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中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金2011第三季度报告

2011-10-25 来源:证券时报网 作者:

  基金管理人:中邮创业基金管理有限公司

  基金托管人:中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期:2011年10月25日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本季度报告的财务资料未经审计。

  本报告期自2011年07月01日起至2011年09月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3主要财务指标和基金净值表现

  3.1主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注:本基金基金合同生效日2011年5月10日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,截止报告期末本基金仍处于建仓期。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定,各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待,确保各基金获得公平交易的机会。

  报告期内,本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求;交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发生内幕交易的情况;相关的信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  公司已制定了较为完善的公平交易制度,并得到了有效执行。

  4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

  我公司旗下开放式混合型基金有两只:中邮核心优势股票基金、中邮中小盘灵活配置股票基金,其中中邮中小盘灵活配置股票基金自2011年5月10日才成立至8月10日才打开建仓期,两者有较大差异,目前暂无其他可比的风格相似的基金。

  4.3.3 异常交易行为的专项说明

  本基金在报告期内未出现异常交易行为。

  4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  三季度市场持续下行,不断创出新低,指数跌幅达到15%。 一方面全球市场在欧债危机蔓延的情况下大幅震荡,另一方面,国内来看,通胀始终维持在高位未能有效下行,货币政策保持紧缩态势,经济增速持续放缓,内忧外患之下对于经济硬着陆的担心加剧,持续的悲观情绪扩散导致市场严重缺乏信心,市场开始从结构性下行向强势股补跌乃至全面下跌,整体来看,三季度大盘蓝筹板块的表现相对好于前期反弹较多的中小股票,行业上看,受益于通胀的消费类行业如白酒、纺织服装等表现相对较好。本基金在成立之初确立了有效控制仓位水平基础上的分散个股配置作为在下跌市场中的防守策略,基金仓位维持在六成至七成的较低水平,从行业角度看,重点配置了白酒、啤酒等消费品龙头企业以及成长性较好的智能手机相关产业链的公司。总体上,我们认为行业配置的选择方向是比较有效的,主要的失误在于七月份短期反弹获得正收益后未能迅速降低仓位,导致在9月份市场加速下跌过程中,个股补跌带来基金跌幅有所扩大。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期份额净值增长率为-11.82%,同期业绩比较基准增长率为-8.99%。 本季度基金表现弱于基准。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  随着欧债危机的缓和,美欧解决危机宽松政策的推出,外围环境向有利的方向转变,展望国内,CPI在10月份可能出现显著下行,从而缓解通胀压力;面对持续下滑的经济增速,我们不期待货币政策迅速转向,但是结构性的财政政策乃至定向宽松的货币政策还是四季度可以期待的变化,我们认为这种相对积极的变化将有利于稳定市场的信心,从而使得市场在经历大幅杀跌,估值水平处于历史低位的情况下逐步在震荡中构筑底部,进而随着政策变化的演进形成有效的反弹,总体上,我们对于四季度的市场相对乐观,但是对于明年经济增长的压力以及结构调整的严峻情况等不确定因素也有较多的担忧,因此,操作上将继续坚持控制仓位水平的保守策略,加强选股来寻找超跌反弹的机会,风格配置上,将更加均衡,以便把握蓝筹股大幅下跌以后出现的反弹,也继续持有一些深入研究以后业绩增长确定性较好的中小成长股。行业配置上,我们比较看好通胀回落后,财政政策支持下的重点投资方向例如高铁和特高压电力设备等高端装备制造领域,以及新能源和新材料等新兴产业领域的成长股。希望通过四季度的积极调整,能够使得基金实现正收益。

  §5投资组合报告

  5.1报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本报告期末本基金未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本报告期末本基金未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本报告期末本基金未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本报告期末本基金未持有资产权证。

  5.8 投资组合报告附注

  ■

  ■

  5.8.3 其他资产构成

  ■

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1. 中国证监会批准中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

  2.《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

  3.《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

  4.《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

  5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

  6. 基金托管人业务资格批件、营业执照

  7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告

  7.2 存放地点

  基金管理人或基金托管人的办公场所。

  7.3 查阅方式

  投资者可于营业时间查阅,或登陆基金管理人网站查阅。

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。

  客户服务中心电话:010-58511618 400-880-1618  

  基金管理人网址:www.postfund.com.cn

  

  中邮创业基金管理有限公司

  2011年10月25日

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