证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：天治基金管理有限公司

　　基金托管人：交通银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一一年十月二十五日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１０月２４日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年７月１日起至９月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　天治创新先锋股票型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（２００８年５月８日至２０１１年９月３０日）

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　　注：按照本基金合同规定，本基金股票资产投资比例为基金资产的６０％－９５％，其中，股票资产的８０％以上投资于本基金界定的创新先锋型公司；债券、现金类资产及权证、资产支持证券的投资比例为基金资产的５％－４０％，其中，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的５％，权证投资比例不高于基金资产净值的３％，资产支持证券投资比例不高于基金资产净值的２０％。本基金自２００８年５月８日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第１５条规定的投资比例限制。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：１、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

　　２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治创新先锋股票型证券投资基金基金合同》、《天治创新先锋股票型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年３季度的股市基本是单边下跌的态势，上证综合指数下跌１４．５９％，整个市场三季度缺乏热点，没有一个行业获取正收益，跌幅最小的食品饮料行业也下跌２．７４％，而建筑建材、黑色金属和家用电器行业的表现更差，跌幅基本在２０％左右。本基金组合配置坚持了以战略新兴产业和消费类行业为主同时又兼顾了权重行业的均衡配置，在７、８月份的反弹震荡行情下取得了不错的收益，但是９月份市场的大调整影响了基金份额净值的增长。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为１．１６０４元，本报告期份额净值增长率为－１３．２８％，低于业绩比较基准收益率。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望２０１１年４季度，国内宏观经济运行仍处于较好的状态，经济增长的下行空间不大但下行趋势在延续，预计４季度ＣＰＩ将逐步下行，货币紧缩政策很可能进入尾声阶段；而欧债问题及美国经济增长依然乏力，为全球经济复苏带来一定的不确定性，但整体上来看，全球经济正在复苏的大背景是确定的，虽然过程颇为波折，存在反复。目前影响Ａ股市场走势的主要因素还是来自于国内，结合经济结构调整的背景，本基金判断管理层很难会立刻放松对地产等对经济贡献大、恢复快的行业的监管和限制，再加上通胀压力仍然较大，国内大幅放松流动性的可能性也不大，所以四季度市场的观望情绪可能还是比较浓厚，如果真的出现经济较大的波动，或者政府提前放松政策，可能才是反转的良机。

　　同时，我们还要循序渐进的转变思维方式，宏观经济回归常态仍是今年乃至未来一段时期的主要看点（行业增速、宏观政策回归常态），逐步树立中度通胀、中度增长是２０１１及以后若干年间经济运行格局大概率事件，在继续坚定自下而上的发掘个股可能是今年乃至未来几年内Ａ股投资长期不变的趋势这样一个判断的同时对于大盘蓝筹上涨行情要提高重视度，加强对明确受益经济复苏且盈利增长能够持续超预期的行业和个股的研究，积极把握市场的投资机会。

　　珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行天治基金管理有限公司“以诚感人，以信立业，顺天而治，顺势而为，以智慧发现规律，依规律共享财富增长”的经营理念，及时吸取前期投资过程中的经验与教训，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　５．８．３ 其他各项资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１、天治创新先锋股票型证券投资基金设立等相关批准文件

　　２、天治创新先锋股票型证券投资基金基金合同

　　３、天治创新先锋股票型证券投资基金招募说明书

　　４、天治创新先锋股票型证券投资基金托管协议

　　５、本报告期内按照规定披露的各项公告

　　７．２ 存放地点

　　天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路１５９号。

　　７．３ 查阅方式

　　网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｎａｔｕｒｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　天治基金管理有限公司

　　二〇一一年十月二十五日