人办公地址

  7.3 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。

  客户服务中心电话:021-38789998

  公司网址:http://www.hsbcjt.cn

  汇丰晋信基金管理有限公司

  二〇一一年十月二十四日

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