证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：信诚基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年１０月２５日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１０月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年７月１日起至９月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注： 本基金建仓期自２０１０年９月２９日至２０１１年３月２８日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：１．上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

　　２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚增强收益债券型证券投资基金基金合同》、《信诚增强收益债券型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３公平交易专项说明

　　４．３．１公平交易制度的执行情况

　　针对中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司采取了一系列行动来落实指导意见中的各项要求。明确了各部门在公平交易执行中的具体责任，在日常交易中，严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。对于交易所公开竞价交易，在恒生交易系统中执行公平交易程序，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。对于场外交易，通过业务流程的人为控制执行公平交易程序。

　　４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。

　　４．３．３异常交易行为的专项说明

　　本报告期内无异常交易行为。

　　４．４报告期内基金的投资策略和运作分析

　　２０１１年三季度中国证券市场股债双熊，债券市场下跌尤为惨烈，为史上罕见。国内方面，ＣＰＩ在三季度创下年内新高且持续在高位徘徊，紧缩货币政策使资金链紧张，在通胀没有实质改观前尚看不到松动迹象。国际方面，欧洲主权债务危机扩散和持续发酵严重挫伤了投资者信心，外围市场的下跌对国内市场造成负面影响。如果从较长时间尺度考察全球经济，自２００８年华尔街爆发金融风暴以来，全球经济正步入衰退和萧条，短时间尚难以复苏，更遑论重归繁荣。在这一宏观背景下，包括中国在内的“金砖四国”等新兴市场国家亦难以独善其身，我们可能要做好熬过冬天的准备。

　　三季度债市下跌受市场对信用资质变坏的担忧、供需失衡以及债券市场流动性缺失等多方面因素影响。当前收益率曲线较为平坦，一年期以上相同信用等级诸品种债券的收益率水平差别不大。综合考虑债券品种的流动性、安全性、收益水平，一年期限内的短期融资券性价比高，是本基金配置重点，三季度内大幅增持。同时，本基金对权益类的配置采取谨慎态度，多看少动，保持相对较低仓位。但由于股市、转债下跌幅度较大，本基金净值也同样遭受了损失。

　　展望未来，在短期内我们看不到股市、债市有系统性机会，因此不谋求资本利得收益。但对债市相对乐观，一是在我国现行体制下不太可能出现大面积的债券违约；二是目前债券票息收益有吸引力。市场上许多债券的到期收益率已达到同期限贷款利率上浮３０％以后的水平，有配置的价值。考虑到本基金尚余二年封闭期，我们的策略主要是以债券投资为主，低配权益类资产；债券投资以获取票息收益为主、以持有到期为主；逐步调整和缩短债券投资组合久期使之与封闭期相匹配。努力为基金持有人提供稳定、可预期的收益。

　　４．５ 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期净值增长率为－３．６１％，同期业绩比较基准收益率为－０．２８％，基金表现落后基准３．３３个百分点。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　５．８．６ 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

　　本基金本报告期末不存在基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况。

　　§８ 备查文件目录

　　８．１备查文件目录

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　　８．２存放地点

　　信诚基金管理有限公司办公地－－上海市浦东新区世纪大道８号上海国金中心汇丰银行大楼９层。

　　８．３查阅方式

　　投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　亦可通过公司网站查阅，公司网址为ｗｗｗ．ｃｉｔｉｃｐｒｕｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

　　信诚基金管理有限公司

　　２０１１年１０月２５日