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银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)2011第三季度报告

2011-10-25 来源:证券时报网 作者:

  基金管理人:银华基金管理有限公司

  基金托管人:中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期:2011年10月25日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3主要财务指标和基金净值表现

  3.1主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同第十二条:基金的投资(三)投资范围规定的各种比例,股票投资占基金资产的比例为60%-95%,现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%,其中,基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%,基金应当保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会;实行集中交易制度和公平的交易分配制度;加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

  4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

  注:本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合,因此未进行业绩比较。

  4.3.3 异常交易行为的专项说明

  本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

  4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2011年三季度风雨飘摇,秋风瑟瑟。国内的通胀持续超越市场预期,8月份更创出本轮的高点,宏观调控力度渐行渐紧。地产限购范围扩大至二三线城市、央行调整存款准备金上缴基准等政策的出台都给市场以“惊喜”,而实体经济增速的不断回落和实际需求快速下滑的客观事实,让市场同仁在为系列调控政策正逐步发挥作用、未来未必更紧了的预期而欣慰的同时,却更加对经济的活力和未来的前景不安。海外方面,标普执着而毅然决然的下调美国国债评级以及欧债问题的进一步恶化佐证了大家对全球经济二次探底和全球性的金融风暴正在进行的担心,全球股票、债券和大宗商品的相继暴跌,连避险的黄金也急剧破位下行。在这样的背景下,A股市场在延续上季度末因憧憬调控力度放松和保障房的预期而开始的昙花一现般的反弹之后阶梯式的下行,量能迅速萎缩。从行业方面来看,与房地产相关度较高的水泥、地产和家电等行业跌幅居前,而盈利稳定的白酒和旅游则跌幅较小。值得关注的是,本季度末成长股的加速暴跌,为这个季度画上一个悲伤的黑色句号。

  基于我们对经济的判断较为谨慎,本基金在操作上以回避宏观经济回落风险为主。行业方面,我们相信在投资增速下滑、货币政策短期看不到放松迹象的情况下,应该继续规避周期类资产,继续坚持新兴产业加消费的组合构筑的逻辑和方向。我们承认,今年对消费类资产不够重视,事实上消费类在过去六个月中走了一波牛市,而我们对此认识的太晚了。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末,本基金份额净值为0.772元,本报告期份额净值增长率为-14.70% ,同期业绩比较基准收益率为-12.11%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2011年的最后一个季度,巨额的首发和再融资压力与可能的通货膨胀回落与经济减速明显从而导致调控政策松动相携而行。欧美政策的不确定性和欧洲债务的积重难返可能会进一步强化了这个季度宏观面的扑朔迷离。市场可能会在等待政策底、修整估值底和寻找技术底的过程中,不断的缩量下行。我们认为宏观政策很可能因地方政府财政收入和融资平台的窘境以及国际社会的严峻形势而有所放松,市场有望迎接阶段性的反弹行情,但是营造趋势性行情的条件还不具备。本基金将采取重点关注那些确定性强的成长性品种,以及有望随着宏观政策转暖受益的一些高弹性品种,同时保持适度灵活仓位的操作策略。

  §5投资组合报告

  5.1报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  注:本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  注:本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注:本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

  5.8.3 其他资产构成

  ■

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ■

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  8.1.1 中国证监会批准银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)设立的文件

  8.1.2 《银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)招募说明书》

  8.1.3《银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)基金合同》

  8.1.4《银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)托管协议》

  8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

  8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

  8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照

  8.2 存放地点

  上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。

  8.3 查阅方式

  投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。

  银华基金管理有限公司

  2011年10月25日

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