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华宝兴业收益增长混合型证券投资基金2011第三季度报告

2011-10-24 来源:证券时报网 作者:

  基金管理人:华宝兴业基金管理有限公司

  基金托管人:中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期:2011年10月24日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3主要财务指标和基金净值表现

  3.1主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  (2006年6月15日 至 2011年9月30日)

  ■

  注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合,截至2006年12月15日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业收益增长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内,基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制,确保所管理的各基金在交易中被公平对待。

  本报告期内,基金管理人严格实施公平交易制度;加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析;分析结果没有发现交易价差异常。

  4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

  本报告期内,基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。

  4.3.3 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,本基金没有发现异常交易行为。

  4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  三季度中,本基金鉴于对国内经济快速回落和欧债问题扩大的大背景下,报告期内主动实施了降低仓位,注重防御的投资策略。三季度中,我们比较领先地降低了周期品和出口行业的比重,持仓中偏重消费内需为主的食品饮料医药等品种,并坚定地持有一些符合经济结构调整方向的成长股。总体而言,我们在6、7月份适当参与了短线的市场反弹行情并获利了结,在随后的市场下跌中较好的控制了仓位,使得三季度整体市场表现尚可。

  展望四季度,市场的三季度下跌已经部分反应了经济和海外的不良状况,但是全球经济增速回落和欧洲债务问题仍将较长时间困扰市场,市场仍将在一定时间内表现出矛盾纠结的走势,所以我们在四季度仍将坚持在整体控制仓位的大背景下,延续此前注重内需消费和成长股的思路,精选个股。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期基金份额净值增长率-8.13%,基金业绩比较基准收益率为-7.79%,基金落后业绩基准0.34%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2011年四季度,国内宏观方面:有力的因素是国内通胀缓慢回落的趋势在明确,持续近一年的收缩流动性和经济回落的影响已经开始日益影响到企业活动的力度,加之,欧洲债务问题和欧美经济放缓的影响使得国际大宗商品价格也出现了较大的回落,预计困扰市场的通胀问题在今年四季度将得到一定缓解,CPI在7月份见到高点,下半年缓慢回落;不利的因素是三季度国内经济将进一步回落,特别是在投资和出口产业链上将出现较明显的迹象,而部分行业的盈利增速将出现一定的下调。国外方面,欧洲债务问题久拖不决将愈发影响全球投资者的风险偏好和经济增长预期,而此问题料想短期内难以得到有效解决,全球市场仍将处于一定时间的高波动期。鉴于政府面临海内外复杂的形势,以及控通胀和保增长的两难境地,政策腾挪的空间逐步收窄,这既考验政府的管理能力亦是对投资人的投资能力的考验。

  和前期认识一致的是,经过将近一年的宏观紧缩,政策进入观察期的可能性很大,所以我们认为有保有压将是政策的首选,因为我们始终相信中国经济的潜力还巨大,在新经济出现之前,其实经济不平衡是发展的最大瓶颈,如果不平衡的状况得到缓解:外贸依赖下降,东西部更加平衡,社会保障制度更加充分,各种要素价格、资源配置更加合理,那么,从人均福利的角度看,传统经济在内需方面,无论投资和消费结构性升级仍有很大空间。这既可以保持经济增长的持续性也是对当前通胀压力的有效疏通。

  我们的投资策略将充分考虑上述因素对市场的影响,重点关注业绩明显改善的行业和个股,注重消费升级、劳动力成本上升等重要因素对行业中长期发展的影响。行业中的领先公司或者具有较高管理水平的公司,有可能在经济震荡中进一步增强竞争力,这类公司是我们重点关注的对象。

  本基金在四季度将加强在部分盈利增长稳定,估值合理的行业和个股中把握机会,加大配置。本基金将在考虑流动性的基础上提高持股集中度,以进一步发挥本基金在选股能力上的优势,我们相信如果市场如我们所预期的进入一个结构市的话,本基金有信心在今年余下的一季度时间里稳扎稳打,争取为投资者提供更好的回报。

  §5投资组合报告

  5.1报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  2011年5月28日宜宾五粮液股份有限公司发布《五粮液收到中国证监会<行政处罚决定书>公告》。五粮液于2011年5月27日下午收到了中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》([2011]17号),该决定书对五粮液股份有限公司及相关责任人进行了行政处罚。

  本基金管理人通过对该上市公司进行的进一步了解和分析,认为该处罚不会对五粮液投资价值构成实质性影响,因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。

  报告期内,本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  5.8.2 本基金股票投资的主要对象是稳定分红的股票,基金管理人建立有基金股票备选库。本报告期内本基金的前十名股票投资没有超出基金合同规定的股票备选库。

  5.8.3 其他资产构成

  ■

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  注:总申购份额含红利再投资和转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  中国证监会批准基金设立的文件;

  华宝兴业收益增长混合型证券投资基金基金合同;

  华宝兴业收益增长混合型证券投资基金招募说明书;

  华宝兴业收益增长混合型证券投资基金托管协议;

  基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;

  基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;

  基金托管人业务资格批件和营业执照。

  7.2 存放地点

  以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

  7.3 查阅方式

  投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

  华宝兴业基金管理有限公司

  2011年10月24日

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