证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：兴业全球基金管理有限公司

　　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年１０月２５日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１０月２４日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年７月１日起至９月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：１、净值表现所取数据截至到２０１１年９月３０日。

　　２、按照《兴全沪深３００指数增强型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》的规定，本基金建仓期为２０１０年１１月２日至２０１１年５月１日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

　　３、本基金成立于２０１０年１１月２日，截止２０１１年９月３０日，本基金成立不满一年。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：１、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

　　２、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

　　３、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全沪深３００指数增强型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　自年本基金设立以来，在具体投资策略和运作上：

　　首先，采取保持一级行业（中国证监会分类标准）配置的小幅偏离，对二级行业根据行业综合估值水平进行合理调整和替换的行业配置策略。

　　其次，在个股选择上，充分考虑多种因素结合的综合估值水平，尤其重视估值较低、市值合理、分红较好、成长性明确的公司，对于行业龙头和潜在龙头企业予以更多的重视。

　　第三，对于沪深３００成份股及其被选股的投资采取相对价值投资法，对于其中细分行业中的优势公司深入研究、紧密跟踪，适度加大权重投资，以获取稳健、持续的相对超额收益。

　　第四，对于非沪深３００及其成份股公司，我们在尽可能追求绝对收益目标的前提下，精选公司、宁缺勿滥。

　　第五，对于沪深３００成份股中的定向增发、公开增发，只要存在可观的价差就积极采取替换策略。

　　第六，将投资组合中的个股单个与累计偏离度都控制在合理范围内，个股只数保持在将近２００只左右，确保足够的分散度，防范风险。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，本基金净值增长率－１２．０８％，同期业绩比较基准收益率为－１４．４７％，跑赢业绩比较基准２．３９％，在报告期内基金组合体现了优化与增强的效果，超越了业绩评价基准。本报告期内，基金日均跟踪误差和日均下方跟踪误差分别为０．１２％和０．０５％，符合基金合同规定。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　当前的宏观经济虽然不足以支持持续上涨行情的出现，但也未出现０８年时的窘境。欧债危机的发生与处置过程说明，０８年出现的世界经济后遗症仍然存在，但全球经济体都不能容忍类似问题的扩大。

　　经济发展、人口众多、资源有限、技术进步和产业调整不能及时跟进，使得我们要习惯较长时期的，社会矛盾较为突出，物价上涨与人均收入上升不匹配的现实。

　　经济发展、结构合理和通胀可控三者的同步协调需要长期稳妥地实现，调控不会因噎废食。

　　证券市场未来更多的将是估值结构性调整的行情。因为不少行业和公司的估值隐藏了过度悲观的预期，但仍有不少行业和公司的股价和市值包含着不合理的乐观因素。

　　当前沪深３００综合估值水平都已经处于历史低点水平。尤其是金融服务中的银行和保险、建筑、公用事业、黑色金属估值和市值都接近甚至低于２００８年最低点的水平。结合估值、成长性、分红率、行业结构等因素，我们认为沪深３００指数仍将是一个较好的投资标的。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　５．２．１报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

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　　５．２．２报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

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　　５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　５．３．１报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．３．２报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

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　　５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　５．８．５．１报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　５．８．５．２报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

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　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

　　§７ 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§８ 备查文件目录

　　８．１ 备查文件目录

　　１、中国证监会批准本基金设立的文件

　　２、《兴全沪深３００指数增强型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》

　　３、《兴全沪深３００指数增强型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》

　　４、《兴全沪深３００指数增强型证券投资基金（ＬＯＦ）更新招募说明书》

　　５、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　６、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。

　　８．２ 存放地点

　　基金管理人、基金托管人的办公场所。

　　８．３ 查阅方式

　　投资者可登录基金管理人互联网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｘｙｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

　　兴业全球基金管理有限公司

　　２０１１年１０月２５日