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融通新蓝筹证券投资基金2011第三季度报告

2011-10-25 来源:证券时报网 作者:

  基金管理人:融通基金管理有限公司

  基金托管人:中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期:2011年10月25日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3主要财务指标和基金净值表现

  3.1主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注:上表中基金业绩比较基准项目分段计算,其中2009年12月31日之前(含此日)采用“国泰君安指数×75%+银行间债券综合指数×25%”,2010年1月1日起使用新基准即“沪深300指数收益率×75%+中信标普全债指数收益率×25%”。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写;证券从业年限以从事证券业务相关的工作时间为计算标准。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通新蓝筹证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则,并制定了相应的制度和流程,在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。

  4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

  本报告期,本基金与公司管理的投资风格相似的其他基金之间的净值增长率差异未超过5%。

  ■

  4.3.3 异常交易行为的专项说明

  本基金报告期内未发生异常交易。

  4.4报告期内基金投资策略和运作分析

  2011年三季度通胀压力没有如期缓解,同时宏观调控的累计影响开始逐渐体现:一方面,多数行业旺季不旺导致盈利预期提前下调;另一方面,民间信贷风险愈演愈烈。欧洲债务危机也在三季度不合时宜的干扰脆弱的A股市场。受到内外夹击,整体市场在三季度逐级下跌,沪深300下跌15%。防御性稳定消费整体抗跌,而周期性行业水泥、钢铁、家电、汽车等跌幅靠前。我们认为对国内中长期经济放缓的担忧和短期盈利下降程度和幅度的不可测性是当前市场的主要矛盾,由此导致ROE和相对估值处于高位的资产均存在一定风险。

  新蓝筹基金在三季度本着长远眼光,仍然坚持以成长性投资为要旨,在对市场保持谨慎基础上控制总体仓位,减持了部分投资品和估值偏高的中小市值品种,并朝着继续优化组合的方向,择机增加部分中长期看好的优质成长股。总体策略是控制风险,布局长期。

  展望四季度市场,我们认为上市公司盈利增速仍在高位、通胀仍在高位、基金仓位仍在高位、风格估值差异仍较大等市场性问题还没有得到很好解决,中长期中国经济的增长动力还在模糊中寻找,因此,市场坚实的底部还需要等待。实证表明,投资者的痛苦记忆影响期限大约为3-5年,而人类又是学习能力最强的群体,因此而形成的学习曲线效应,导致参与者按照08年的下跌模式产生路径依赖,提前反映种种可能的黑天鹅,也使得风险的释放会快于正常水平。由于后金融危机效应,一方面投资者情绪容易按图索骥,但产业资本也容易出现风险约束,因此,经济、通胀和企业利润率从高点回落可能都是一种渐进而缓慢的过程。在情绪跑偏以及流动性阶段性改善的环境下,四季度市场存在反弹空间,但操作难度会较大。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  2011年三季度本基金净值下跌9.96%,跑赢同期沪深300指数(下跌15.20%)。组合中拖累较大的是水泥、医药、保险、汽车等板块中因景气趋势下行或业绩不达预期的上市公司。

  §5投资组合报告

  5.1报告期末基金资产组合情况

  ■

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。

  5.8.3 其他资产构成

  ■

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  (一)中国证监会批准融通新蓝筹证券投资基金设立的文件

  (二)《融通新蓝筹证券投资基金基金合同》

  (三)《融通新蓝筹证券投资基金托管协议》

  (四)《融通新蓝筹证券投资基金招募说明书》及其更新

  (五)融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

  (六)报告期内在指定报刊上披露的各项公告

  7.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  7.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站http://www.rtfund.com查询。

  融通基金管理有限公司

  二○一一年十月二十五日

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