证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：中欧基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一一年十月二十五日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１０月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年７月１日起至９月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１． 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２． 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　１、中欧稳健收益债券Ａ：

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　　２、中欧稳健收益债券Ｃ：

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　　３．２．２　自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　中欧稳健收益债券型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（２００９年４月２４日至２０１１年９月３０日）

　　１．中欧稳健收益债券Ａ：

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　　注：本基金合同生效日为２００９年４月２４日，建仓期为２００９年４月２４日至２００９年１０月２３日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　２．中欧稳健收益债券Ｃ：

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　　注：本基金合同生效日为２００９年４月２４日，建仓期为２００９年４月２４日至２００９年１０月２３日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：１、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

　　２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧稳健收益债券型证券投资基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，保护投资者的合法权益。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　截至报告期末，本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组合，因此无法进行业绩比较。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金不存在异常交易行为。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年三季度，在经历城投债信用事件、石化转债２以及间歇性流动性带来的冲击后，债券市场众多品种三季度维持弱势；在通胀见顶回落以及经济回落的预期下，利率产品一枝独秀。

　　受困于欧债危机，全球市场剧烈波动。海外局势的不稳加大了投资者对中国经济前景的担忧，股票市场经历了持续的下跌。转债市场受到扩容以及股票市场弱势的影响，投资者对转债估值的定价中枢发生明显下移，转债市场整体下跌。

　　中欧稳健收益债券基金自三季度以来主要以降低杠杆为主，减持交易所债券及银行间城投类债券；转债以调整转债结构和适度降低仓位的操作为主。

　　４．４．２报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，中欧稳健收益Ａ类份额净值增长率为－４．６９％， Ｃ类份额净值增长率为－４．８０％，同期业绩比较基准增长率为－０．２８％，基金投资收益低于同期业绩比较基准。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　目前通胀依然位于高位，且通胀回落速度尚不确定，政策暂时不会出现放松的可能；但由于外围经济动荡，增加了经济的不确定性，继续大幅紧缩的可能性也不大。

　　债券市场经历了大幅回调后，目前收益率具备了一定的吸引力，但是对于低评级的信用债我们依然维持谨慎的态度。大部分转债目前收益率已经为正，在目前的估值下，中长期来看已经具备了不错的投资价值，在未来资金面得到改善的情况下，转债或将迎来转机。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　注：１０丹东债（１２２８９３）于报告期末采用估值技术予以估值，可参阅基金管理人发布的相关公告。

　　５．６　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　５．８．２ 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的投资范围的情况。

　　５．８．３ 其他各项资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１、中欧稳健收益债券型证券投资基金相关批准文件

　　２、《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》

　　３、《中欧稳健收益债券型证券投资基金托管协议》

　　４、《中欧稳健收益债券型证券投资基金招募说明书》

　　５、基金管理人业务资格批件、营业执照

　　６、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告

　　７．２ 存放地点

　　基金管理人、基金托管人的办公场所。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可登录基金管理人网站（ｗｗｗ．ｌｃｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

　　客户服务中心电话：０２１－６８６０９７００，４００－７００－９７００

　　中欧基金管理有限公司

　　二〇一一年十月二十五日