证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：中银基金管理有限公司

　　基金托管人：招商银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一一年十月二十五日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１０月２４日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年７月１日起至９月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（２０１０年２月１１日至２０１１年９月３０日）

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　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：１、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为公司公告之日，基金经理的“离任日期”均为公司公告之日；

　　２、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　在本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公司公平交易管理制度》，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　无投资风格相似基金。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　无。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　１． 宏观经济分析

　　国外经济方面，三季度全球经济复苏进程持续低迷。美国消费者信心疲弱，且四季度经济增长预期被下调；由于希腊债务的违约风险、西班牙与意大利四季度上百亿的到期债务，投资者对欧元区债务危机的担忧进一步加重，考虑到政策协调难度和及时性问题，欧元区经济出现衰退的可能性大于美国。

　　国内经济方面，三季度的宏观经济增长继续温和回落，四季度通胀将处于缓慢回落态势。只要外围经济环境不发生超预期的剧烈动荡，我国宏观经济在调整经济结构的大目标下，着陆速度处在可预期和可控制的范围之内。随着通胀压力的明显缓解，调控力度或将依据经济增长速度而动态地、定向地放松。

　　２． 行情回顾

　　今年三季度，市场呈现了逐步下跌的走势。沪深３００指数跌幅１５．０２％。行业表现来看，申万一级行业指数全部下跌。跌幅较少的行业主要是金融服务，餐饮旅游，食品饮料，信息服务，跌幅在５．０９％——７．４３％之间。跌幅较多的行业是钢铁，建筑建材，家电，交通运输，跌幅在１５．７４％——１８．９７％之间。

　　３． 运行分析

　　三季度市场呈现出逐步下跌的态势。因投资者担心投资受到持续紧缩政策的不利影响而出现下滑，与投资相关的行业都出现了较大的跌幅。而代表稳定消费的行业也没能抵抗市场的整体低迷，绝对收益为负。

　　本基金在三季度判断市场处于相对估值低位区域，逐步加入了一些低估值板块。但对之前表现较好的成长类公司减持力度不够，未能规避下跌风险。在第四季度中，将继续关注宏观政策的变化，及时进行仓位和结构调整。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　截至２０１１年９月３０日为止，本基金的单位净值为０．８６８元，本基金的累计单位净值为０．８８８元。季度内本基金净值增长率为－１０．０５％，同期业绩基准增长率为－８．９５％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　今年三季度，受到国内通胀居高不下、货币政策持续紧缩以及欧债危机导致的欧美市场大幅波动的不利影响，国内市场呈现了单边下跌的走势。国内利率出现大幅攀升，企业资金链异常紧张。

　　随着国内宏观调控政策逐步发挥作用，通胀下行成为可能，同时工业企业盈利也可能出现下滑。在此背景下，我们判断宏观政策有可能逐步转向温和。同时，由于前期市场的大幅下跌释放了部分市场风险，市场孕育着一定转机。第四季度，市场将在经济下滑和政策放松之间寻找平衡。

　　本基金下阶段将关注宏观层面可能出现的政策变化，关注市场流动性的变化，积极进行操作。

　　作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ ２０１１年５月２７日，五粮液收到中国证监会的《行政处罚决定书》。２０１１年１０月１１日，辉煌科技收到中国证监会的《关于对河南辉煌科技股份有限公司出具警示函措施的决定》。本基金投资该股票的决策程序符合相关法律法规的要求。报告期内，基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　５．８．３ 其他各项资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 影响投资者决策的其他重要信息

　　根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告［２００８］３８ 号）以及中国证券业协会《关于发布中证协（ＳＡＣ）基金行业股票估值指数的通知》（中证协发［２００９］９７号）的有关规定，基金管理人经与基金托管人商定，自２０１１年７月１５日起对旗下基金持有证券辉煌科技（代码：００２２９６）的估值进行调整。２０１１年７月１５日起，基金管理人对旗下基金持有的证券辉煌科技（代码：００２２９６）采用“指数收益法”予以估值，在确定指数时采用中证协ＳＡＣ 行业指数作为计算依据。关于此次调整旗下部分基金估值的后续事项，基金管理人将按照法律法规要求，在规定时限内予以披露。

　　根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（［２００８］３８号文）以及中国证券业协会《关于发布中证协（ＳＡＣ）基金行业股票估值指数的通知》（中证协发［２００９］９７号）的有关规定，自２０１０年１２月２８日起，基金管理人已对旗下基金持有的长期停牌股票上海家化（代码：６００３１５）按照“指数收益法”进行估值，并对相关的基金资产净值进行了调整。２０１１年９月７日，基金管理人根据旗下基金所持有的上海家化（代码：６００３１５）复牌后的市场交易情况，经与基金托管人协商一致，自２０１１年９月７日起对旗下基金所持有的上海家化采用交易当天收盘价进行估值。

　　§８ 备查文件目录

　　８．１ 备查文件目录

　　１、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

　　２、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

　　３、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

　　４、中国证监会要求的其他文件

　　８．２ 存放地点

　　基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站ｗｗｗ．ｂｏｃｉｍ．ｃｏｍ。

　　８．３ 查阅方式

　　投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅，也可登录基金管理人网站ｗｗｗ．ｂｏｃｉｍ．ｃｏｍ查阅。

　　中银基金管理有限公司

　　二〇一一年十月二十五日